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手游流水误读触发情绪错杀
今日腾讯盘中大跌近6%,核心原因是市场对Bernstein报告引用的SensorTower数据的恐慌。该数据显示腾讯Q2国内iOS手游流水同比下滑约2.6%。然而,SensorTower追踪的是"国内+iOS+移动端"这一极窄口径,仅覆盖腾讯游戏部分业务,不能代表全部游戏流水或收入情况。尽管Bernstein报告将此数据作为"利空催化剂",但其本身仍对腾讯评级为Outperform。
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全口径游戏收入增速依旧稳健
- CNC数据显示,2023年前5个月国内PC游戏行业收入同比增长32%,其中4月和5月单月增速均超20%。
- 腾讯《三角洲》等PC游戏表现强劲,支撑全口径游戏收入稳健增长。
研究结论:SensorTower数据存在口径局限,不能反映腾讯游戏整体情况,市场情绪错杀腾讯。全口径游戏收入(尤其是PC端)增速稳健,支撑公司基本面。