游戏板块更新 业绩托底 行业稳健 估值修复空间充裕

核心要点

1. 业绩托底、行业稳健：上半年国内市场收入同比增长12%，出海市场同比增长30%，多家公司业绩预增，基本面持续稳增长。
2. 估值处于历史低位：头部公司PE约10+倍，修复空间充足。
3. 催化密集：7月版号创近年新高，行业会议+CJ开幕在即，市场迎来多重催化。

个股要点

• 网易：旗舰长青+新品+ROI+入通+全球化，关注旗舰产品+新品测试。
• 心动公司：小镇稳健+火炬持续向上，Tap PC DAU逐步增长，AI agent+Tap Maker继续成长。
• 世纪华通：WOS/KS整体稳健，新品关注Hotel Legacy等。
• 三七互娱：国内多款小游戏上线连番攀升+RO东南亚上线，稳健高股息。
• 恺英网络：产品储备丰富+AI SOON等持续推进。
• 吉比特：产品稳健ROI较好+高股息标的。
• 巨人网络：超自然暑期+海外表现。
• 完美世界：关注异环周期性更新情况。

电话会

• 回放主题：《游戏大涨怎么看？高景气度、低估值、暑期旺季黄金配置窗口》。

数据库与行业动态

• 数据库：游戏大盘增长数据库、pipeline储备、版号数据库。
• 行业动态：AI游戏、电竞大会、游戏出海等近期论坛要点。