华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/7/6）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略: 基于市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策和法规变动以及历史演绎等策略，捕捉市场热点，构建短期趋势参考组合。
- 表现: 截至2026/7/3，近一月超额收益2.96%，近一周超额收益0.40%。
- 持仓: 关注医药CXO方向，认为CXO具备景气支撑，2026年第1季度中国创新药对外BD交易金额超570亿美元，CRO/CMO板块收入与扣非净利润双增长明显。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略: 利用多维度技术指标因子和机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，周度输出信号决定持仓。
- 表现: 截至2026/7/3，2026年以来超额收益2.25%，近一月超额收益-1.29%，近一周超额收益-0.16%。
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略: 利用量价类指标对自建barra因子进行择时，映射择时信号到ETF，追求超越市场收益。
- 表现: 截至2026/7/3，2026年以来超额收益-1.17%，近一月超额收益-8.32%，近一周超额收益2.20%。
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略: 从多因子角度出发，把握中长期基本面、短期市场趋势及市场参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块。
- 表现: 截至2026/7/3，2026年以来超额收益-7.04%，近一月超额收益-2.52%，近一周超额收益3.37%。
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略: 采用债券市场流动性指标、量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
- 表现: 截至2026/7/3，近一月超额收益0.08%，近一周超额收益0.00%。
3. 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议，模型失效需警惕。
4. 资料来源
- 统计区间：策略运行以来（2024/7/8）至2026/7/3，2023/12/29至2026/7/3等。
- 近一周收益计算区间：2026/6/26-2026/7/3，近一月计算区间：2026/6/4-2026/7/3，2026年以来计算区间：2025/12/31-2026/7/3。
