2026年7月18日卖方会议纪要（科技/传媒/电力设备等行业）

发布时间：2026-07-18 一、核心结论 1. 2026年7月18日卖方围绕科技、传媒、电力设备、环保等行业安排了4场核心路演，覆盖AI大模型、传媒产业跃迁、液冷产业链、氢能需求四大主题，聚焦细分领域的前沿动态与产业数据。2. 当日路演全部安排在周六，时间跨度为早8点半至晚9点半，覆盖从产业前沿创新到细分产业链全环节、从单一公司发展路径到全球需求结构的多维度内容，契合投资者对新兴产业的深度调研需求。 二、重点公司与路演事件 1. 商汤集团（0020.HK）基座大模型领域创新活动 （1）路演主题：WAIC2026基座大模型架构创新与生态合作论坛，主办单位无明确披露，行业归类为计算机。 （2）活动时间为2026年7月18日早8点半，聚焦基座大模型的架构创新与生态合作，属于当前AI计算机行业的前沿技术交流活动，是当日早场核心路演，面向关注AI大模型技术迭代的投资者与行业参与者。 2. 快手传媒产业跃迁路径复盘交流 （1）路演主题：方正焦娟 | 十三讲：快手：复盘从剪辑工具到分发平台的跃迁路径，由方正证券主办，行业归类为传媒。 （2）活动时间为2026年7月18日晚7点，以十三讲专题形式深度复盘快手从剪辑工具起家，发展成为内容分发平台的路径，传媒行业从业者或投资者可借此梳理短视频平台的成长逻辑与核心竞争力演变。 3. 液冷全产业链专题详解 （1）路演主题：申万宏源AI研究二十讲｜液冷全产业链详解，由申万宏源主办，行业归类为电力设备。 （2）活动时间为2026年7月18日晚7点，属于申万宏源AI研究系列的二十讲专题之一，将对液冷这一数据中心关键散热技术的全产业链环节进行全面拆解，电力设备行业的投资者可从中了解液冷产业的上下游结构、发展阶段与市场空间。 4. 氢能周度需求结构跟踪 （1）路演主题：长江环保&电新 | 氢能周度观察（29）：2025年全球氢气需求总量和结构如何？，由长江证券主办，行业归类为环保。 （2）活动时间为2026年7月18日晚9点半，是长江证券发布的第29期氢能周度观察，核心围绕2025年全球氢气需求的总量与结构展开，环保与电力设备行业中关注氢能赛道的参与者可获取最新的全球需求数据。 三、后续关注点 1. 各场路演的具体研讨成果，包括商汤集团大模型架构创新的核心技术方向、快手跃迁路径中的关键节点与经验、液冷全产业链的细分环节增速、2025年全球氢气需求的具体结构数据，均需待路演举办后进一步梳理，可从中把握各行业的最新发展趋势与投资机会。 2. 次日（2026年7月19日）卖方是否会发布当日路演的核心观点与精华整理，将直接影响行业内对各主题的传播与落地应用，需持续跟踪卖方机构的后续内容输出。 3. 氢能周度观察的下一期内容，将延续对氢能产业的跟踪，需关注后续全球氢能需求的变化与国内相关政策的联动效应，为电力设备与环保行业的氢能赛道布局提供数据支持。