中泰通信行业周报：AI驱动光互联创新，1.6T光模块进程加快

本周沪深300下跌2.57%，创业板下跌4.22%，其中通信板块下跌1.45%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的123支成分股本周内换手率为1.71%；同期沪深300成份股换手率为0.42%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：新海退（23.81%）、移为通信（21.90%）、天孚通信（9.25%）、中际旭创（8.48%）、万隆光电（7.50%）；跌幅居前五的公司分别是：硕贝德（-13.91%）、光弘科技（-14.25%）、广哈通信（-14.73%）、海能达（-15.71%）、ST天喻（-16.82%）。Marvell AI Day最新观点更新，1.6T光模块进程有望持续加快。Marvell在4月11日举办的“AI Era加速基础设施”活动上，展示了其在数据中心、云计算、人工智能加速器以及定制计算领域的战略和业务机会。其最新AI核心观点有：1）未来整体TAM大约2万亿美元，2025年Marvell AI相关收入为25亿美元或更高。2）AI数据中心架构方面，随着加速器数量增加，端口数量/光互联数量也在增加，未来超大规模数据中心的连接框架将实现指数级增长。去年，GPT-3在 1K 集群上进行训练，使用了约 2000 个光互连；GPT-4在25K 集群上进行训练，光互连约75000个，规模是原来的 25 倍，未来100K集群，可能需要五层交换以及需要 500000 个光互连。3）数据的传输速度的迭代时间在缩短，1.6T将迎来快速发展期。2023年为AI元年，之前的40G-100G-200G-400G，带宽速率每4年翻倍；未来的400G-800G-