天风通信光纤光缆再次大涨657价格持续涨价突破AI光互联军备需求驱动

光纤光缆今日再次大涨，烽火，特发等涨停、长飞+7%、亨通+6%、中天+5%。 。 。 天风通信团队此前从底部开始持续坚定推荐，#天津电信招标限价超预期（光缆超90元光纤预计接近68元/芯公里）可以积极期待运营商集采价格同时散纤近期 【天风通信】光纤光缆再次大涨：657价格持续涨价突破，AI光互联&军备需求驱动高增长，产业复苏加速（还记得我们此前说过的2年3倍吗） 光纤光缆今日再次大涨，烽火，特发等涨停、长飞+7%、亨通+6%、中天+5%。 天风通信团队此前从底部开始持续坚定推荐，#天津电信招标限价超预期（光缆超90元光纤预计接近68元/芯公里）可以积极期待运营商集采价格同时散纤近期不断涨价印证前期判断，电信后续重新议价大概率对比之前有相当幅度上调。 目前看，光纤光缆需求火热，652D&657散纤市场持续涨价。 数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景，#657A1/A2目前海外市场供不应求，无人机需求大超预期国内出海有很好的机会且价格增长持续性强，#A2价格持续强势上涨超140元以上。 散纤端价格持续上涨，从底部涨价已翻倍以上（价格能带来重要利润弹性），且行业层面有望迎来反转。 电信流标，#一方面证明整体价格趋势高景气另一方面强化整体涨价预期带动利润弹性进一步向上。 AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 META和康宁签订重大合约，我们认为①对于数据中心带动光纤需求高增长更加明确，重要趋势；②本身康宁产能就非常紧张，CSP大厂锁定后，国内厂商有很大的机会做出海市场；③海外657A1价格有望持续向上，涨价带动利润弹性。 AI&无人机带动光纤光缆需求持续提升，产能向AI/特种光纤倾斜。 由于AI的需求提升，如多模、超低损光纤放量，以及如空芯光纤新的高价值量产品的逐步应用，叠加无人机需求超预期，带来产能向657的倾斜。 同时，结构性上看G657光纤需求增长高，北美需求旺盛，或涨价动能更强，657价格不断上涨，且北美市场价格已经显著更高。 同时给国内厂商带来出海机会，海外厂商如康宁，藤仓都供应不上。 海外产能利用率高，国内整体产能控制较好光棒扩产周期长。 目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现；国内厂商产能利用率也高企，整体供需格局持续改善需求持续快速提升后，价格有望持续向上。 涨价有望带来较好利润弹性。 价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。