多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-17版)

根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-283969 本定价补充信息并不完整且可能变更。本定价补充并非出售要约，亦不寻求在任何禁止该要约或出售之州/地区购买本票据的要约。以完成为准。日期：2026年7月16日。 2026年生效的定价补充协议，与2025年2月26日生效的产品补充协议MLN-ES-ETF-1及2025年2月26日的招股说明书 $•多伦多道明银行 自动赎回或有条件权益障碍票据，与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）、字母表公司（Alphabet Inc.）的A类普通股以及Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）的普通股中表现最差的一种相关联，到期日为2031年7月28日或左右。 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正发行与亚马逊公司普通股、Alphabet公司A类普通股和Meta Platforms公司普通股中表现最差的标的资产（各为一项“参考资产”，合称“参考资产”）挂钩的自动赎回或有利率障碍票据（“票据”）。 本票据将在或有利息支付日（包括到期日）按年利率27.60%（“或有利率”）支付一笔或有利息支付款项，但仅当在相关的或有利息观察日，每个参考资产的收盘价值大于或等于其或有利息障碍价值时才支付。该或有利息障碍价值等于其初始价值的70.00%。然而，如果任何参考资产在或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则在该相关的或有利息支付日不会产生或支付任何或有利息支付款项。 • 若每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值：1,000美元的本金 • 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 如果未自动触发行权且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该百分比等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）的最终价值与其初始价值相比的最低百分比变化。具体而言，对于表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，投资者将损失票据本金金额的1%，且可能损失全部本金金额。票据的任何付款均受我们信用风险的影响。 说明不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值的任何下降不会被任何其他参考资产价值较小下降或潜在增加所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部投资。说明的任何支付都受我们信用风险的影响。 本票据不属于有担保性质，亦非银行储蓄账户或存款。本票据未获得加拿大存款保险公司的保险或担保，亦未获得美国联邦存款保险公司或加拿大、美国的任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上进行上市或展示。 我们将仅以簿记形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）凭即时付款交付票据（Notes）。 在定价日设定票据条款时，您的票据的估计价值预计在每张930.00美元至965.00美元之间，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”（始于第P-9页）以及本定价补充说明第P-25页上的“关于票据估计价值的额外信息”中进一步讨论的那样。估计价值预计将低于票据的公开要约价格。 上述公开发售价格、承销折扣以及划归TD的所得款项均与我们在初始阶段发行的票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定发售更多票据，其发售价格、承销折扣以及划归TD的所得款项可能与上述所列金额不同。您购买此类票据的投资回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为该等票据支付的公开发售价格。 与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）、字母表公司（Alphabet Inc.）的A类普通股以及Meta Platforms, Inc.的普通股表现最差者挂钩的自购回或有条件权益障碍票据，到期日约为2031年7月28日。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件中载明的更详细信息所限定，该产品补充材料和招股说明书。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）所补充的内容一起阅读，该产品补充文件涉及本公司的优先债务证券H系列，而本债券即为其中一部分。本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语，应采用产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，应按以下顺序优先适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。本债券在若干重要方面与产品补充文件中描述的条款存在差异。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或其他我们提供的教辅材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约特定附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅SEC网站相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm■ 2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充说明：■ 2025年2月26日日期的招股说明书： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 额外风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 备注及其根据具体情况而定的适用性。投资者应就投资所涉风险咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果本说明未自动赎回，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%时，投资者将损失本说明本金总额的1%，并可能损失全部本金。 若在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您将不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期内，任何参考资产的收盘价在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付，因此，您不会从您的票据中获得正回报。通常，任何或有利息支付的未支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于（如有）支付给票据的或有利息，而与任何参考资产的任何增值无关。 票据的潜在正回报仅限于已支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的所有已支付的或有利息支付总额构成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据上实际支付的或有利息支付总额，则票据的回报将低于在 such Reference Asset 直接投资或直接与such Reference Asset 的正表现挂钩的证券的回报。 您投资的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您持有的票据可能产生负回报，其实际回报也可能低于其他投资可能带来的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据有效期内，您可能无法收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，且票据回报为正，您的回报也可能低于购买具有可比到期日的传统带息高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映其全部机会成本。 到期日前，本息可能被自动赎回，并存在再投资风险。 如果您的票据被自动赎回，则自适用的赎回付款日起，您将不再就票据支付任何款项。因此，由于票据可能在第一个潜在赎回付款日就被赎回，因此持有期限可能受限。无法保证您在票据于到期日前被自动赎回的情况下，能够将投资于票据的所得重新投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能够将 such proceeds 重新投资于具有相当回报水平和相似风险的投资，您也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 票据应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日之外，均与最低表现参考资产的价值无关。 票据的任何付款将仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日基于表现最差的参考资产的收盘价。即使表现最差的参考资产在或有利息观察日前升值，但在该日下跌至收盘价低于其或有利息障碍价值，你也不会收到关于该或有利息观察日的任何或有利息付款。类似地，到期付款可能远低于如果票据与其他日期（而非最终估值日）的表现最差的参考资产收盘价挂钩本会有的付款金额，并且可能为零。尽管票据期限内的参考资产在其他时间的实际价值可能高于一个或多个或有利息观察日（包括最终估值日）或赎回观察日的价值，但票据的任何或有利息付款和到期付款将仅基于在适用的或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日表现最差的参考资产的收盘价。 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时遭受损失的风险。 通常情况下，参考资产波动性越高，其在到期日、或有利息观察日或最终估值日的收盘价低于其行权阈值或或有利息障碍价的可能性就越大。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会在票据的或有利息率上反映出来，使其高于我们具有可比期限的传统债务证券应支付的利率。然而，虽然或有利息率是在定价日设定的，但参考资产的波动性在整个票据期间可能发生显著变化，并可能增加。任何参考资产的价值在或有利息观察日可能大幅下跌，导致少有或无或有利息支付；或在最终估值日大幅下跌，导致本金损失重大部分甚至全部。 您将无权获得任何参考资产的任何股份，且您将无权获得任何参考资产的任何股息或其他分配。 本票据是我们的债务证券。它们不是股权工具、股票份额或任何其他发行人的证券。投资本票据不会使您成为任何参考资产的股东。您将不享有任何投票权、获得股息或其他分配的权利，或对任何参考资产（其“参考资产发行人”）发行人享有的任何权利。因此，您的本票据的回报可能无法反映，如果您实际拥有任何参考资产的股票份额并收到与之相关的任何已支付股息或其他分配，您所能实现的回报。您的本票据将以现金支付，且您无权收取任何参考资产的股票份额。 与参考资产特征相关的风险 每种参考资产都存在单一股票风险。 每项参考资产的价值可能因特定于该参考资产及其参考资产发行人的因素而急剧上升或下降，例如股价波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如整体股市波动和水平、利率以及经济和政治状况。作为本票据的投资者，您应自行对您的参考资产和参考资产发行人进行调查。如需更多信息，请参阅本定价补充中的“关于参考资产的信息”以及每个参考资产发行人的美国证券交易委员会（SEC）文件。我们敦促您审阅参考资产发行人定期向SEC提交的财务和其他信息。 投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）均