2026年7月31日卖方会议纪要核心：市场动态与重点公司进展

发布时间：2026-07-31 一、核心结论 1. 当日亚太市场出现极端波动，韩国KOSPI指数创1980年以来最高日内涨幅，盘中一度涨逾14%，随后涨幅扩大至15%，韩国交易所因市场异动对KOSPI启动侧车机制，暂停程序化交易5分钟，反映市场短期情绪极度亢奋。 2. 多家全球科技巨头披露关键信息，苹果盘后股价大跌7%，第四财季营收指引不及市场预期；亚马逊AWS明确2027、2028年容量预留及电力扩容规划，同时表态AI模型布局不会依赖单一产品。 3. 当日同时有外资巨头布局、韩国企业股权变动、国内大健康赛道研判等跨区域跨领域信息，核心主线为科技股异动与亚太市场极端行情。 二、重点公司与事件 1. 外资巨头投资动态 （1）Citadel收购对冲基金：美国大型对冲基金Citadel的肯·格里芬介入收购利奥波德·阿申布伦纳旗下的SituationalAwareness基金大部分公开股票投资，导致该基金资产暴跌至约100亿美元。 2. 韩国市场与企业异动 （1）韩国综合股价指数极端波动：韩国KOSPI指数盘中一度涨逾14%，创1980年以来最高日内涨幅，随后涨幅扩大至15%，报6436.79点，带动个股大涨，其中SK海力士涨超25%、三星电子涨超21%。 （2）韩国交易所启动特殊机制：因KOSPI市场异动，韩国交易所对其启动侧车机制，暂停程序化交易5分钟，以抑制市场过度投机。 （3）SK海力士股权变动博弈：SK海力士的大股东崔泰源首次个人直接买入公司股票，交易金额约47.8564亿韩元，刚好低于韩国规定的50亿韩元预先公告红线，本次买入被视为杠杆出清尾声的底部筹码博弈。 3. 全球科技巨头关键进展 （1）苹果营收指引不及预期：苹果美股盘后股价大跌7%，首席财务官披露第四财季营收指引增长9%-11%，低于分析师平均预期的12.1%，触发股价大幅回调。 （2）亚马逊AWS容量与AI布局：亚马逊AWS披露，2027年新增容量绝大部分已被预留，2028年相当一部分容量提前锁定，预计2027年底电力容量将比2025年翻一番；在AI模型方面，首席执行官称未来不会出现单一模型统治的局面，至少有6款出色模型入驻亚马逊的Bedrock平台，且其中一款为亚马逊自研。 4. 国内大健康赛道与企业 （1）安琪酵母：糖蜜成本预计2026-2027年延续下行，构成利润核心支撑；酵母蛋白业务步入量价齐升右侧拐点，产能规划上修、性价比优势凸显，海外需求旺盛，海外主业及整体估值具备边际改善空间。 （2）晨光生物：叶黄素业务已进入右侧涨价通道，辣椒红处于底部观察期，2027年提价概率较大；定制化剂型拓展、美国天然色素替代政策驱动成长，当前股价具备安全边际。 （3）大健康赛道投资策略：聚焦具备结构性强需求的生物发酵品类，重点看好酵母蛋白、麦角硫因、母乳低聚糖、阿洛酮糖等，赚取行业贝塔与头部企业阿尔法双重收益。 5. 参会提及的业绩纪要覆盖公司 当日会议涉及百胜中国2026年第二季度业绩会、LG新能源2026年第二季度业绩交流会、Equinix（EQIX）2026年第二季度业绩会相关内容。 三、后续关注 1. 韩国市场极端行情后续走势：需关注KOSPI指数能否维持高位，后续是否会出现回调，以及侧车机制启动后市场的交易活跃度是否会恢复正常。 2. 苹果股价的后续表现：第四财季营收指引不及预期的影响是否会持续，公司是否会调整业务策略以提振营收。3. SK海力士底部筹码博弈的后续发展：崔泰源个人直接买入的真实意图是否会进一步公开，对公司股价长期走势的影响。4. 亚马逊AWS容量预留与AI模型布局的落地情况：2027年容量预留的执行进度，Bedrock平台自研模型的研发进展与商业化时间点。5. 国内大健康赛道标的的业绩兑现：安琪酵母糖蜜成本下行与酵母蛋白业务增长的实际表现，晨光生物提价政策的落地时间，以及赛道内其他核心标的的投资逻辑是否会发生变化。