华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/5/25）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略: 基于市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策和法规变动以及历史演绎等策略，捕捉市场热点，构建短期趋势参考的ETF组合。
- 近一月超额收益: -6.91%
- 近一周超额收益: -1.09%
- 持仓分析: 保留中证1000中小盘弹性表达，认为其在弱震荡环境中具备相对弹性，适合作为偏进攻但不过度押注单一方向的宽基工具。上周强势方向集中在半导体、芯片、消费电子、机器人等硬科技链条，但科技内部存在分化，中证1000成分结构分散，适合作为“中小盘风险偏好修复”的工具。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略: 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，周度输出信号决定持仓。
- 2026年以来超额收益: 6.82%
- 近一月超额收益: 1.99%
- 近一周超额收益: 0.49%
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略: 利用量价类指标对自建barra因子进行择时，将择时信号映射到ETF上，获取超越市场的收益。
- 2026年以来超额收益: 12.34%
- 近一月超额收益: 13.32%
- 近一周超额收益: 3.08%
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略: 从多因子角度出发，包含中长期基本面维度、短期市场趋势跟踪以及市场参与者行为分析，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，挖掘潜力板块。
- 2026年以来超额收益: -0.19%
- 近一月超额收益: -3.94%
- 近一周超额收益: -2.44%
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略: 采用债券市场流动性指标、量价指标筛选择时因子，通过机器学习方法预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
- 近一月超额收益: 0.25%
- 近一周超额收益: 0.02%
3. 风险提示
- 基金的过往业绩不代表未来表现。
- 本报告根据历史公开数据及定期报告整理，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。
- 策略结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。
4. 图表与数据来源
- 图表展示了各策略指数的累计净值表现。
- 表格列出了各策略指数上周的绩效、与基准收益情况对比以及持仓情况。
- 数据来源为Wind、华宝证券研究创新部，统计区间为策略运行以来至2026/5/22。
