【宏观金融】特朗普力挺沃什降息，美伊谈判遇阻，市场等待美联储议息会议指引。银行理财规模增长，居民资产配置以“求稳”为主。
【人民币汇率】等待联储议息会议的指引。
【股指】海外联动，AI板块调整，指数回落，市场观望情绪浓厚，预计会议落地前指数震荡。
【国债】跨月资金收敛期债小幅回调，持仓量分化TL逆势增仓，短期方向维持看多TL，T合约维持观望。
【集运欧线】全线反弹，红海扰动对冲油价回撤，主力合约EC2608较现货SCFIS欧线深度贴水，期货对现货指数仍大幅贴水，反映市场对后续即期运价下行的预期，月差方面07-08价差收窄，07-10价差小幅收窄，曲线呈近高远低Back结构。
【贵金属】铂金&钯金：非正式停火告吹铂钯承压下挫，美伊局势是否真正降温仍是第一变量，中长期看，电子布需求提振了铂金玻纤领域的需求，中国政策不断加码氢能，铂钯价差中长期或偏强运行。
【黄金&白银】周四FOMC会议前金银承压，美伊局势是否真正降温仍是第一变量，若外交渠道取得实质进展，油价回落，则贵金属有望迎来修复性上涨。
【新能源】碳酸锂：大盘整体下挫，碳酸锂震荡走弱，技术面看，依然关注104300-104500-105000区间波动，预计后续锂价运行特征将切换为宽幅震荡中的底部上扬。
【工业硅&多晶硅】弱势磨底延续，双桂尾盘放量下跌，近期双硅行业基本面依旧疲软，西南丰水期产能供给持续增加，多晶硅下游硅片企业高库存、仅按需采购，短期难改供强需弱格局。
【有色金属】铜：议息会议前，铜价减仓收跌，技术面看，依然关注104300-104500-105000区间波动。铝产业链：去库支撑未改，内外走势分化，沪铝增仓上行，国内低库存和现货升水回升提供支撑；LME铝则继续消化中东供应逐步恢复预期。锌：库存累积与淡季需求制约，矿端低TC仅提供下方约束，短期维持震荡偏弱判断。锡：低库存未能抵消高价承接不足，波动率仍高，短期仍是宽幅震荡，向上延续需等待现货成交和库存重新去化。铅：再生亏损与废电瓶回落并存，供需双弱格局未改，短期维持震荡偏弱判断。
【能源油气】原油：短暂停火或告吹，风险溢价再抬升，美伊之间的谈判并不顺利，库存端，美国API原油库存延续下跌，目前相对偏低的库存水平下，若海峡运行持续受阻，面临的风险也将更大。燃料油：地缘反复，美伊冲突阶段性缓和是当前盘面核心利空，高低硫远月月差同步走弱，短期行情存在阶段性回调压力。沥青：谨慎追涨杀跌，短期中东地缘仍是原油核心扰动变量，但当前原油价格重心持续下移，沥青成本支撑快速弱化，整体市场风险偏空，操作需重点防控下行风险。
【化工】纸浆-胶版纸：行情宽幅震荡，下游造纸企业开工率整体略偏回升，但供应压力，或延续震荡或震荡略偏下行走势。纯苯-苯乙烯：跟随成本端波动，短期纯苯、苯乙烯盘面预计跟随成本端波动,基本面上我们已经看到了纯苯转弱的迹象，当前盘面波动变大，注意控制风险。LPG：地缘升级与国内累库拉锯，盘面承压回落，短期市场情绪转空主导盘面，大概率维持偏弱震荡。乙二醇：价格震荡调整，短期内，美伊地缘局势缓和预期升温，成本端支撑有所弱化，乙二醇价格前期已充分交易地缘溢价，估值处于阶段性高位，短期存在回调压力。甲醇：弱势整理，供需角度来看，整体供需都较弱，港口累库压力持续兑现，现货成交偏弱，短期仍以弱势整理为主；不过国内检修及海外供应扰动尚未完全消退，叠加8月进口预期下降，中期价格下方仍有一定支撑，关注港口去化节奏及进口到港情况。PP丙烯：成本端主导波动，短期PP和丙烯基本面上的压力均相对有限，其波动预计仍将受成本端主导，地缘扰动背景下不确定性较高。塑料：回落趋势延续，现货价格亦支撑不足，基差收窄，短期盘面波动仍受宏观情绪及成本端波动主导，中长期仍需持续跟踪霍尔兹海峡通航情况及烯烃装置的受影响程度。PVC：低位反复，暂无驱动，PVC低价持续，已经触及低成本利润，部分区域亏损扩大，企业出现降负。PVC供需双弱的格局维持不变，库存压力尚存，整体驱动有限。玻璃纯碱：预期悲观，低价持续，纯碱供应高位，偶有波动，阶段性检修存在，但仅阶段性影响产量，整体看上游供应压力持续。玻璃价格持续走弱的核心因素在需求且预期悲观，上中游库存压力较大，现货承压，同时在低价状态下，冷修节奏偏慢，这样的市场给了空头更多底气。黑色：螺纹&热卷：下方成本和政策预期支撑，上方需求压力，窄幅震荡。铁矿石：窄幅震荡，短期产业驱动不强，但考虑到黑色商品整体估值偏低，以及本周政治局会议及美联储会议等重要宏观事件，维持窄幅震荡。焦煤&焦炭：双焦震荡调整，盘面体现产业链负反馈节奏，价格压力逐步向上游传导。焦煤端虽有煤矿复产加速的安排，但未来供给端仍预期偏紧，短期保持区间震荡，淡季后或有望上行；焦炭端盘面已交易至六轮提降水平附近，当前焦化利润压力偏大，现货端预期难达到六轮提降，盘面下行空间有限。硅铁&硅锰：高库存累库，需求走弱，钢厂盈利率回落和铁水下降，铁合金需求后续预期走弱。锰矿供应宽松和锰矿报价走弱，硅锰自身高库存，硅锰上涨驱动较难。硅铁产量同期中高位水平，库存环比去库但绝对值仍处于同期高位，库存压力仍存，铁合金整体基本面偏弱，持续性上涨驱动较难。油脂饲料】油料：抛储落地，内盘公布抛储后利空落地小幅企稳。油脂：延续震荡，印尼B50细则预期催生的暴涨行情进入冷静消化阶段，菜籽油回吐幅度最大，棕榈油和豆油亦同步走弱。豆一：区间窄幅震荡，政策性储备持续投放与进口大豆集中到港是压制国内大豆价格的主要因素，整体供给较为充足，贸易商余粮消化较慢。玉米&淀粉：玉米价格继续破位下跌，国内方面基本面未出现明显结构性变化，广西、云南现货报价持稳，成交一般，国内食糖过剩格局延续；国际方面，新季全球总供给变化存在不确定性，市场并未明显定价，印度季风降雨整体仍偏少，不过巴西降雨不多，压榨顺利进行。后续市场或继续震荡偏弱。橡胶:天胶破位下跌，供应旺季带动天胶产出增加，到港逐步回升下，昨日夜盘20号橡胶、天然橡胶价格下跌超2%。BR橡胶受中东地缘宏观情绪降温影响，叠加下月需求淡季，昨日夜盘继续走低。鸡蛋：跌势趋缓局部反弹，企稳修复信号初现，三伏天高温天气持续抑制蛋鸡产蛋率，每日鲜蛋产出被动减少；南方出梅后鸡蛋存储条件显著改善，贸易商补货需求集中释放。养殖端惜淘情绪浓厚，淘汰鸡出栏量维持偏低水平，养殖企业赌涨中秋行情意愿较强。苹果：市场博弈，减仓下行，新季苹果价格高开低走，部分开秤价便明显下调，且走货一般。旧季去库仍在进行，早熟陆续上市，且品质较优，对于市场价格走势形成压力。花生：下跌有限，涨价乏力，花生油和食品花生消费不振，利润同样低迷，加工厂大多按订单采购。红枣：窄幅波动，下游现货价格持稳，客商按需采购为主。新年度枣树处于坐花坐果时期，对天气的敏感度仍较高，今年新疆整体气温偏高，枣树发芽时间有所提前，枣农积极田间管理，枣树生长情况平稳，在七月高温天气下，部分枣丁掉落，出现少量焦花现象，但整体挂果情况良好，阿拉尔稍有欠佳，近日各产区气温有所回落，预计八月初或仍有高温天气，关注三四茬花果生长情况，在国内整体供需宽松下，红枣价格上方压力仍存。原木：交易热情显著增加，供应预计收紧，压力有所缓解，需求状态相对好转，此前库存再度回落，相对利好。
