高盛美股招股说明书(2026-07-17版)

根据第424(b)(2)条规则提交 附注注册声明编号333-284538 本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买这些证券。 截至完成。日期：2026年7月16日。 GS金融集团 $ 自动赎回或有条件息票的ETF关联票据——有担保到期日 高盛集团 若范·艾克半导体ETF（ETF）在任何观察日的收盘价低于初始价的80%，则您将在适用的付息日无法获得息票。您票据的应计金额基于该ETF的表现。票据将于规定的到期日（预计为2031年7月28日）到期，除非在2027年7月开始的任何观察日（包括2031年6月）自动赎回。若在任何此类观察日，该ETF的收盘价高于或等于其初始价（该初始价设定于交易日，预计为2026年7月23日，且为盘中价或交易日的收盘价），您的票据将予以自动赎回。若您的票据被自动赎回，您将在下一个付息日（相关观察日后第三个工作日）收到等于票据面额加上息票（如下所述）的款项。 您笔记的回报率与ETF的表现挂钩，而非其基础指数的表现。观察日期预计为每月的23日，自2026年8月开始，至2027年7月结束。 2031年。若在任何观察日，ETF的收盘价高于或等于初始价的80%，则您将在适用的支付日，就您每张面值为1000美元的票据，获得等于（i）9.542美元（月息0.9542%，或年化最高约11.45%）乘以截至相关观察日m为止已发生的观察日数量，减去（ii）此前已支付的所有息票金额（如有）的息票。 若您的票据未在到期时自动赎回，则您将收到的金额（除最终息票外，如有）将基于ETF回报。ETF回报是指ETF在最终观察日（预计为2031年7月23日）的收盘水平与初始水平相比，所发生的百分比增长或减少。 成熟时，对于您每1,000美元面值的票据，您将收到等值的现金金额： ● 若ETF回报率大于或等于-20%（即最终ETF水平大于或等于初始ETF水平的80%），则获得1000美元加上按上述方式计算的息票；或 ● 若ETF回报率低于-20%（即最终ETF水平低于初始ETF水平的80%），则将获得（i）1000美元加上（ii）1000美元乘以（ETF回报率加20%）的积。您将收到的票据面值将低于票面金额，且无息票。 您应阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括 高盛金融公司（GS Finance Corp.）和高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用风险。见第PS-12页。 您票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额885至925美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）最初购买或出售您票据的价格，如票据有市场，请参见下一页。 原始发行日期：预计为2026年7月28日原始发行价格：面额的100% 承销折扣：面额的%* *除百分比外，我方支付的风险折扣还包括最高为面值百分之多少的构建费。发行人净收入：面额的% 金额。参见第PS-28页的“分配补充计划；利益冲突”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对其招股说明书内容的准确性和充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险，亦非任何银行的债务或担保。 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所初始销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定销售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该等票据支付的发行价。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp.的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在票据期限设定于交易日的估计价值（参考高盛公司&公司 LLC（G S&Co.）使用的定价模式并考虑我们的信用利差）预计在每1000美元面额885至925美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且无法预测；然而，高盛公司最初购买或出售票据的价格（不包括高盛公司特有的买卖价差，且高盛公司并非必须进行市场操作）以及高盛公司最初用于账面陈述和其他用途的价值，等于定价时您票据的估计价值，加上一笔额外金额（初始等于每1000美元面额的美元）。 此前，若G S&Co.决定为您的票据提供市价（其无义务必须这样做），其买入或卖出的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于（a）您的票据在当时参考G S&Co.定价模型确定的估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。此后，若G S&Co.决定为您的票据提供市价，其买入或卖出的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于参考该定价模型确定的您的票据在当时估计价值。 关于您的招股说明书 本票据是GS Finance Corp.中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额、无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列所列的文件。本定价补充文件是对下列所列文件的补充，并未载明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读。 ● 第17745号，日期为2026年1月20日的通用条款补充协议 ● 2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 ● 日期为2025年2月14日的招股说明书 本定价补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的票据为“提供的票据”或简称“票据”。每张提供的票据包含下述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将根据日期为2008年10月10日的优先债务契约（该契约根据日期为2015年2月20日的第一次补充契约进行补充）发行，该契约由各方可签署方，作为发行人，指我们；作为担保人，指The Goldman Sachs Group, Inc.；以及作为受托人，指The Bank of New York Mellon。本契约经如此补充及日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40054XR75 / US40054XR757 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 标的物：VanEck半导体ETF（当前彭博代码：“SMH UQ Equity”），或任何后续标的物，可依据本协议规定，不时进行修改、替换或调整。 标的指数：相对于标的资产，该标的资产所追踪的指数面值总额：原发行日期时的总面值美元；若公司自行决定在交易日后某日增发额外金额，则总面值总额可能增加。 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍 本金：除最终息票（如有）外，在本“—公司赎回权（自动赎回条款）”下方规定的到期日，公司根据规定有权赎回，对于每1,000美元的未偿面值，公司将支付等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： • 若最终标的物水平大于或等于缓冲水平，则1000美元；或 • 若最终标的物水平低于缓冲水平，则(i) $1,000 加上 (ii) (a) $1,000 乘以 (b) 缓冲利率 乘以 (c) 标的物回报加上缓冲金额的总和。 公司的赎回权（自动赎回功能）：若发生赎回事件，则未偿面值将全额自动赎回，公司除支付当时应支付的息票外，还需在下一个赎回付款日，按每1,000美元未偿面值支付1,000美元的现金。 or等于其初始基础水平的95%救赎活动：如果在任何电话观察日衡量，收盘水平将发生赎回事件。标的资产大于 日内水平或交易日的标的物收盘水平初始基础资产级别（设定于交易日期） 最终基础资产水平：在确定日基础资产的收盘价，并根据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—基础资产的终止或修改”中的规定进行调整。 标的资产回报率：即（i）最终标的资产水平除以（ii）初始标的资产水平所得的商，以百分比表示。 缓冲水平：初始标的水平的80% 缓冲率：100% 缓冲量：20% Coupon:根据公司赎回权，在每期息票支付日，就每一千美元的未偿还本金面额，公司将支付等值的现金金额： ● 若相关息票观察日标的收盘价大于或等于息票触发价，则：(i) 9.542美元（月息0.9542%，或年化最高约11.45%）乘以截至相关息票观察日已发生的息票观察日数量m减去(ii)此前已支付的所有息票金额（如有）；或●若相关息票观察日标的收盘价低于息票触发价，则为0 在任何息票支付日支付的息票款项将支付给该息票自该息票支付日的常规记录日营业结束时起登记在谁名下的个人。如果息票在到期时到期，但那天不是息票支付日，则该息票将支付给有权收取该票据本金的个人。 交易日期：预计为2026年7月23日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2026年7月28日 确定日（于交易日设定）：预计为2031年7月23日，除非计算代理人确定当日发生或持续市场中断事件，或当日并非交易日。在此情况下，确定日将是计算代理人确定不再发生且未持续市场中断事件后的首个交易日。然而，确定日无论如何均不得推迟至原定到期日之后，或若原定到期日非工作日，则不得推迟至原定到期日后的首个工作日。在最后可能的确定日，若发生市场中断事件或持续，或该日并非交易日，该日仍为确定日。 已声明的到期日（于交易日设定）：预计为2031年7月28日，除非当日非工作日，则该声明的到期日将推迟至下一个工作日。若如“— 确定日”部分所述确定日被推迟，则声明的到期日也将推迟。此种情况下，声明的到期日将从原定确定日（不含）推迟至实际确定日（含），推迟的工作日数与确定日的推迟工作日数相同。 请致电观察日期（在交易日期设定）：预计从2027年7月开始，至2031年6月结束的每个息票观察日期，具体调整方式请参见下方“—息票观察日期”部分。 付款日期：预计为每次通话观察日期后的第三个工作日，具体以“通话观察日期”部分所述规定为准。 优惠券观察日期（于交易日期设定）：预计为每月23日，自2026年8月开始至2031年7月结束，除非计算代理人确定当日发生市场中断事件或事件仍在持续，或当日并非交易日。 若发生该情形，息票观察日应为计算代理人确定市场中断事件未发生且未持续后的首个交易日。然而，无论何种情况，息票观察日均不得推迟至原定息票支付日（基于原定息票观察日）之后的日期；若原定息票支付日非工作日，亦不得推迟至原定息票支付日后的首个工作日。对于与相关息票支付日适用的最后可能的息票观察日，即便发生市场中断事件或该事件仍在持续，或该日非交易日，该日仍为息票观察日。 息票支付日期（于交易日期设定）：预计为每个息票观察日后第三个工作日（但最终息票支付日期将为期满日），并依据上述“— 息票观察日期”部分所述进行调整。 收盘价：指在任何一个给定的交易日中，标的证券按每份或其他单位计价的正常方式下的收盘成交价或最后报告的成交价。 ● 在该标的证