中泰计算机 东方电子 中泰证券高端闭门交流会
00:00:02 大家好，欢迎参加中泰计算机、东方电子、中泰证券高端闭门交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户，为非公开交流活动，未经中泰证券授权，请勿对外传播本次会议的内容，包括但不限于视频，音频，文字记录内容等信息。感谢您的理解与配合，中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎。本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失，负担任何责任。 00:00:48 诶，好的，各位投资人下午好啊，欢迎大家参与我们的这个村委会线上专场东方电子专场。嗯，今天我们是非常荣幸地邀请到了啊，东方电子证券的张琪总，为我们去介绍一下公司近期的一些业务进展情况啊，那我这边不占用太多时间，下面我们把时间交给张总，诶，张总。 00:01:16 哎，你好，各位尊敬的投资人大家好，非常荣幸有这个机会在中泰证券的这个平台上，跟大家做一些业务的交流。呃，我们公司呃是一个嗯地方国资委控股的一个呃，主要主业是呃服务于呃电力自动化呃这样子一个公司上市，呃1997年上市的，呃到现在为止，呃公司呃持续嗯。布局了那个智慧电网、呃智慧能源和智慧城市三大核心业务领域。嗯，打造了调度和云化业务、输变电自动化、嗯，智能配用电、新能源呃呃和储能、综合能源和虚拟电厂、工业互联网和智能制造6大产业方向吧。 00:02:07 嗯，公司呃坚持一主两翼的发展策略，呃持续推动各项嗯各个产业方向的持续发展。我们的一主主要是立足于电网，呃两翼，一个是电网外的呃市场，呃一个就是海外市场。嗯，在今年上半年以来，公司呃面对着新型嗯配电新型电网的一些建设趋势，和新能源体系建设中出现的一些呃商机吧，然后持续发展我们的。呃，电网业务之外，持续发展储能和新能源微电网主配微协同综合能源和虚拟电厂，还有一些AI在电电力和能源行业一些应用 的这样一些推广吧。呃，各项工作现在从公司大面上来看的话，还是持续体现了一个增长的趋势啊呃。 00:03:08 今年我们整个外部市场环境呃，虽然年初国网和南网发布的一些投资计划呃看上去也都挺乐观，但是整个市场竞争是非常激烈的，从我们产业面上也能看出来反映感受到这种市场的激呃激烈程度啊。我们在这种环境下吧，公司仍然发挥我们的一些业务优势，呃，持续把我们的从新中标额还是呃一些各公司各主要财务指标吧，都实现呃持续增长的这样一个趋势啊。 00:03:49 呃，大体情况我先这样介绍，如果各位投资人再有什么问题，我们再问答交流吧。诶，好的好的。嗯，感谢张琪总。那我这边先请教几个问题吧。嗯，首先来说就是目前这个在这种新型电力系统建设的一个推进之下啊，我们也看到就是这个电力的这个先锋市场和加速做了一个全覆盖，包括像是这个虚拟电厂还有原料核储啊，可能也是进入了规模化方案的一个阶段啊。想请问一下，这些新场景在呃去年包括说今年来说，对公司的这个收入的呃边际贡献大概有多大？请您解答一下。 00:04:40 哦，好的。嗯，这个我们公司的虚拟东方电子的虚拟电厂业务已经布局了几呃，几有几年了吧。我们从最早的南方电网的虚拟电厂建设到现在，呃公司在虚拟电厂这个业务领域， 00:04:58 呃，无论从产业应用的场景还是从我们的业绩积累来说，其实都是进入一个目前来说都进入一个比较好的呃发展的嗯通道里。因为主要是虚拟电厂，从国家的各种产业政策来看也好，从呃市场的需求响应来看也好，它确实这现在这两这从去年开始就进入一个比较呃需求旺盛的阶段。呃现在国家从产业政策方面已经把虚拟电厂，嗯作为一个明确的市场主体参与进行电力系统建设了。 00:05:33 呃，现在来说，地方的一些投建设虚拟电厂的热情吧，也是比较足的。 00:05:40 啊，我们这个业务，因为我们公司呃新拟电厂的技术从起步开始就是相对是比较领先的， 主要是我们在电网行业耕耘呃40多年了，然后也积累了丰富的经验。 00:05:53 对这个电的虚，我们公司呃是个虚拟电厂业务，他是懂电的，然后切实地能为呃客户呃创造价值。 00:06:04 然后我们的虚拟电厂嗯在这个嗯打一举个例子吧，就是山东省的呃虚拟电厂嗯发展的话在国内应该也是比较领先的。现在已经参与电力现货交易的30多家虚拟电厂里面，我们公司建设了其中的有二十几家吧。然后我们嗯的虚拟电厂，切实的为客户呃打造了呃明确的一个盈利途径和盈利模式，因为现在虚拟电厂，嗯，它不仅要建起来，还要管得住负荷，还要看得清，还要算。看得明白，而且让客户挣到钱，这这个去路子来说，对我们来说，我们现在已经呃蛮清晰的了。 00:06:48 然后嗯，我们的虚拟电厂这个业务板块儿，呃综合能源和虚拟电厂这个业务板块儿持续这两年吧，也是持续保持了一个稳定增长。嗯，这个26年的话，我们嗯对这个业务板块，公司认为，呃虚拟电厂未来嗯它的无论是市场需求，或者它在进行电力系统建设中发挥的作用来看的话，呃也是不呃非常重要的，这个也是我们未来持续发展的一个产业方向。 00:07:22 嗯，这个源网荷储这样这样子一个话题，其实我们公司到目前为止已经嗯，形成了源网荷储一体化的这样一个竞争优势。因为我们从尤其在这个新能源嗯消纳支持新能源并网这样的一个方向，我们也做了非常多的一些产品的研发。呃目前来说，我们这个呃未来这这一个优势，也是我们在十五五期间嗯公司在保持市场竞争力的一个方向吧。 00:07:58 啊这个业务板块儿，嗯确实现在来说，呃尤其在嗯因为因为我们公司又有呃储能呃呃也有那个虚拟电厂，呃还有还在布局的我们的那些微电网的业务，呃这些业务其实是有一些是底层，他们是形成很好的一个，呃，怎么来融合？或者互助的这样一个呃竞争优势啊，这个呃嗯，目前来说也是我们东方那个在十五期间，这个保持市场竞争力的一个保障吧啊。 00:08:38 嗯，大概这样子了解了解，嗯了解了解，对，也想那个进一步请教一下，就是咱们呃智能 配用电这一块儿，我看也是属于公司核心的一个业务了。就是说想想问一下，我们在这个2026年就目前观察到的这个集采情况，包括可能份额和单价的一个走势情况是什么样，另外就是那个新一代智能电表，这种发装周期大概是处于一个什么样的位置啊？啊，这个好的主持人， 00:09:15 这个智能配用电这个业务板块儿，是我们公司整个业绩里面的一个占比非常大最大的一个业务板块儿。这个也是呃我们嗯，我我们现在公司也非常重视的一个业务呃板块儿。这个呃在智能配用电领域，我们公司的产品线是非常全的，呃可能嗯，像我们这么齐全产业链的行业用户也不太行业厂商也不太多，因为我们从配电主站嗯到终端到电表，到一些一二次融合的变压器配电变压器，我们产品产业链是齐全的。嗯， 00:09:55 这一块儿的话，20这一块儿目前来说，从市场竞争方面也是最激竞争最激烈的一个呃业务领域，因为这一块儿从事的供应商也非常多，嗯。竞争也嗯，可能其他那个像我们的嗯呃调度和云化业务输变的自动化业务，嗯都没有智能配用电领域这么多的竞争对手。 00:10:23 呃26年其实从这个呃一组我们在一二次融合区域联合采购这一块儿，呃我们的份额的话持续上嗯在保在增长。我们上半年根据第三方统计的数据，我们大概中标了8点几个亿，这个这个对呃在在前面可能嗯。跟我们25年相比的话，嗯这个是呃我们25年这个是嗯，就在我们我们公司参与的四个产品里面，呃应该排名是市场前列的。226年上半年来看，我们呃超过了8个亿，然后这个也对我们来说也是一个历史的半年的新高吧。 00:11:13 嗯但是这些价格呢就是不太一样，大部分嗯产品的价格其实经过前期的低价竞争吧，有一些价格会有一些修复，嗯但是总体来说这个价格可能还是有一些呃压力的。 00:11:30 这个嗯不光是我们公司一家，可能整个行业都是这样，因为区域联合采购嗯它可能带来的一个呃直接的后果，可能大家都可能想去做一些价格竞争，呃，这个是最直接的竞争方式，这个也无可厚非。嗯，但是我们也要面对，嗯，但我们的电表的话，这个。竞争就更激烈，电表的价格从24年下半年开始，嗯就价格在一路下滑，呃现在来看也没有什么呃 嗯，太太好的一个呃说像之前那样子一个高毛利的时代，可能短期内也不会再出现，感觉啊嗯。 00:12:14 26年的话，这个整体的话，这个智能配电领域的产品线，可能还是要面临着一个价格竞争的这样一个压力吧。啊嗯但是嗯这样价格嗯尤其是区域联合采购的话，它价格竞争下呃价格下降，但是有一个结果就是市场份额可能会有一些提升。这个从25年和26年上半年都能看出来，这个份额可能会向一些头部企业去集中，可能小的公司可能处境会更艰难啊。 00:12:48 嗯，这一块儿我们除了呃在面面对这样一个行业的形式外，我们也在做一些呃新产品的一些布局吧。因为嗯同质化的产品可能大家卷来卷去的只能是卷价格，还是要做一些差异化的一些呃提升我们产品的性能，然后这个推进新产品的一些应用。 00:13:14 呃，走这样子一些路来，来找一些差异化的竞争吧， 00:13:18 嗯，大概这么个情况，主持人。诶，了解了解，对，另外也想请问一下，就是呃，咱们海外这一块儿的业务现在的一个情况，因为您刚才也提到，就是说可能国内相对来说毛利肯定还是会有一些压力的。因为我看到我们也有开拓一些东南亚啊，包括可能西亚的一些市场，所以就想请问一下就是。喂？喂？没有声音了，哎，刚才没有声音了啊啊啊，请问现在可以听到吗？啊，这会儿听到了，刚才海外啊，海外那个就没有声音了哦，明白明白。包括等等其他的一些市场，我们我们还是有一些布局的嘛， 00:14:19 就想请问一下现在海外的一些在手订单的储备情况，包括一些最新的进展，嗯。哦，好的，谢谢主持人。 00:14:27 我们公司的海外业务也探索了呃好多年了，其实我们一直在不断的探索海外呃推广海外市场。嗯，就现在来说，我们认为嗯海外市场的需求确实比较旺盛，因为这些发展中国家呃他们的电网的基础设施，或者还有一些包括一些发达国家，嗯对外都面临着一些升级换代 的这样一些需求。呃，目前来说，我们的海外市场还是以发展中国家为主，我们主要是沿着一带一路呃沿线这样一些政治经济跟中国比较密切，然后政局比较稳定的这样一些国家去拓展的。 00:15:06 呃，目前我们公司的产品进入发达国家还是比较费劲的，因为市场一些准入的或者一些市场壁垒的影响吧。嗯，目前我们还是，呃，坚持按照呃，适合我们公司发展的海外路线，我们嗯。 00:15:24 在过去的十呃十几年将近20年的时间，我们在海外做了很多的项目。嗯，但是以前海外的嗯发展路线主要是产品推广为主，就是我把产品卖过去了，或者我把一个主站把一个系统卖过去了，呃这个可能就结束了。但是现在我们是走一个深耕的一个路线。我们是希望呃深耕一个区域，然后，如果这个地这个国家的配电主站或者调度主站都是用了我们的产品了，呃，我我们可能后期再做一些电网的升级改造或一些相关项目的时候，呃，可能我们发挥我们全产业链的一个优势吧。因为东方现在目前是愿望后厨全产业链这样一个呃， 00:16:07 产业产业产品布局情况，嗯，我们在海外是坚持嗯改变了一个策略，是深耕一个区域，扩大东方在当地区域的一个影响。 00:16:17 经过这几年的一些探索吧，我们在海外的话，以前传统我们的优秀市场东南亚，以前我们海外产品传。 00:16:25 统的优势产品就是。配电终端啊这样一些呃主东西，但是从25年开始吧，我们现在呃在海外的产品线嗯其实也实现了多元化的这样一个突破。我们做了多个主战类的项目，呃也中标了海外的光伏新能源呃油气等行业的项目，也实施了国际零碳岛屿的光储呃充项目的落地。配电终端类的持续出口也在持续增长，呃，我们现在来说海外合同覆盖了配网自动化、储能、微电网、变电站的后台系统、电表等多品类的产品和解决方案。 00:17:09 嗯，26年的话，我们是持续公司，只呃嗯也是做了一些在海外做了一些资源嗯投入的确 定了。嗯，海外的嗯八大产业中心八大区域中心吧，也配置了那个人员做了一些