华宝研究ETF策略指数周报（2026/7/27）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略：基于市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规及历史演绎，捕捉市场热点，构建短期趋势参考组合。
- 近期表现：近一月超额收益5.60%，近一周超额收益1.16%。
- 本周持仓：维持恒生科技方向，主要逻辑为AI应用层兑现和AI硬件向低估值平台互联网切换。产业催化包括2026世界人工智能大会，阿里巴巴等企业签署战略合作；中长期看，平台型大厂将AI能力嵌入产品并转化为收入；估值方面，恒生科技PE处于历史约17%分位；流动性方面，南向资金近350亿港元净买入港股。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略：利用多维度技术指标因子，通过机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓。
- 近期表现：2026年以来超额收益5.59%，近一月超额收益3.01%，近一周超额收益0.65%。
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略：利用量价类指标择时自建barra因子，映射择时信号到ETF，获取超额收益。涵盖主流宽基及风格策略ETF。
- 近期表现：2026年以来超额收益9.34%，近一月超额收益12.02%，近一周超额收益-2.64%。
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略：多因子角度出发，结合中长期基本面、短期趋势及市场行为，通过估值与拥挤度信号挖掘潜力板块。
- 近期表现：2026年以来超额收益-5.26%，近一月超额收益4.47%，近一周超额收益-0.09%。
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略：采用债券市场流动性指标、量价指标择时，机器学习预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
- 近期表现：近一月超额收益0.11%，近一周超额收益-0.01%。
3. 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议，模型失效需警惕。
4. 图表与数据来源
- 各指数累计净值图表及上周绩效对比表格，数据来源Wind及华宝证券研究创新部。
