Tower宣布扩产引发大涨 重视硅光产业链机遇

太阳事件：Tower Semiconductor于2026年7月14日 宣布在日本启动双轨产能扩张，获日本政府约10亿美元 补贴，自身拟投约30亿美元，聚焦300mm硅光子（SiPho）、硅锗（SiGe）及先进封装：(1)改造Arai工厂，目标2027年Q4量产，更新商业模式至2028年营收36亿、净利12亿美元；（2)在Fab 7旁新建晶圆厂，产能倍数增长，预计2029年起 显著贡献盈利。 玫瑰#Tower扩产进一步强化高速光互联逻辑，重视硅光产业链。Tower作为硅光PIC核心供应商，下游旭创、新易盛等硅光模块核心物料环节，其积极扩产进一步验证硅光模块市场需求，特别硅光作为NPO、CPO等高速光互联主流解决方案，此次扩产一方面有利于缓解市场物料担忧，另一方面加速高速光互联方案落地与硅光产业链渗透率提升。 玫瑰#硅光模块/NPO：高速光互联需求逻辑进一步强化，光模块/NPO厂商确定性不断加强，PIC产能环节加速下游产能释放，刺激产品结构与利润率提升。 #受益标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、光迅科技、华工科技等 玫瑰#光芯片：CW激光器作为硅光产业链核心物料，也是国内厂商关键切入点，随着硅光产业渗透率提升，有望打开新的供应格局。 #受益标的：源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯等 玫瑰#硅光测试设备：随着硅光渗透率提升，CW激光器KGD、硅光晶圆检测、光模块/NPO/CPO测试市场空间进一步打开，重视设备厂商放量机遇期。 #受益标的：联讯仪器