光存储业务方面,公司内部战略定位极高,已成功完成两大HDD龙头客户的code认证及试制线搭建,预计2026年下半年导入第三家客户,客户卡位显著领先。HDD玻璃盘冷加工工序难度极高(半导体级别),公司正逐步拓展冷加工至全制程,未来有望延伸至镀膜等环节,ASP持续提升。业务节奏方面,预计2026年下半年启动小批量出货,2027年实现千万级出货量,2028年达到亿级出货量。至2029-2030年,预计三大客户需求将达到8-10亿片/年,市场份额有望达到30-50%,空间广阔。
光互联业务方面,公司已将CPOTGV和玻璃桥等产品送样给康宁等大客户。
光模块业务方面,公司与多家光模块企业合作,提供滤片、棱镜和硅透镜等产品。
整体来看,公司光存储业务具有稀缺性和广阔空间,估值处于低位,维持持续推荐评级。