信达新消费 六福集团经营情况小范围交流

00:00:01 大家好，欢迎参加信达新消费六福集团经营情况小范围交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。声明播报完毕后，主持人可直接发言。本次电话会议仅面向信达证券签署服务协议的签约客户或受邀客户。在任何情况下，本地话会议的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户的特殊的投资目标、财务状况或需求。 00:00:29 会议中如涉及第三方专家发言的，其内容仅代表专家的个人观点，严禁任何机构或个人转发、转载、录音、制作并传播纪要或引用会议的任部分内容等。对于违反上述情形的，信达证券对此等行为不承担任何责任，且信达证券将保留一切法律权利，感谢您的理解和支持。 00:00:53 啊，大家下午好，我是信达消费的骆征，非常感谢大家参加我们组织的六福集团小范围的经营情况交流。那我们也看到公司昨天发布了4~6月的经营情况公告，整体来看呢，这个呃，无论是中国内地还是中国内地以外的市场，都取得了非常亮眼的同店的增速表现。所以我们今天也是特别邀请公司领导，这个陈总和何总跟我们来一起进行这样一个经营情况的交流，那两位领导好。嗯，大家下午好。诶，好的。呃呃，领导，您看需要先跟咱们先整体先先同步一下，这个4~6月的一些亮点的经营情况吗？还是直接开始问答？ 00:01:41 好啊好啊，那我就简单说说吧。因为呃其实我们这个4~6月份这个季度呢，是我们20273月这个财年里面的第一个季度的啊，然后它的基数呢其实比起上一个季度还要高的，但是你看到我们就是啊，这个分幅呢，各方面的升幅都要比比起上一个季度啊还要好的。 00:02:04 那整体来说呢，我们的呃零售值是升了百，整个集团算啊零售值是升了百分之啊32。那零售值主要是包含所有品牌店啊，直营店跟这个电子啊电子商务的终端销售的，然后呢零 售收入呢就呃分了43%。那这里呢只是包包含了所有直营店跟这个电子啊商务的啊终端收入，然后呢，同店销售的话呢，就是30%点了，那这个这这些。这么好亮眼，那亮眼的身幅呢， 00:02:44 主要还是在呃发生在香港跟澳门，就是呃做的比较呃突突出的那好像香港澳门海外市场呢。我们呢在零售值啊零售收入跟同店收入都达到41%的呃当中，主要还是一啊有几个原因。就是那个呃这个11月份不是内地改了那个啊这个增值税的利以后呢，就是造成港澳跟内地市场的价差进一步扩大，所以也吸引很多人到港澳来买啊黄金饰品了。 00:03:20 然后我们本土这个香港市场本土的消费也是非常强劲的，因为啊其实现在香港这边呢，我们这个啊这个啊内地客呃是内地这个游客的占比呢，只有30%多40左右，所以大部分就是啊差不多呃50%。 00:03:42 啊，是这个本土消费来的，然后本土消费的也也是呃表现就是很强劲的，然后呢，还有这个人民币升值也是对港市场有一个帮助的。 00:03:55 那内地市场方面呢，我们零售值呢是升了22%，零售收入升了41%的。然后这个同店销售一般我们会把直直营店跟品牌店一起来看，因为啊那里有91%的店是品牌店来的。那呃如果整呃这个整体来看，他们加起来看的就是超过20%的啊沉电深幅的，但是如果直营电机它本身的沉电深幅是16%的，然后品牌电机有25%这样。 00:04:23 然后那啊我们在产品方面呢，会看到这个按重量来计价的黄金产品的同店销售的金额呢，它的增长是有50%的。但是如果总重量来说呢，之前呢，在金价升的很多的情况下呢，一般重量都会跌的，之前都是一直在跌的，但是呢，这一个季度我们的重量同店的呃销售的重量也转负为正，达到13%。那定价产品定价首饰类别的产品的。啊同店销售也有上位数值升幅就14%啊，里面的定价黄金产品就一口价黄金产品呢，在高基数下面还有34%的升幅的。 00:05:08 那海外市场方面呢，我们在这个季度呢就有开了两家店，一个呢就是新加坡的直营店，是我们是重返新加坡的市场了，就是说我们这个季度又增加了多一个国家了。然后呢，还有另外开了啊一家呃开了一家的啊另外的品牌店啊的其他地区的。嗯如果在港澳海外市场来说呢，如果分别看他们三个三个地区呢，就是呃香港这边呢同店销售达到44%，澳门是达达到49%，然后海外市场呢就有14%啊，那如果说这个季度大概的情况就是这样了。 00:05:54 诶，好的好的，感谢领导您的分享。那我接下来就大家关注的问题向您请教一下哈。 00:06:01 首先就是我们看到，呃，这个去年4~6月份的基数其实是明显比这个1~3月份要高的，但是我们今年仍然取得了一个加速的一个增长。呃，这块的原因，咱们如果因为您提到的这个港澳及海外的这个原因嘛，这个确实是非常明显的，那么内地我们来看这个整体增速恢复主要是什么原因导致的呀？ 00:06:28 呃，如果内地的话，我们四五呃这个4~5月份呢，我们做的一笔呃一换一那个做的比较多的，所以造造成四五月份的升幅会比较厉害。然后6月份他没升那么多的，就是我们就6月份就是也开始比较克制一点了啊，所以他就也是还是有上位数字升幅，但是就没有四五月份升那么多。 00:06:52 当然了，还有一个就是还有克重，那边还是需求还是蛮大的。 00:07:00 诶好的，您刚才提到的四五月份做的活动就是以金换金是吧。对。啊，明白。那这个具体的政策是所有的这个，无论是我们品牌还是其他品牌的黄金首饰拿过来都可以换。还是我们专门针对了咱们自己的本品牌首饰，以及中间的这个这个这个费用大概是怎么就就是中间的手续费，或者说这个工费损耗啥的是怎么收取的呀？我应该是我们自己的，还有其他有有某些啊，有些呃好像香港某些品牌的我们都有收的， 00:07:36 然后就是呃一般就是一换一，或者是会增加要求增加30%这样了。就是比如说他拿一颗来换，就要买呃1.3g这样的。哦，明白，就是要加购，但是中间不需要收取按克或者怎么样 收取手续费或者损耗，对吧？对对，但但是还是工费，他因为他换新的东西还是要付工费的。嗯，明白明白明白，OK. 00:08:08 呃，然后呢，就是我看到产品结构方面，这个4~6月份来看的话，呃，克重黄金按克计价的黄金产品增速是加快的非常多，然后这个定价类的黄金产品，或者或者说整个定价首饰整体的增速压力变大了这一块儿，嗯，咱们怎么看待这个原因呀？哦，这个呢也是因为自从那个，是因为自从那个呃这个增值税这个事情发生以后呢，就是好像大家都比较偏向多买这个克重的东西，就感觉像好像可可以可以便宜一点吧。然后呢就是啊，所以到现在我们看到很明显大家买的啊克重还是买的比较厉害啊。嗯，明白明白，好的啊，然后呢， 00:09:00 就是在渠道方面，我们看到在这个4~6月份，内地或者说就是内地的加盟店还是有个呃100来家的一个金闭店，然后呢，在其他渠道的门店数量基本是企稳，以及海外还在增长嘛。 00:09:16 那我们重点关注这个国内市场来看的话，呃，因为同店整体其实已经增长得很不错了嘛，那我们怎么展望后续的这个渠道调整的一个节奏呀？ 00:09:29 啊，其实呢，内地市场呢，我们在之呃那个疫情前是1500家左右嘛，疫情后就变成有3000家，那中间中间就翻倍了嘛。那中呃里面呃增加的主要还是四五线城市的品牌店嘛，然后过了疫情就因为宏观经济很差嘛，所以就比较打击那个低端的城市。所以呢你看到我们后面连续几年都在关这个店，就是刚好还是一个四五线的品牌店嘛，那现在有都是有差不多情况，但是呢就是啊，我们还是预期上半财年呢，今年上半财年还是会有会有进关店的啊。然后呢，呃这个嗯下半财呢就希望他可以慢慢转正，就是全年啊，希望他可以啊，这个有一个持平的状态了。 00:10:18 然后就是做那边，我们还是会开这个直营店的，所以呃，就大概是可能可能是近开全年可能是近开10家左右吧。 00:10:31 还有一个呢就是。我们要留意一样一点啊，就是你看呢，因为现在我们关的主要还是那些做得不好的店嘛，所以你看到我们过去一段时间都是虽然说有净关店，但是它是没有怎么影响我们的业绩的。 00:10:47 然后呢，其实我们好像去年呢，我们看到明显这个不同啊，比如说高端城市的表现很明显高于这个低端城市的，因为这个经济不好，去打击那些啊这个低端城市多一点嘛。呃然后呢现在因为关关的不好的边关的差呃已经呃差不多了，所以这好像这刚刚这个季度我们就看到啊，高端城市跟呃低端城市的表现其实在同电方面其实已经差不了太远。但是还还是当然还是高端城市会表现好一点，但是啊不是差，呃，像去年差距那么大了，大他们都是超过20%的升幅的。嗯，明白明白。呃，那这个趋势是非常不错的，明白。哎， 00:11:38 那咱们的这个在国内的这个渠道或者说从品牌的角度来看，因为我们的呃这个六福珠宝主品牌有在内地有一定的调整嘛，但是金至尊我看还在继续开店，那往后来看的话，我们的新开店呃大概在不同的品牌上面是怎么侧重的呀？哦，因为呢金日专它规模很少嘛，它只有200多家店，其实它还是有条件可以开的，呃多一点开多一点店的，那六福本身就已本身已经有他们加起来有两两千多家店的嘛，所以就是啊， 00:12:17 所以呢，如果说如果要开店空间其实金至尊那边会大一点。 00:12:22 然后还有一个呢，就是啊我们这个啊，我们其实我们这个品牌是91年开始的嘛，然后94年就开始在那里开店了，但是当时开的只能开这个品牌店嘛，然后在在10年之后才可以啊才开始呃可以开这个啊呃直营店。所以呢直营店的啊网络是比比品牌店网络低呃迟了10年开始的啊，所以呢，我们啊现在比比如说华南区呢一一一一家直营店都没有的，然后呢比较呃高端的位置，一线的呃地点。 00:13:01 啊啊6福来6福来说呢，一般都是品牌啊品牌商在做的品牌店来的，但是金的转因为它现在很很呃店铺很少嘛，所以呢他如果现在增加店铺的话，一般都可以去到那些啊一线的地点去开的。还呃开直营店就是说，如果一般在一直分比较好的地点，你看到的六福店呢一 般都是品牌店，但是如果金枝庄进去的话，就可以开直营店了这样。好的，明白。好。 00:13:36 然后呢，就是想请教一下，咱们怎么展望后面本财年后面三个季度的一个同店的趋势呀？呃，这个呢我们现在还是嗯呃要看这个情况，因为呢你看看我们第一季度呢啊应该说呢，我们去年呢就是嗯也知道后面的呃时间呃季度呢，其实比起前面的季度的基数还要高，但是呢越高基数的呃情况下面我们分幅就越高。 00:14:08 去年是这个状态的嘛，那今年呢，如果能够维维持去年那个状态就肯定很好了，因为我们第一个季度起点已经很高了，就是港澳海外40%多，然后内地市场20%多这样的啊。但是如果他啊他那个呃表现就比较正常一点，就是说基数越越高的升的越少的话，就就就是说从百分之四十二十慢慢就呃越来越少了，那要看他啊，后面他越来越少的情况会怎么样啊，所以现在还还现在还还不去看。 00:14:46 分得很清楚的，因为呃，一一般来说比较难预测的，还有因为这个，呃，又会受很多不同的因素影响的，因为暂时看来还还还可以啦。 00:15:00 明白诶，那目前咱们感受到的这个国内就内地的这个加盟商整体的情绪，以及这个消费的这个热度来看怎么样？因为呃，我们了解下来，感觉很多的这个商场体系内，是明显感觉到了2季度的这个黄金珠宝的这个这个零售业态呃，还是降温的比较多嘛。那不知道因为咱们不光有商场店呃，就商场呀，城市的分布都更广，就咱们自己观察到的这个加盟商，以及终端的消费者的这个这个情况是怎样的呀？ 00:15:36 嗯，我我看因为其实黄金的需求呢，现在来说还是蛮强的，因为大家都可能呃更注重那个保值的功能了。然后一个呢就是现在因为这个这个工艺很好，能够把这个纯金的产品做得很好看，也是除了保值还可以平常戴，还它还是有呃有一个很好好的吸引力在里面的。 00:16:01 所以呢，我看黄金需求呢还会持续很啊很长一段时间呢，就有点是好像结构性的一种的需求吧。嗯所以嗯你看我们7月份，其实他他7月份比较有受到可能也受到世界杯的影响 吧，大家都可能都有时候去就有这个看这个比赛的就不太出外出啊这样啊。所以呢就是他表现就没前面呃一个季