【宏观金融】美伊停火预期升温，但中东局势不确定性仍大，事件依赖性行情风险较高。美国将全球进口关税从《1974年贸易法》第122条临时关税切换至第301条，形成长期常态化政策，对全球贸易格局产生结构性重塑。建议关注新关税对通胀中枢的影响以及中美等国双边谈判的进展。
【人民币汇率】美伊双方有望重启谈判，人民币汇率短期承压。关注中国即将召开的政治局会议对经济基本面的判断和逆周期调节政策的落地力度。
【股指】市场整体做多情绪偏弱，反弹过程中市场量能持续萎缩。短线可低吸高抛，重点关注国内外重要会议对股指打破当前震荡格局的影响。
【国债】期债窄幅震荡，跨月与政治局会议前市场转入观望。央行开展逆回购和MLF操作，资金利率仍在偏宽松位置。
【集运欧线】现货走弱，近弱远强延续。近月合约承压收跌，远月合约在地缘风险溢价驱动下逆势走强。
【贵金属】铂金和钯金先扬后抑，受“避险需求”与“紧缩交易”博弈影响。黄金和白银表现略抗跌，受加息预期持续增强影响。
【新能源】碳酸锂弱预期逐步消退，旺现实驱动上行。工业硅和多晶硅处于底部磨底阶段，产能出清兑现尚需时间。
【有色金属】铜价上探压力位后回落，重拾涨势需要驱动。铝价高位整固，供应阴影未散。锌、锡、铅短期维持低位震荡。
【能源油气】美伊互袭暂停，油价高位回落。燃料油战争溢价部分回吐。沥青裂解偏空。
【化工】纸浆和胶版纸整体行情相对维稳。纯苯和苯乙烯地缘支撑，盘面偏强运行。LPG地缘局势现外交松动，盘面调整消化高位风险。乙二醇成本强托，走势强势。甲醇累库兑现，近强远压格局延续。PP和丙烯短期仍受成本波动主导。塑料石脑油裂解利润压缩。PVC低位反复，驱动有限。玻璃和纯碱等待供应进一步变化。
【黑色】螺纹和热卷下方成本和政策预期支撑，上方需求压力，窄幅震荡。铁矿石部分钢厂短期面临控产。焦煤和焦炭焦炭止跌，后续仍存提降预期。硅铁和硅锰高库存累库，需求走弱。
【油脂饲料】油料震荡上行。油脂短期随地缘震荡偏强运行。豆一盘面走强。玉米和淀粉维持窄幅震荡。
【农副软商品】生猪近弱远强格局延续。棉花底拍价格下调。白糖寻求新平衡。橡胶压力增大。鸡蛋现货稳定，期价大幅回调。苹果技术性反弹，未突破震荡上沿。花生收购淡季，等待春花。红枣窄幅震荡。原木外盘报价维稳。
