蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-17版)

2026年7月16日价格补充文件（针对2025年3月25日产品补充文件ELN-1、2025年3月25日基础补充文件ELN-1、2025年3月25日招股说明书补充文件及2025年3月25日招股说明书） 9,395,800 加拿大蒙特利尔银行 降息触发式自动调息票据®® ® 于2029年7月18日与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数表现最差的相关投资描述 ® ® 下降触发自动赎回票据（以下简称“票据”）是由蒙特利尔银行（以下简称“发行人”）发行的无担保优先债务证券，其与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（每个指数称为“标的指数”，所有标的指数统称为“标的指数”）中表现最差的指数挂钩。若任一标的指数在任何观察日的收盘价大于或等于其适用的自动赎回障碍价，该票据将被自动赎回，发行人将向您支付等于票据本金金额加上赎回回报的赎回价格。在最终估值日前每个观察日，每个标的指数的自动赎回障碍价等于其初始标的指数价值；而在最终估值日，每个标的指数的自动赎回障碍价等于其下限阈值。一旦票据被自动赎回，将不会就票据做出任何进一步支付，且若票据被自动赎回，您将不会参与任何标的指数的任何涨幅。赎回回报根据票据存续的每个额外季度按每年度赎回回报率增加。然而，若票据未被自动赎回，即至少一个标的指数的最终标的指数价值低于其下限阈值，则发行人在到期时向您支付的现金支付将低于本金金额（如有），导致票据本金金额产生等于表现最差的标的指数（以下简称“表现最差的标的指数”）的负标的指数回报的百分比亏损。在这种情况下，您将从其初始标的指数价值到最终标的指数价值完全暴露于表现最差的标的指数，并将损失初始投资的大部分，甚至全部。投资票据涉及重大风险。您可能损失初始投资的大部分或全部。您将面临每个标的指数的市场风险，任何一个标的指数价值的下跌都可能对您的回报产生负面影响，且这种负面影响不能被其他标的指数的较小下跌或任何潜在价值上涨所抵消或缓解。每个标的指数的最终标的指数价值仅在最终估值日相对于其下限阈值进行观察，且或有本金偿还特征仅适用于您持有票据至到期的情况。通常，票据的赎回回报率越高，该票据的损失风险越大。您在票据上的潜在回报仅限于票据支付的任何赎回回报，且您将不会参与任何标的指数的任何涨幅，也不会收到任何包含在任何标的指数中的证券的任何股息。票据的任何支付，包括到期时本金金额的任何支付，均取决于蒙特利尔银行的信用。若蒙特利尔银行未能履行其付款义务，您可能无法收到根据票据应向您支付的任何款项，且您可能损失全部投资。 关键日期 如果每个基础资产在任何一个观察日的收盘价大于或等于其适用的行权日：对于每个标的物等于其初始标的物价值，并且在最终估值日，观察日期自动赎回：自动赎回触发价，若票据被自动赎回，发行人将支付您等于票据本金加上赎回回报的赎回价格。在最终估值日前每个观察日，每个标的物的自动赎回触发价等于其下限阈值。自动赎回的票据将不再进行进一步支付。赎回回报根据票据存续的每额外一个季度，按每年度赎回回报率增加。 一旦他们被自动呼叫，如果在最终估值日，票据是最终估值，你将不会参与任何标的物的任何欣赏。 若至少一个基础资产价值低于其下限阈值，发行人将偿还的到期本金金额少于本金总额（如有），从而导致您的投资损失一定百分比，该百分比等于表现最差的基础资产负回报。您可能损失初始投资的大部分或全部。票据的任何付款，包括到期本金金额的任何付款，均以蒙特利尔银行信用为前提。 致投资者：本票据的风险显著高于传统债务工具。发行人不一定有义务在票据到期时全额偿还本金，且票据可能面临底层资产表现最差时的全额下行市场风险。此市场风险除此外，还包含购买发行人债务义务所固 有的信用风险。如果您不理解或对投资本票据所涉及的重大风险感到不适，则不应购买本票据。您应仔细阅读“选定的风险考量”（始于本文件第PS-9页）以及“风险因素”（始于随附产品补充说明第PS-5页）中所述的风险。 ® ® ® 我们提供与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩的向下敲出可自动赎回票据。每个标的的初始标的价值是其敲定日（如下定义）的收盘价。每个标的的初始标的价值不是其交易日的收盘价。对于最终估值日前每个观察日，每个标的的自动赎回障碍等于其初始标的价值；对于最终估值日，每个标的的自动赎回障碍等于其下限阈值。该票据的最低投资额为1000美元（100份）。初始 回款率根据票据每多存一个季度，按年化回款率递增。适用于每个观察日的回款率载于本定价补充协议的“票据条款 — 回款/回款率”部分下。® ® ® ** Rounded to two decimal places with respect to the Nasdaq-100 Indexand S&P 500Index.按Russell 2000指数进行舍入，保留三位小数在此价格补充日期，票据的估计初始价值为每张9.78美元。如在本价格补充中详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。请参阅本价格补充中的“票据估计价值”。 本息为蒙特利尔银行的无担保债务，因此，所有对本息的支付均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能会损失部分您所有的投资。本票据未受联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构的保险。本票据不属于可处置票据，且根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条，不适用转换为我们的普通股或我们的任何附属公司的普通股。证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对本定价补充、相关产品补充、基础补充、招股书补充及招股书之准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 瑞士信贷集团股份有限公司 BMO资本市场 票据估值 我们估计的票据初始价值等于以下假设组成部分的价值之和。 一项与票据期限相同的固定收益债务成分，使用我们针对结构化票据的内部融资利率进行估值；以及 与票据经济条款相关的衍生交易一项或多项。 内部资金利率通常用于确定初始估算价值，该利率一般反映我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的估值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等要素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，票据的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 如需了解票据估计初始价值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 发行人及票据的补充信息 您应连同产品补充公告ELN-1（日期为2025年3月25日）、基础补充公告ELN-1（日期为2025年3月25日）、招股说明书补充公告（日期为2025年3月25日）以及招股说明书（日期为2025年3月25日）一并阅读本定价补充公告，以获取关于票据的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、基础补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充文件中，当使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取产品补充信息、底层补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书（或如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件获取）。 投资者适当性 如果以下情况适合您： 如果笔记不适合您，则可能是： 您并未完全理解投资于本票据所固有的风险，包括损失全部投资的风险。您无法承受损失初始投资的大部分或全部，或者您不愿意进行可能具有与表现最差基础资产完全下行的市场风险的投资。您不愿或无法接受每个基础资产的市场风险，或者您不明白一个基础资产价值的任何下跌都不会被其他基础资产任何较小程度的下跌或任何潜在价值的增加所抵消或减轻。您不认为每个基础资产的结算价值在任何一个观察日都有可能大于或等于其适用的自动赎回障碍，或者您无法承受损失初始投资的大部分或全部。您寻求一种参与基础资产全部增值的投资，并且您的潜在回报不限于票据上支付的任何赎回回报。您无法承受或不愿承受票据在到期前可能出现的价格波动，这些波动可能与基础资产价值的下行波动相似或更大。您无法或不愿持有可能被提前自动赎回的票据，或者您无法或不愿将票据持有至到期，或者您寻求一种有活跃二级市场的投资。您寻求从这项投资中获得当前收入，或者您倾向于接收包含在基础资产中的证券支付的任何股息。您不理解或不愿接受与每个基础资产相关的风险。您倾向于较低风险，因此接受具有可比到期日和信用评级的固定收益投资的潜在较低回报。您不愿或无法承担作为票据发行人的蒙特利尔银行就票据项下的所有付款（包括到期时本金支付）的信用风险。 您完全理解投资于本票据所固有的风险，包括全部投资损失的风险。 您可以承受初始投资的大部分或全部损失，并且您愿意进行一项投资，该投资可能承担表现最差的基础资产的全部下行市场风险。 您愿意并有能力接受每个基础资产（Underlier）的个别市场风险，并理解一个基础资产价值的任何下跌将不会因其他任何基础资产更小的下跌或任何潜在的价值上涨而得到抵消或缓解。 investment.您认为每个基础资产的收盘价可能会大于或等于其适用的自动触价障碍水平，在任何观察日，并且，如果它不是的，你可以忍受损失你很大一部分或全部。 您理解并同意，您将不会参与任何形式的赞赏。任何标的资产的价值以及您的潜在回报仅限于看涨期权凭票据退款。 Underliers.您可以在票据到期前容忍其价格波动。可能类似于或超过值的变化下行波动 您愿意投资那些可能被提前赎回的票据。您在其他方面愿意并有能力持有本票据直至到期并接受可能没有或几乎没有Notes的二级市场。 您不寻求从这项投资中获得当前收入，并且您愿意放弃包含在基础证券中的证券所支付的股息。 Underlier.您理解并愿意接受与每一项相关的风险 maturity.您愿意且有能力承担蒙特利尔银行的信用风险，作为票据出票人，就票据项下的所有付款，你理解如果蒙特利尔银行违约，您可能无法收到应付您的任何款项，包括本金之任何支付。 上述考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资笔记的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文件中题为“选定的风险考量”的部分以及随附产品补充说明中的“风险因素”部分，以了解与投资笔记相关的风险。有关底层资产更多信息的详情，请参阅下文题为“纳斯达克100指数”、“罗素2000指数”和“标普500指数”的部分。 每次观察日（包括最终估值日）可能因非交易日或市场中断事件的发生而推迟。此外，如果紧邻的前一个观察日被推迟，则适用的话，应计结算日或到期日也将推迟，并会考虑非工作日进行调整。 关于观察日期、最终估值日期、行权结算日期和到期日的调整等更多信息，请参阅随附产品补充说明中的《票据通用条款—市场中断事件的影响；估值日期的推迟—与多个基础资产关联的票据》和《—付款日期》。根据随附产品补充说明的规定，每个观察日期和最终估值日期均为“估值日期”，每个行权结算日期和到期日均为“付款日期”。此外，有关可能导致市场中断事件的情况等信息，请参阅随附产品补充说明中的《票据通用条款—与指数关联的票据的特定条款—市场中断事件》。 投资时间表 投资票据涉及重大风险。您可能损失投资的大部分或全部。您将面临每项基础资产的市场风险，且一项基础资产价值下跌可能对您的回报产生不利影响，而这种不利影响不能被任何其他基础资产价值较小下跌或任何潜在价值上涨所抵消或减轻。每项基础资产的最终基础资产价值仅在最终估值日相对于其下限阈值进行观察，且或有本金偿还特征仅适用于您持有票据至到期的情况。通常，票据的赎回