台股盤勢
- 周四台股開高走低，收在44850.81點，漲幅0.06%，成交金額8925.16億元。
- 美股大型科技公司財報引發市場對AI鉅額支出的擔憂，加上油價飆升加劇通膨疑慮，推動美債殖利率走高，美股集體收黑。
- 台積電ADR跌1.34%，聯發科、日月光投控、台達電在月線附近震盪整理，鴻海站回月線表現較佳。
強弱勢焦點股
- 電子權值股：台積電在月線附近震盪，聯發科、日月光投控、台達電也在月線附近震盪整理，鴻海站回月線表現較佳。
- 傳產權值股：台塑、台化、台塑化維持多頭排列，南亞挑戰連續兩天挑戰7/17空方缺口失敗，且跌破短期均線，短線恐回測月線。
- 強勢類股：砷化鎵、散熱與光通訊延續反彈，聯亞亮燈漲停，上詮、華星光、波若威、聯光通、全新、環宇-KY、奇鋐、健策、邁科等強勢股漲停。
- 伺服器指標廠：緯創帶量跳空漲停，英業達、廣達、神達延續反彈。
- 工業電腦：凌華、研揚亮燈漲停，研華、樺漢、艾訊、安勤、泓格、磐儀、振樺電逆勢大盤上漲。
- 弱勢股：記憶體、石英元件、矽晶圓、分離式元件、IC基板與被動元件，航空股華航、長榮航跌破短期均線，短線恐回測前低甚至季線支撐。
台股操作建議
- 台股短線將在缺口與月線之間震盪，待成交量回升到20日均量之上並站回月線，才有利台股延續反彈。
- 類股表現方面，電子族群集中砷化鎵、散熱與光通訊，伺服器廠和工業電腦續強，弱勢股集中漲價題材，如記憶體、石英元件、矽晶圓、分離式元件、IC基板與被動元件。
- 航空股短線恐回測前低甚至季線支撐。
美股盤後及經濟數據摘要
- 美股週四全面走低，三大指數全數收黑，Alphabet及Tesla公布財報後，投資人重新評估大型科技公司擴大AI投資對獲利率、自由現金流及短期回報的影響。
- 標準普爾500等權重指數及中小型股表現相對抗跌。
- 胡塞組織攻擊紅海商船的消息推升地緣政治風險，油價大漲6%，帶動美債殖利率走高，市場對聯準會再次升息的預期同步升溫。
- 美國勞工部公布首次申請失業救濟金人數降至18.7萬人，創1969年9月以來最低，反映企業裁員仍相當有限，美國勞動市場維持穩健。
- 就業市場持續展現韌性，加上近期中東衝突再度推升油價，使市場認為聯準會仍將優先關注通膨風險。
- 7月美國標普全球製造業與服務業PMI將公布。
- AmericanExpress、NextEra Energy、Verizon將公布財報。
台股新聞評論
- AI液冷需求爆發績優生「散熱三雄」股價揚：健策、奇鋐、雙鴻皆看好下半年營運。
- 中鋼上半年賺錢了！外資按讚、七天買超近10萬張多頭給漲聲：中鋼公布6月稅前盈餘14.6億元，為今年最佳，累計上半年稅前盈餘23.3億元，和去年同期相比轉虧為盈。
評論及分析
- AI相關產品的出貨都將帶動毛利率增長，因此2026-27年獲利成長可望都在50%以上，凱基對三家公司的評等都是增加持股。
- 中鋼專家表示，全球鋼鐵市場仍面臨需求復甦緩慢、區域貿易保護升溫及出口競爭加劇等挑戰，亞洲鋼價持續低檔整理，也使鋼廠更加重視產品升級與差異化發展。
國際新聞評論
- AI基建帶動英特爾Q2營收創近15年最快增速獲利、財測均超預期盤後勁揚5%。
- 紅海攻擊案加劇油市供應疑慮布倫特原油飆漲8%。
- 美股山雨欲來？分析：空頭部位增至2010年以來最高。
台股投資摘要
- 聯發科：維持「增加持股」評等及目標價6,150元，對應25倍2028年本益比。
- 三福化工：維持「增加持股」評等，但調整目標價至190元，以反映獲利下修。
- Tesla：上修EV銷量預期，但因利潤率假設下調，下修2026-28年EPS預估至1.59、2.02、3.15美元。
- TE Connectivity：維持「持有」評等，目標價為230美元。
- 美國軟體產業：短期偏好MELI、RDDT及V。
法說會重點摘要
- 益得：台灣唯一具備口服與吸入劑完整開發及製造能力的藥廠，短期策略聚焦高價值學名藥，長期轉向綠色推進劑與505(b)(2)產品開發。
- 東佑達：半導體相關應用佔營收超過五成，奈米定位平台、人形機器人及半導體整機設備將是公司下一階段主要成長動能。
電腦會議重點摘要
- 美股軟體財報簡評：Alphabet及ServiceNow公佈喜憂混和的財報，GOOGL公布2Q26財報盤後下跌3%，NOW公布2Q26財報盤後上漲5%。
2Q26財報預覽
- 聯發科：2Q26財報符合預期；3Q26動能有限，AI ASIC能見度可望延續至2029年。
- 三福化工：2Q26財報落後預期；FSD效益逐步發酵。
- Tesla：2Q26利潤率低於預期，FSD已開始拉抬EV需求。
- TE Connectivity：財報與財測大致符合預期，AI仍為主要成長動能。
產業報告
- 消費性網路圍繞世足賽帶來的短期業績催化劑：短期偏好MELI、RDDT及V。
兴櫃前法人會議重點摘要
- 東佑達：半導體相關應用佔營收超過五成，奈米定位平台、人形機器人及半導體整機設備將是公司下一階段主要成長動能。
2Q26財報預覽
- 聯發科：2Q26財報符合預期；3Q26動能有限，AI ASIC能見度可望延續至2029年。
- 三福化工：2Q26財報落後預期；FSD效益逐步發酵。
- Tesla：2Q26利潤率低於預期，FSD已開始拉抬EV需求。
- TE Connectivity：財報與財測大致符合預期，AI仍為主要成長動能。
投資建議
- 聯發科：維持「增加持股」評等及目標價6,150元。
- 三福化工：維持「增加持股」評等。
- Tesla：維持「增加持股」評等，但調降12個月目標價至440美元。
- TE Connectivity：維持「持有」評等，目標價為230美元。
- 美國軟體產業：短期偏好MELI、RDDT及V。
投資風險
- 聯發科：智慧型手機出貨衰退；AI晶片進展放緩。
- 三福化工：先進封裝需求下降；產品認證進度遞延。
- Tesla：價格壓力抑制短期獲利能力；政治風險。
- TE Connectivity：下一代AI伺服器出貨時程遲延；客戶需求不如預期。
- 美國軟體產業：消費動能趨緩；用戶對數位產品偏好改變；監管及反壟斷議題升溫。
