光纤光缆大涨AI光互联驱动需求增长产业复苏加速散纤市场价格持续走强

。 从12月底部推荐光纤光缆，到1月分歧时我们召开电话会议邀请重磅专家解读同时持续推荐，近期持续大涨。 我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。 目前看，光纤光缆需求火热，65 今天光纤光缆再度大涨，长飞光纤H股+14%A股涨停，亨通+7%，中天科技+5%。 。 从12月底部推荐光纤光缆，到1月分歧时我们召开电话会议邀请重磅专家解读同时持续推荐，近期持续大涨。 我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。 目前看，光纤光缆需求火热，652D&657持续强势涨价，散纤市场基本一天一个价表现火热。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓，光纤光缆市场承压，价格端处于下降趋势。 但根据目前数据和产业端调研反馈来看，光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。 我们判断价格上涨有望持续稳健向上。 今年Q1-Q2，电信移动启动招标，我们预测或呈现量价均复苏。 AI带动光纤光缆需求持续提升，产能向AI/特种光纤倾斜。 由于AI的需求提升，如多模、超低损光纤放量，以及如空芯光纤新的高价值量产品的逐步应用，带来产能向AI的倾斜，带来行业层面电信侧G652光纤价格企稳有望回升，零售端已先行反应。 同时，结构性上看G657光纤需求增长高，北美需求旺盛，或涨价动能更强，657价格不断上涨，且北美市场价格已经显著更高。 同时给国内厂商带来出海机会，海外厂商如康宁，藤仓都供应不上光纤。 海外产能利用率高，国内整体产能控制较好光棒扩产周期长。 目前整体海外厂商整体产能利用率已较高，北美数据中心光纤缺货状态出现；国内厂商产能利用率也高企，新光棒厂扩产周期需要约1.5-2年左右时间。 整体供需格局持续改善需求持续快速提升后，价格有望持续向上。 涨价有望带来较好利润弹性。 从历史复盘来看，14-18年光纤光缆涨价期间，量价增长带来的利润弹性显著，光纤光缆企业在景气期相关业务利润率超过30%以上。 价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。