2026年7月21日卖方会议纪要：科技、券商等板块与市场动态

发布时间：2026-07-21 一、核心结论 1. 2026Q2科技股基金持仓集中度创历史新高，创业板配置提升，反攻时机已显现；美股指数及科创50等指数近期反弹，多只个股上演地天板。 2. 科技、券商、煤炭、光伏、油服等板块均有投资机会，国产替代、AI、细分龙头等是关注主线。 二、重点机构策略观点 1. 东吴电子：今日科技股反弹，重点推荐的芯微装、杰华特暴力反弹，芯微装看3年5倍空间，杰华特看1年3倍空间。 2. 中信证券：券商短期Beta逻辑逐步兑现，中长期关注有Alpha的优质券商，推荐国泰海通、中信证券、华泰证券、广发证券。 3. 财通证券唐佳：国产科技股带头反攻，优选华虹、中芯国际、寒武纪，建议关注FPGA与GPU龙头。 4. 长江交运：快递行业进入成熟再平衡期，形成价格与集中度双升的新均衡，推荐中通、圆通。 5. 长江总量：‘六张网’战略下电网投资规模大，绿电、火电、特高压等板块有望受益。 三、重点公司动态 1. 科技与AI领域 （1） Anthropic：最新ARR达795亿美元，相比6月底提升100亿美元，21天完成增长，超预期。 （2） 中际旭创：拟港股上市，筹资至少80亿美元，贝莱德等将参投成为基石投资者，7月27日定价、30日挂牌。 （3） 横店东磁：Q2业绩环比提升、同比降幅收窄，全年预计20亿利润，市值370亿对应26年PE19x，Q3将获海外G+N订单，26年底TLVR电感产能扩至1.2-2亿颗，27年预计翻倍。 （4） 芯微装、杰华特：今日科技股反弹中暴力反弹，芯微装看3年5倍空间，杰华特看1年3倍空间。 （5） 寒武纪、光迅科技、惠科股份：今日科技股大涨，光迅科技、惠科股份上演地天板。 （6） 新易盛：Q2业绩提升，物料缓解、客户导入加速，1.6T产品进入直道加速期，是反弹确定性龙头。 （7） 瑞芯微、澜起科技、东微半导：梅花庄推荐的3个科技标的，瑞芯微大逻辑好、澜起科技在多重利空后形成低点、东微半导是功率器件龙头。 （8） 世华股份、日联科技：基本面硬，近2年业绩确定性强，估值安全边际足，继续看好。 2. 金融与市场领域 （1） 长鑫科技：网上投资者放弃认购658.6万股，联席主承销商包销661.8万股，包销金额5731.01万元。 （2） 科创板与指数：科创50指数今日涨幅多次扩大，最高涨至10%；微盘股指数开盘跌超6%，中证2000跌近6%。 （3） ETF：三只宽基ETF（科创50华夏、创业板ETF易方达、沪深300华泰柏瑞）连续三天成交破百亿，科创50ETF华夏单日净申购76.29亿份，创历史最高。 （4） 股指期货：中证500、沪深300、上证50、中证1000均减持空单，中信期货今日累计 减空7657，净空单总数66566，三市成交29744亿，主力净流入326.07亿，两融余额27175.78亿，较昨日减少594.09亿。 3. 能源与资源领域 （4） 埃斯康迪达铜矿：全年产量下降3%，入选矿石品位降至0.90%，潘帕北铜矿产量下降21%。 （5） 华新建材：海外业务Q2量价同比齐增，海外收并购项目推进，国内骨料业务平稳增长，国内水泥业务平稳，财务状况良好支撑扩张。 4. 其他领域 （1） 微盘股与中小盘：微盘股指数开盘跌超6%，中证2000跌近6%，中证1000跌超3%。（2） 特朗普政策：拟对数十个国家加征新关税，收紧国防承包商对华矿产采购条例，预计数日内决定是否扩大对伊朗军事行动。 四、宏观与市场外围因素 1. 美股：纳斯达克100指数期货涨超1%，标普500涨0.37%，道琼斯涨0.2%，光通信板块全线上涨，闪迪涨幅扩大至10%。2. 韩国市场：摩根大通维持韩国超配评级，KOSPI指数12个月目标12500点，韩国交易所启动SIDECAR机制暂停KOSPI程序化买盘。五、后续关注事项 1. 科创板：关注后续3天是否不创新低，以及均线趋势粘合情况，判断反弹持续性。2. 科技股：关注中际旭创港股上市定价挂牌、Anthropic业务进展，以及寒武纪、光迅科技等科技龙头后续走势。3. 煤炭板块：关注兖煤澳大利亚红笋矿收购交割、后续煤价变化，以及国内原煤产量、煤炭价格走势。4. 科技与AI：关注智谱新模型8月发布情况，以及科技股反攻力度。六、风险提示 1. 市场波动：指数及个股短期波动较大，反弹行情具有不确定性，可能出现回调。2. 政策风险：特朗普关税政策、海外市场动态可能对A股相关板块产生影响。3. 业绩不及预期：部分公司业绩可能受行业竞争、原材料价格等因素影响，出现不及预期情况。