公募基金指数跟踪周报（2026.07.13-2026.07.17）：科技回调，急跌寻底

证券研究报告|公募基金周报 科技回调，急跌寻底 公募基金指数跟踪周报（2026.07.13-2026.07.17） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：上周（2026.07.13-2026.07.17）上周A股在韩股和美股负面影响下，叠加自身获利盘集中释放，大盘指数出现较大跌幅，尤其是AI科技以及对风险偏好较为敏感的中小盘跌幅较深。上周上证指数全周下跌5.81%， 沪 深300下 跌5.26%， 创 业 板 指 下 跌10.78%， 科 创50下 跌16.93%。除了外部去杠杆冲击外，大型IPO申购也对市场硬科技板块的资金形成阶段性分流，市场由此前的高弹性扩张切回到权重防御和去拥挤交易。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 策略方面，市场进入关键时段，有业绩、有逻辑的板块配置价值更加凸显，建议择机增持超跌科技股和高性价比的独立景气品种。一是以AI变革为底色的市场叙事在估值调整过程中，短时流动性叠加情绪冲击后大概率会逐步企稳，调整后重点关注国产链条中景气确定性较强的半导体设备和材料环节以及海外链中业绩确定性强的环节；二是关注“HALO资产”逢低布局的机会，前期悲观预期下筹码充分出清后，估值修复阻力相对较小，兼具“高股息率+低估值+周期弹性”的三重优势的偏周期环节具有较好配置价值。 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 固收市场回顾与展望：上周（2026.07.13-2026.07.17）债市收益率曲线走平，1年期 国债 收益 率上 行3.44BP至1.1441%，10年期 国债 收益 率上 行0.06BP至1.74%，30年期国债收益率下行1.05BP至2.24%。 1、《市场短期波动加剧，红利风险收益性价比提升—红利类 ETF 指数跟踪周报（2026.07.10）》2026-07-142 、 《 产 业 事 件 扰 动 ， 保 持 腾 挪 空间 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.07.06-2026.07.10 ） 》 2026-07-133、《ETF 热点跟踪及量化策略指数周报—2026/7/13》2026-07-134、《市场短期风格再平衡，仍需谨慎控制风格配置比例—红利类 ETF 指数 跟 踪周 报 （ 2026.07.03） 》 2026-07-075、《分歧放大，多点开花—公募基金 指 数 跟 踪 周 报 （ 2026.06.29-2026.07.03）》2026-07-06 受税期扰动、阶段性政府债缴款压力增加等影响，短期流动性环比收紧，DR001、DR007均周内环比上行至1.40%及以上位置；但央行流动性投放也同步加码，逆回购净投放量增加，其中7月15日开展14000亿元6个月买断式逆回购操作，实现净投放，体现了央行对于流动性环境仍以呵护为主。展望后市，债市或短期仍处于震荡格局，政府债供给因素对长端带来的压力还有待进一步释放，货币政策的定调或可能的加码可能还需要等待月底的政治局会议进一步确认。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................41.3.公募基金市场观察.............................................................................................................................................................5 2.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................52.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................62.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................62.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................62.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................62.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................72.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................72.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................82.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................82.3.2.消费股基优选...........................................................................................................................................................92.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................102.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................102.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................112.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................122.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................122.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................122.5.1.短期债基优选.........................................................................................................................................................122.5.2.中长期债基优选..........................................................