2026年7月26日机械军工与制造卖方会议：两场行业重点公司路演纪要

发布时间：2026-07-26 一、核心结论 1. 本次会议包含2026年7月26日申万宏源与长城证券主办的两场行业路演，分属电子、机械设备两大核心赛道，聚焦半导体设备海外及高危场景机器人商业化两大方向，整体紧扣行业前沿技术落地与商业化进程核心逻辑 二、重点公司与事件 1. 申万宏源主办DISCO财报解读路演——半导体设备海外研究10讲 （1）涉及公司：DISCO（主营半导体设备），所属行业为电子 （2）核心事件与方向：针对DISCO财报展开深度解读，纳入半导体设备海外研究10讲体系，路演时间为2026年7月26日20:00 （3）影响判断：DISCO作为半导体设备领域核心企业，其财报数据可反映海外半导体产业对高端设备的需求变化，尤其是半导体制造环节的关键设备需求，对国内半导体设备企业的技术追赶与海外拓展具备重要参考价值 （4）后续关注点：需重点跟踪DISCO财报中核心产品的出货量、海外市场营收占比、客户结构变化，以及半导体设备海外市场的需求周期与竞争格局 2. 长城证券主办七腾机器人主题路演——离危险越近，离商业化越近，聚焦高危场景里的金矿 （1）涉及公司：七腾机器人，所属行业为机械设备 （2）核心事件与方向：围绕高危场景机器人领域展开研究，指出当前该领域距离商业化落地的进程加速，明确高危场景是该领域的核心机遇所在，路演时间为2026年7月26日20:00 （3）影响判断：七腾机器人的核心业务指向高危场景应用，这一细分领域存在刚需属性，随着劳动力成本上升与安全生产要求提高，市场空间具备持续扩张潜力，当前处于商业化落地的关键节点 （4）后续关注点：需重点跟踪七腾机器人在高危场景（如化工、矿山等）的实际应用案例数量、客户付费意愿、产品迭代速度，以及高危场景机器人行业的政策导向与竞争态势三、后续行业关注方向 1. 电子行业：需持续关注半导体设备企业的海外拓展进度，尤其是DISCO等海外头部企业的技术路线变化，以及国内半导体设备产业链的国产化替代突破情况 2. 机械设备行业：需重点跟踪高危场景机器人的商业化落地节奏，包括头部企业的订单规模、盈利模式验证情况，以及细分场景的市场扩容速度3. 整体行业：需关注路演中提及的核心公司财报与商业化数据的发布节奏，以及行业内技术迭代、政策支持等变量对企业发展的影响