华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/4/27）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略: 基于市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规及历史演绎，捕捉市场热点，构建短期趋势参考组合。
- 近期表现: 近一月超额收益-1.58%，近一周超额收益-1.65%。
- 本周关注: 电力方向中的核电主线，新增配置5%电力ETF广发，因其兼具防御属性与中长期成长属性。核电景气度受产业信息支撑，符合电力安全、能源低碳转型和高端装备国产化方向。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略: 利用多维度技术指标因子及机器学习模型预测申万大盘指数与申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓。
- 近期表现: 2026年以来超额收益4.17%，近一月超额收益-1.06%，近一周超额收益-0.52%。
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略: 利用量价类指标择时自建barra因子，映射择时信号至ETF，追求超越市场收益。
- 近期表现: 2026年以来超额收益-0.49%，近一月超额收益-1.49%，近一周超额收益0.37%。
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略: 多因子角度出发，结合中长期基本面、短期趋势及市场行为分析，通过估值与拥挤度信号挖掘潜力板块。
- 近期表现: 2026年以来超额收益3.94%，近一月超额收益-2.44%，近一周超额收益0.18%。
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略: 采用流动性、量价指标择时，机器学习预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
- 近期表现: 近一月超额收益-0.13%，近一周超额收益-0.06%。
3. 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议，模型失效风险需警惕。
4. 资料来源及统计区间
- 数据来源：Wind，华宝证券研究创新部。
- 统计区间：策略运行以来（2024/7/8）至2026/4/24，2023/12/29至2026/4/24等。
