看好钼-稀土价格上涨和下半年钨行情20260723 导读

2026年07月23日19:26 关键词 稀土 价格 上涨 需求 产量 库存 盈利 消费 产量增速 出口 旺季 供需矛盾 洗盘 结构性分化 负增长 查税查票 全文摘要 金属市场，尤其是小金属领域，近期展现出强劲的市场态势，木料、稀土和屋（可能指钨）的价格均有所上涨，反映出市场对这些金属需求的旺盛。尽管观察到某些金属价格存在轻微波动，但整体市场表现稳定无需过度担忧。分析师预测，在旺季期间，金属价格有望继续攀升，特别是稀土和屋的价格上涨可能性较大，建议关注相关龙头企业。总体而言，金属市场的未来前景被持乐观态度。 章节速览 l00:00小金属市场分析：木价格强势上涨及需求向好 汇报指出，木的价格近期表现强劲，达到5300元/吨，且成交情况良好，库存水平较低，显示市场健康。高装量和库存因素表明需求旺盛，特别是能源类需求有回升迹象，加上油价高位震荡预期，含木不锈钢消费有望增加。此外，制造和军工需求稳定，预示木价格有较大上涨空间。 l05:09稀土市场供需分析与价格预测 对话深入探讨了稀土市场未来供需变化及价格走势，指出今明后三年天蝎目总产量增速预计在两个点左右 今年可能负增长。受废料企业超预期生产影响，二季度产量超预期，但下半年产量将因查税查票影响而显著下降，环比下降10到15个点，同比去年缩水5到10倍。预计下半年旺季出口增加，产量缩减将使系统价格弹性非常不错，价格有望上涨至7000到8000元每吨。建议重点关注龙头标的，如金木，以及基础板块。 l09:00屋价回涨与稀土板块投资机会分析 对话讨论了屋价近期波动后的回涨趋势，认为供需矛盾和库存情况支持价格上涨，预计8-9月将有小高潮，10月下半月有明显上涨，目标价位可达七八十万。同时，分析了稀土板块的投资逻辑，指出下半年镨钕价格目标可达110万，涨幅约50%，推荐关注中国稀土、中西有色等股票。 要点回顾 近期木的价格表现如何，是否担忧其价格走势？ 近期木的价格表现强势，已涨至5300元每吨度，且价格在高位的稳定性和持续时间近五六年来较为少见。成交情况也保持良好，因此对于木的价格，我们目前完全不用担心。 对于未来木价格的预测以及产量变化情况？ 考虑到高装量的显著增加、较低的库存水平、良好的下游盈利和需求逻辑，以及产量预计下降，我们认为木的价格存在很大的上涨弹性。尤其是进入旺季后，物价进一步上涨的可能性很大，预计全年内价格可能达到7000到8000元的水平。 目前木的产量和需求情况如何？ 木的产量有所下降，前六月份累计增速落到了3到4个点之间。而需求方面，六月份高装量达到13000吨左右，同比增长9%，显示出积极的变化，特别是能源类需求中高端不锈钢的产量回升，以及7月份以来的 高装量持续增长，预示着木的需求量非常好。 库存水平以及钢铁盈利情况如何？ 目前中上游库存大约在18到19天左右，处于低位水平。木对应的钢铁盈利在1000到1500元每吨，含木不锈钢品种的盈利也表现不错，顺价空间较高，相比二三年同期水平，至少还有1500到2000元的上涨空间。 全球木的总产量增速情况及供需关系？ 预计今明后三年全球木的总产量增速大概在2点左右，今年可能持平或略有下降，主要是海外产量显著下调，而国内产量略有增加。因此，今年全球木的供需增速差可能达到6个点以上，去年年末价格涨幅接近50%，这意味着价格还有较大上涨空间。 对于龙头标的金木有何看法？ 金木等龙头标的近期跌幅较大，建议重点关注。 近期产量方面有什么变化吗？ 近期产量环比有所下降，特别是在二季度5、6月份出现了超预期的情况，没有显著下跌。这主要是由于废料企业的产量填补了原生矿产企业减产的空缺。但进入七月份后，预计会有重点会议关注消费情况，并且由于查税查票等因素影响，回收企业的产量将回归正常水平，预计下半年总供应量会环比上半年下降10%到15%，同比去年缩水5%到10%。 下半年的供应情况如何？ 下半年三季度通常是旺季，出口数据有所回涨，但产量缩减，系统价格具有较大弹性。整体来看，下半年总供应量可能会下降，而出口增加将有助于支撑价格。 屋的价格走势怎样？ 屋的价格近期有所回涨，之前担心其价格是否将持续低迷，但实际上价格波动是正常的市场现象。年初的大幅涨跌只是大波段的一个阶段，且目前供需矛盾仍然较大，煤矿产量下降而硬质合金产量较高，导致相关企业库存合理。因此，屋的价格后期有望出现明显上涨，特别是8、9月份可能会有一波小高潮，10月下旬开始可能会有更为显著的上涨行情，有望回到七八十万的水位。 对于相关板块和个股有何投资建议？ 建议重点关注稀土板块，如中国稀土、中色有色等；对于具体品种，预计下半年普女价格有望达到21年前高点110万/吨，涨幅约50%，而木屋价格涨至70-80万/吨时对应的票值约在下屋装备，这些都值得投资者重点关注。同时，高层污粉、钻针、棒材等材料也具有很好的投资逻辑。