通信行业周报

2026年7月20日 通信行业周报（7月13日-7月19日） 通信行业市场回顾 2026年7月13日至7月17日，通信（中信）板块下跌了13.59%，而沪深300指数下跌了5.26%，通信板块跑输沪深300指数8.32个百分点。期间，通信业区间涨幅位列中信一级行业第26位，在30个中信一级行业中表现靠后。2026年全年，通信行业累计上涨31.59%，在中信一级行业中排第2位，表现较为领先。截至7月17日，中信通信行业PETTM为33.12倍，处于42.75%的分位数。 中信通信行业包括上市公司共118家，期间11家公司收涨，107家公司收跌，总体上跌多涨少。涨幅前3名分别为天喻信息、广和通及星网锐捷，跌幅前3名则分别为信科移动、澄天伟业及震有科技。 数据来源：Wind，国新证券整理 周度关注：世界人工智能大会 2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于7月17-20日在上海成功举办。本届大会以"智能伙伴共创未来"为主题，采用浦东世博、张江、徐汇西岸三地四馆布局，展览面积首次突破10万平方米，吸引1100余家企业参展，3000余项展品集中亮相，其中超300款产品实现全球首发。今年主题变化释放了清晰的行业信号：人工智能不再停留在前沿技术研讨层面，而是真正走入产业一线、融入实体经济，成为赋能百业的智能伙伴。 国家主席习近平出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话，并宣布建设国际人工智能应用合作中心，推动气象智能预警方案“妈祖”在30个国家落地应用。大会期间签署了成立世界人工智能合作组织协定，总部设于中国上海。 本届大会总体上展现了了三大核心趋势：一是超节点架构成为智算集群主流建设形态，系统级互联能力取代单卡性能成为算力竞争核心；二是光互连技术持续向芯片级、交换层渗透，全光互联从技术概念进入规模化商用落地阶段；三是运营商算网一体转型从基建铺设进入技术深化期，AI与通信网络的双向融合开始释放商业价值。 分析师：彭竑登记编码：S1490520090001邮箱：penghong@crsec.com.cn 投资建议 通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局。经过近期市场大涨，估值水平有所回升。通信企业在当前业绩增长的基础上，积极探索未来新的增长点。近期市场波动加大，普涨后调整，此后或将走势分化。建议保持谨慎乐观，关注盈利增长持续，网络价值提升的运营商；受益于流量增长和算力网络的光通信公司；以及技术创新持续投入，核心竞争力突出的优质企业。 风险提示 1、产业发展不及预期；2、技术创新进展缓慢；3、大国博弈升级。 证券研究报告 目录 一、通信行业市场回顾................................................................................................................................................................4二、行业要闻................................................................................................................................................................................51.行业动态.......................................................................................................................................................................52.企业龙头.......................................................................................................................................................................63.技术前沿.......................................................................................................................................................................84.终端.............................................................................................................................................................................10三、本周关注：存储动态..........................................................................................................................................................11四、投资建议..............................................................................................................................................................................13五、风险提示..............................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：通信在中信一级行业中表现靠后（7月13日-7月17日）...................................................................................4图表2：通信行业个股区间涨跌幅前三名（7月13日-7月17日）...................................................................................4图表3：通信行业估值水平略有下降.........................................................................................................................................5 一、通信行业市场回顾 2026年7月13日至7月17日，通信（中信）板块下跌了13.59%，而沪深300指数下跌了5.26%，通信板块跑输沪深300指数8.32个百分点。期间，通信业区间涨幅位列中信一级行业第26位，在30个中信一级行业中表现靠后。2026年全年，通信行业累计上涨31.59%，在中信一级行业中排第2位，表现较为领先。 数据来源：Wind，国新证券整理 中信通信行业包括上市公司共118家，期间11家公司收涨，107家公司收跌，总体上跌多涨少。涨幅前3名分别为天喻信息、广和通及星网锐捷，跌幅前3名则分别为信科移动、澄天伟业及震有科技。 上周通信行业震荡回调，估值水平略有下降。截至7月17日，中信通信行业PETTM为33.12倍，处于42.75%的分位数。 数据来源：Wind，国新证券整理 二、行业要闻 1.行业动态 工信部等四部门：到2035年，全面建成新型互联网基础设施 贯彻落实党中央、国务院决策部署，为推动我国互联网基础资源高质量发展，塑造互联网发展新动能新优势，工业和信息化部、中央网信办、国家发展改革委、国家数据局等四部门近日联合印发《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》。 文件提出，到2030年，互联网基础资源高质量发展实现体系化突破，取得一批标志性技术原创成果，形成系列引领性技术标准。互联网基础资源及体系架构革新演进，建成高效协作、智能互联的新型互联网基础设施，打造一批新型服务网络。互联网基础资源高效治理与综合保障能力显著提升。到2035年，我国成为全球互联网基础领域重要创新策源地和引领者，全面建成架构先进、全域互联、高速泛在、安全可控的新型互联网基础设施。（工信微报） 上半年算力硬件进出口5.13万亿元，同比增长56.6% 7月14日上午，国新办举行新闻发布会，请海关总署副署长王军，海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良介绍2026年上半年进出口情况，并答记者问。 发布会上介绍，据海关统计，今年上半年，我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%。其中，出口14.73万亿元，增长13.4%，进口10.74万亿元，增长22.1%。 在媒体问答环节，王军提到，随着人工智能快速发展，我国相关产品进出口动力强劲。上半年，我国电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口5.13万亿元，增长56.6%。AI眼镜、AI翻译器、机械外骨骼等智能产品快速迭代，各类创新产品不断涌现。 联合国报告显示，今年以来全球货物贸易增长主要集中于人工智能相关领域。全球算力、数据中心及终端设备需求持续扩张，促进我国相关产品出口。上半年，我国电子元件、电脑零部件等产品出口均两位数增长，合计拉动出口增长6.9个百分点；与AI技术深度融合的智能仿生机器人出口超万台，遍及全球90多个国家和地区。（C114） 中电联：2030年算力用电约占全社会用电量的6%需多维度推进算电协同 7月14日，中国电力企业联合会举办新闻发布会，正式发布《中国电力行业年度发展报告2026》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，2025年，全国全社会用电量首次突破10万亿千瓦时，同比增长5.0%。 中电联规划发展部主任张琳在会上表示，预计“十五五”期间，全国算力用电量年均新增将超过1000亿千瓦时，到2030年有望达到8000亿千瓦时，约占全社会用电量的6%。 张琳表示，未来应按照“以电强算、以算促电”的思路，统筹能源资源配置与算力设施建设，多维度推进算电协同。 在规划布局方面，西部地区要统筹国家算力枢纽与大型新能源基地建设，推动算力设施与电力基础设施协同落地；东部地区则应推动分布式算力与分布式电源、微电网、虚拟电厂一体化规划，就近响应算力需求。 在政策体系方面，张琳建议因地制宜支持算力企业开展绿电直连、源网荷储一体化等新模式，提升绿电消费比重，并鼓励算力设施作为灵活调节资源参与电力市场，实现与新型电力系统的良性互动。 在运行调节方面，她提出应统筹通用算力、智能算力和超级算力等不同类型设施的用电特性与调节潜力，优化负荷安排，在保障稳定供电的同时，引导算力设施依据电力时空价格信号主动响应系统调节需求。（C114） 2.企业龙头 昇腾384超节点商用突破750套，AI算力底座规模化落地千行百业 7月17日下午消息（蒋均牧）在算力需求井喷式增长与自主创新双重驱动的产 业背景下，国产AI算力基础设施迎来战略机遇窗口。2026世界人工智能大会（WAIC）上，华为披露了昇腾AI超节点的最新商业化进展：昇腾384超节点已实现商