台股盤勢
台股大盤受中東局勢緊張及國際油價上漲影響，開低走低，終場以最低點作收。加權指數大跌781.70點（跌幅1.68%），收在45677.46點，成交量約1兆3245億元。OTC指數重挫6.72點（跌幅1.50%），收在440.10點，成交量約2914億元。美股方面，道瓊工業指數創歷史新高，但科技股回檔，博通AI晶片展望不如預期，拖累半導體族群。
強弱勢焦點股
- 強勢：金控權值股（凱基金、華南金、國泰金）表現強勢；電子權值股中，致茂、研華、華邦電逆勢上漲；造紙、電池材料、水資源等族群表現較強。
- 弱勢：AI伺服器與AI PC相關概念股（仁寶、宏碁、英業達等）面臨高檔獲利了結壓力；電子中游及零組件類股（石英元件、矽晶圓、砷化鎵等）普遍走跌。
台股操作建議
台股技術面暫守5日均線，但收盤位置逼近支撐，若盤勢持續量縮未放量上攻，5日均線恐將失守。建議多方表態攻擊維持短線創高慣性，否則後市將步入漲多拉回走勢。操作上應逢高獲利了結，整體持股水位控制在50%至60%之間，若向下尋求10日均線支撐，方有充足資金逢低布局。選股應優先鎖定5月營收呈現月增、年增、第二季產業展望樂觀，且技術線型仍在短期均線之上的強勢股。
市場評析
- 美股：道瓊工業指數創歷史新高，但科技股回檔，博通財報後股價重挫。美國上週初失業金人數增加，但勞動市場整體仍維持穩定。市場對美國與伊朗短期達成協議的期待降溫，投資人關注中東局勢發展。
- AI產業：AI Agent需求順風顯現，資訊安全及可觀測性龍頭業者在平台化趨勢下拉開差距。
個股追蹤
- Broadcom：AI指引略顯平淡，但後續增長可期，上調AI營收及每股盈餘預估，維持「增加持股」評等，目標價上調至575美元。
- 群聯：5月營收228億元創新高，年增逾300%，AI產業趨勢驅動資料/儲存需求，預期獲利高，維持「增加持股」評等，目標價2750元。
- 華碩：4月EPS達7.15元，年增283%，AI伺服器與PC需求提前拉貨帶動，預期Neocloud與Enterprise對AI需求強勁將帶動2027年獲利成長。
- 保瑞：1Q26營運落底，但在手訂單逆勢季增，品牌藥佔比提高，轉型效益浮現，維持「增加持股」評等，目標價633元。
- 民盛：1Q26營收年減18%，冰上曲棍球新品良率欠佳，但隨後營收及利潤率修復有利股價止跌回穩，現金股利殖利率7.2%將提供下檔支撐。
法說會重點摘要
- 復盛應用：目標2026年美元營收年增雙位數，或報告營收高個位數成長，預計2Q-3Q26營收年增20-30%，4Q26微幅年增。
- 民盛：1Q26營收年減18%，冰上曲棍球新品良率欠佳，但隨後營收及利潤率修復有利股價止跌回穩。
- 緯穎：展示搭載AMD MI455X的次世代AI伺服器整機櫃，與Ayar Labs合作CPO架構的光學擴充機架設計。
- 緯創：展示128 x 800G液冷交換器，採用NVIDIA ASIC，主打新一代資料中心與scale-out網路連接需求。
- 仁寶：展出全水冷設計的HGX Rubin NVL8伺服器與浸沒式冷卻方案，展示衛星通訊及智慧醫療AI應用。
- 華碩：展出Vera Rubin NVL72 AI伺服器，推出支援地端訓練的RTX Spark產品及Zenni claw個人化AI Agent平台。
- 雙鴻：展出In-row/In-rack CDU及100kW Sidecar等方案，液冷佈局延伸至ASIC與記憶體等高發熱元件。
- 光寶科：展出800V DC電源櫃及in-row CDU產品，最高解熱可達2.1MW。
- 聯發科：展示採用台積電3nm製程的智慧座艙晶片C-X1，Wi-Fi 8晶片已進入量產階段，內建NPU以優化自駕體驗。
動態更新
- 群聯：5月營收228.28億元，月成長13%、年成長達301.23%，AI產業趨勢驅動資料/儲存需求。
- 華碩：4月EPS 7.15元，年增283%，AI伺服器與PC需求提前拉貨帶動。
- CCL：AI市場需求爆發式成長，供應鏈瓶頸現形，PCB交期拉長，成本轉嫁成瓶頸。
- DIGITIMES：光模組市場加速跨入800G規格高峰期，台廠僅有欣興、臻鼎、華通等大廠，美系資料中心客戶要求去中化。
投資建議
- Broadcom：維持「增加持股」評等，目標價上調至575美元。
- 群聯：維持「增加持股」評等，目標價2750元。
- 華碩：正向看待，預期Neocloud與Enterprise對AI需求強勁將帶動2027年獲利成長。
- 保瑞：維持「增加持股」評等，目標價633元。
- 民盛：隨著冰上曲棍球新品良率欠佳問題解決，2Q-3Q26營收及利潤率修復有利股價止跌回穩。
