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中信证券通信亚马逊AWS增速超预期光通信受益

2026-07-31 未知机构张兵

业绩表现
- 收入2006.1亿美元，同比+19.6%；营业利润274.4亿美元，同比+39.2%。
- AWS季度营收422亿美元，同比+37%，超买方35%预期，年化运行收入达1690亿美元。
- AWS营业利润166亿美元，同比+64%，营业利润率提升至39.4%。
业务亮点
- AI和自研芯片业务年化营收均突破250亿美元（AI上一季度ARR150亿美元）。
- 积压订单达4960亿美元，同比三位数增长，AI相关订单占比持续提升。
资本支出及未来指引
- 2026年Capex上修至2200亿美元（此前为2000亿美元），主要因存储价格上涨。
- FY26Q3指引未在文本中明确提及，但后续可能需关注。

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