20260721上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展2530亿元7天逆回购操作，投标量2530亿元，中标量2530亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日共有2365亿元逆回购到期，故当日公开市场操作实现净投放165亿元。 【市场评述】 今日资金面转为宽松态势。具体来看，早盘资金面较上一交易日明显转松，银行、非银资金供给充足。隔夜回购质押利率存单信用成交至1.44%-1.45%区间，成交利率较上一交易日明显回落；7D质押利率成交在加权-1.42%，质押存单信用ofr在1.43%附近；跨月资金供给在14d期限1.45%-1.46%区间，跨月资金成交寥寥。随后资金成交利率一路下行，公开市场操作后，隔夜资金成交至押利率存单地方债1.40%附近，供给充足；7d期限成交至押存单信用1.42%附近，1.41%需求堆积。跨月资金方面14d期限供给至1.43%附近。靠近中午，资金成交利率平稳。 午后资金面延续宽松，隔夜成交利率稳定在1.40%附近。7d期限需求在1.40%-1.41%区间。靠近三点附近，隔夜押利率存单成交至1.38%-1.39%区间。临近尾盘，隔夜押利率存单成交至1.37%-1.38%区间，资金面保持宽松态势直至收盘。 今日资金面情绪指数：49-47-48-48 存单市场 今日资金面均衡偏松。R001收于1.3975%附近，较昨日下行4.42bp，R007收于1.4240%附近，较昨日下行0.88bp。央行公告称，7月21日以固定利率、数量招标方式开展了2530亿元7天期逆回购操作，当日2365亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放165亿元。 今日存单二级市场交投情绪一般，各期限成交收益率较昨日尾盘窄幅震荡，略有下行。其中1M国股大行日终收在1.40%附近，较昨日下行1bp；3M国股大行日终收在1.435%附近，较昨日上行0.5%bp；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日下行1bp；9M国股日终收在1.47%附近，较昨日相同；1Y国股日终收在1.475%附近，较昨日下行0.25bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日收窄0.25bp；9M与6M相差2bp，较昨日放宽1bp；6M与3M相差1.5bp，较昨日收窄1.5bp；3M和1M相差3.5bp，较昨日放宽1.5bp。1Y-1M曲线利差为7.5bp，较昨日放宽0.75bp，1Y-3M曲线利差为4bp，较昨日收窄0.75bp。 现券今日小幅回暖，收益率多数下行，10Y国债活跃尾盘收于1.7345%附近，较昨日下行0.05bp。今日资金面转松，二级成交价整体略有下行，1Y国股大行全天维持在1.475%-1.4775%区间窄幅震荡。存单一级国股大行较为活跃，国股大行1Y在1.48%位置募满。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N-1W偏松，2W-1M均衡偏松，3M及更长期限均衡偏松。具体看：O/N交投稳定，在3.63%-3.65%区间成交；1W少量买盘报在3.70%；2W买盘报在3.75%-3.78%，融出报在3.78%。1M融入需求报在3.75%-3.85%，融出增加，在3.83%-3.85%区间成交；3M双边集中报在3.93%位置并有成交。6M及更长期限市场双边需求较弱，交投清淡。今日境内非银拆借市场流动性整体均衡偏松，2M买盘报在3.95%，部分交投，更长期限报价有限，整体成交寥寥。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡偏松，部分融出报在1M3.83%，2M3.86%，3M3.94%，融入需求较少。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-1W偏松，2W-1M均衡，3M紧平衡，长期限6M-1Y整体偏紧，中长期交投较昨日相对活跃。具体看：O/N买盘报在3.60%-3.65%，区间内成交；1W交投集中在3.70%；2W融入需求报在3.76%-3.80%，融出报在3.78%-3.80%，并有成交。1M买盘报在3.80%-3.83%，融出报在3.82%-3.83%，区间内交投；3M融入需求报价小幅上行，报在3.95%-4.03%，融出报4.02%-4.03%，在4.02%位置成交。6M融入需求报在4.05%-4.15%，融出报4.16%-4.20%；9M买盘报4.16%-4.23%；1Y买盘报在4.20%-4.28%，融出报4.28%-4.40%，中长期报价小幅上行，融出有所增加，但整体成交量依旧有限。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。