多伦多道明银行美股招股说明书(2026-08-12版)

完成前效力，日期为2026年8月11日 根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-283969 多伦多道明银行 数字标普500®指数挂钩票据到期 本票据不计利息。您将在票据到期日（预计为估值日后的第二个工作日）收到的金额，基于从定价日起至估值日（预计为定价日后19至22个月之间）标普500®指数的表现。如果估值日的最终水平大于或等于初始水平的87.50%的门槛水平（等于定价日的指数收盘水平），您将每1000美元本金收到门槛结算金额，金额介于1132.60美元至1156.00美元之间（于定价日确定）。如果估值日的最终水平低于初始水平的87.50%的门槛水平，您的付款（如有），将低于本金金额，且您将遭受等于低于门槛水平的百分比下降乘以下降乘数（约1.1429）的损失。具体而言，如果最终水平从初始水平下跌超过12.50%，您将因最终水平每低于初始水平的87.50%门槛水平1%而损失票据本金金额的约1.1429%。尽管包含了门槛水平，但由于下降乘数，您可能会损失全部本金。 为确定到期时您的应付款项，我们将计算标准普尔500指数®的百分比变化，即最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少。到期时，对于您票据的每1,000美元本金，您将收到（如果有的话）等于以下金额的现金： ● 若百分比变化大于或等于-12.50%（最终水平大于或等于初始水平的87.50%），则为阈值结算金额；或 ● 若百分比变化为负且低于-12.50%（即最终水平低于初始水平超过12.50%），则（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）约1.1429倍（c）百分比变化加上12.50%的总和。您将收到的金额将低于您的票据本金。 本票据不保证到期归还本金。 本票据不属于有担保性质，亦非银行储蓄账户或存款。本票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，亦未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或授权机构的保险或担保。本票据的任何付款均受我们的信用风险影响。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 您应阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险。参见本定价补充文件第P-6页开始的“其他风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未确定该定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 您笔记在定价日设定条款时的初始估计价值预计在每1,000美元本金966.40美元至996.40美元之间，低于下方列出的公开发行价。请参阅下一页的“关于笔记估计价值的补充信息”以及本文件第P-6页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您笔记在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。 TD Securities (美国) 有限公司 上述公募价格、承销折扣以及划归TD的所得款项均与初始发行的票据相关。在最终定价补充文件日期之后，我们可能决定以公募价格并附带与上述不同的承销折扣及划归TD的所得款项发行额外票据。您投资于票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的价格。 我们TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）或任何我们的附属公司，可在票据的初始销售中使用本定价补充协议。此外，我们TDS或任何我们的附属公司，可在票据初始销售后，在做市交易中使用本定价补充协议。除非我们TDS或任何我们的附属公司在销售确认书中另行告知购买者，否则本定价补充协议将用于做市交易。 关于票据估算价值的补充信息 票据的最终条款将在票据首次向公众定价的日期（我们称之为定价日）确定，该条款将基于定价日的市场状况，并包含在最终定价补充文件中。票据的经济条款基于TD的内部融资利率（该利率是TD基于市场基准和TD的借款意愿等变量确定的内部借款利率），以及包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、预期允许或支付给非关联中介机构的佣金或费用、TD或TD任何关联方预期在票据结构化中获得的利润、TD在票据项下对冲义务可能发生的成本以及TD在票据项下可能发生的开发和其他成本。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易价格的折让，因此使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易价格，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在本定价补充的封面页上，TD提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量并基于多个假设（这些假设可能实现也可能不实现），通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及TD的内部融资利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文件中的“其他风险因素”。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易价格的折让，因此使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易价格，假设所有其他经济条款保持不变，预计将增加票据的估计价值。更多信息请参见“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和TDS的票据估计价值是根据TD的内部融资利率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”部分下的讨论。 TD在定价日估计的公允价值并非对票据可能在二级市场交易的价格的预测，也并非TDS在二级市场购买或出售票据的价格。在正常的市场和融资条件下，TDS或TD的另一家附属机构打算在二级市场提出购买票据的要约，但并非有义务这样做。 假设在定价日之后所有相关因素均保持不变，TDS在二级市场（如有）最初买入或卖出票据的价格可能暂时超过TD在定价日对票据的估计价值，预计该暂时性超出期约为定价日后的3个月。因为，根据TD的自行判断，TD可以选择有效地向投资者偿还其根据票据承担的义务的估计套期保值成本的一部分以及与票据相关的其他成本，而TD不再预期在票据期限内发生这些成本。TD基于多种因素（包括票据期限以及TD可能与其票据分销商达成的任何协议）做出了此类自主选择，并确定了此临时偿还期。通过这种方式向投资者有效偿还的TD估计成本金额可能不会在整个偿还期内按比例分配，并且TD可能随时终止此类偿还，或在票据定价日后根据市场状况和其他不可预测的因素修订偿还期的持续时间。 如果非TDS或其关联方在二级市场上根据其自身对您的票据的估值（该估值参考了TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率，而非TD的内部融资利率）来购买或出售您的票据，则该方购买或出售您的票据的价格可能会显著降低。 我们敦促您阅读此定价补充声明中的“附加风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件及招股说明书中所载的更详细的信息。 发行人：发行：票据类型：期限：参考资产：CUSIP/ISIN：代理人：货币：最低投资额：本金金额： 89115NBX1 / US89115NBX12 每份票据1000美元；所有提供的票据总额为若干美元；若TD在最终定价补充日期之后，以其单方选择决定出售额外数量的提供的票据，则提供的票据的总额本金金额可能会增加。 [ ], 2026 定价日后预计三个工作日。 预计在定价日后的19至22个月内完成，但可能因市场中断事件及其他中断情况而延期，具体条款请参见产品补充说明中的“票据一般条款——估值日”。 估值日后预计两个工作日，但可能因市场中断事件及其他中断而延期，具体规定见产品补充说明中的“票据一般条款——到期日”。 对于票据的每1,000美元本金，若届时（Maturity Date）有任何应支付款项，我们将支付给您等值的现金。 如果最终等级大于或等于阈值等级，则为阈值●结算金额；或者如果最终等级小于阈值等级，则为(i)1000美元加上(ii) (a)1000美元乘以(b)下限乘数乘以(c)百分比变化加上阈值百分比的总和●。 如果最终级别低于阈值级别，投资者将在到期时收到的票据金额少于本金，并且可能会损失全部本金。 与到期付款（Payment at Maturity）相关的任何计算中使用的或产生的所有金额，应根据需要，向上或向下舍入至最接近的分。 您的笔记附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书、产品补充文件及基础资产补充文件一起阅读，这些补充文件涉及我们的高级债务证券——H系列，本债券即为其中一部分。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语，应采用产品补充文件中赋予其的含义。如发生任何冲突，应按以下优先顺序处理：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，基础资产补充文件；最后，招股说明书。本债券在几个重要方面与产品补充文件中描述的条款有所不同。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约说明条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易构想、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约说明特定风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约说明涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资要约说明咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅美国证券交易委员会（“SEC”）网站www.sec.gov上相关日期的我们提交的文件）访问这些文件： ■ 2025年2月26日日期的招股说明书： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm ■ 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 额外风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 您应仔细考虑本说明是否适合您的具体情况。因此，投资者应就投资本说明所涉及的风险以及本说明在其具体情况下的适用性，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 风险校长 若参考资产水平下降幅度超过阈值百分比，票据持有人可能损失全部本金。若最终水平较初始水平下降幅度超过12.50%，则您将损失每1000美元本金的一部分，损失金额等于（i）下行乘数乘以（ii）负百分比变动加上阈值百分比乘以（iii）1000美元的乘积。具体而言，对于最终水平较初始水平超过阈值百分比每下降1%，您将损失每张票据本金的大约1.1429%，您可能损失全部本金。 本票据不支付利息，且您的本票据投资回报率可能低于同等期限的传统债务证券回报率。 本票据不会支付定期利息，就像具有相同期限的传统固定利率或浮动利率债务证券那样。您将获得的票据回报可能为负，也可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买TD传统高级息票债务证券所能获得的回报。 您在票据到期时的潜在支付金额是固定的，且仅限于阈值结算金额，您将不会参与参考资产水平上