天风通信光纤光缆调整基本面无虞AI无人机驱动行业复苏涨价持续

今天光纤光缆相关公司大跌，我们认为主要是整体板块调整情绪冲击所引发，行业和相关公司基本面层面未有改变，涨价仍在持续。 652D超百元，657A2超200元，657A1超120元，价格持续进一步向上。 后续运营商重新招标价格我们也保持乐观，近期多地运营商省采价格持续向上且多次议价提升才最终未流标，反映景气趋势。 【天风通信】光纤光缆调整：基本面无虞，AI+无人机驱动行业复苏涨价持续 今天光纤光缆相关公司大跌，我们认为主要是整体板块调整情绪冲击所引发，行业和相关公司基本面层面未有改变，涨价仍在持续。 652D超百元，657A2超200元，657A1超120元，价格持续进一步向上。 后续运营商重新招标价格我们也保持乐观，近期多地运营商省采价格持续向上且多次议价提升才最终未流标，反映景气趋势。 目前看，光纤光缆需求火热，652D&657散纤市场持续涨价。 数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景，#657A1/A2目前海外市场供不应求，无人机需求大超预期国内出海有很好的机会且价格增长持续性强，同时我们积极看好出海北美数据中心市场及国内大厂空芯光纤的出海机会！ 散纤端价格持续上涨，从底部涨价已数倍增长。 电信流标，#一方面证明整体价格趋势高景气另一方面强化整体涨价预期带动利润弹性进一步向上。 AI&无人机驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 产能向AI/特种光纤倾斜。 由于AI的需求提升，如多模、超低损光纤放量，以及如空芯光纤新的高价值量产品的逐步应用，叠加无人机需求超预期，带来产能向657的倾斜。 同时，结构性上看G657光纤需求增长高，北美需求旺盛，或涨价动能更强，657价格不断上涨，且北美市场价格已经显著更高。 同时给国内厂商带来出海机会，海外厂商如康宁，藤仓都供应不上。 海外产能利用率高，国内整体产能控制较好光棒扩产周期长。 目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现，#国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，整体供需格局持续改善需求持续快速提升后，价格有望持续向上。 涨价有望带来较好利润弹性。 价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。 重视核心标的：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、通鼎互联等。