游戏板块更新业绩托底行业稳健估值修复空间充足

核心要点：

1. 上半年行业收入表现亮眼，国内市场同比增长12%，出海业务同比增长30%，多家公司业绩预增，基本面持续稳增长。
2. 当前板块估值处于历史低位，头部公司PE约10+倍，估值修复空间充足。
3. 7月版号数量创近年新高，后续行业会议与CJ开幕在即，行业催化密集。

个股要点：

• 关注旗舰产品长青、新品上线、ROI表现良好、接入通证以及全球化布局的标的，重点留意旗舰产品与新品测试进度。
• 关注业务小镇稳健、火炬项目持续向上，Tap PC DAU逐步增长，AI agent与Tap Maker业务持续成长的标的。
• WOS/KS整体业务稳健，重点关注新品Hotel Legacy等上线情况。
• 国内多款小游戏上线后数据连番攀升，RO产品在东南亚上线，属于稳健高股息标的。
• 产品储备丰富，且AI SOON等项目持续推进的标的产品稳健、ROI表现较好的高股息标的。
• 关注超自然题材暑期档表现与海外市场反馈。
• 留意异环游戏的周期性更新情况。

其他信息：

• 电话会回放：可点击小程序/链接收听昨日回放「游戏大涨怎么看？高景气度、低估值、暑期旺季黄金配置窗口」。
• 数据库支持：游戏大盘增长数据库、pipeline储备、版号数据库，可随时联系获取行业动态。
• 交流：AI游戏、电竞大会、游戏出海等近期论坛要点，欢迎联系沟通。