Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2026-07-16版）

本初步定价补充信息并不完整，且可能未经通知即予变更。本初步定价补充并非要约。出售这些证券，且在任何不允许进行此类发行的司法管辖区均不构成购买这些证券的要约。 (to Prospectus Supplement dated初步价格补充说明 May 11, 2026 and Prospectus datedMay 11, 2026) 杰弗里斯 杰弗里金融集团股份有限公司 credit risk of Jefferies Financial Group Inc.自原始发行日起至所述到期日（2031年7月31日）止，但不包括该到期日。所有票据付款，包括本金偿还，均须遵守我们有权在任何可选赎回日全额或部分赎回本票。根据我们的赎回权，本票应付的利率为5.55%。条款摘要 发行人：票据标题：总本金金额：发行价格：定价日期：初始发行日期：到期日期：利息计息日期：利率：利息支付周期： 我们可以提前增加总本金金额，但并非必须这样做。 利息支付日：计息规则：赎回： 我们将有权在每个可选赎回日全额或部分赎回本票，并向您支付每张本票所载明本金全额加上该可选赎回日已产生且未付的利息（但排除该可选赎回日）。如果我们选择赎回本票，我们将在赎回日至少5个营业日前通知您。 可选赎回日期：指定货币：CUSIP/ISIN：簿记或记名票据：营业日： 每年一月份和七月份的最后一天，从2027年7月31日开始，至2031年1月31日结束。 47233WNF2 / US47233WNF22 Book-entry 纽约。若付款日、任何可选赎回日或到期日非为营业日，则该日应付款项将按下方“注释”中的描述予以推迟。 代理人：受托人：收益用途：上市：利益冲突： Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司。参见“分配补充计划”。 纽约梅隆银行 None公司通用目的 高盛证券公司（Jefferies LLC），作为高盛金融集团（Jefferies Financial Group Inc.）的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与此处提供的票据分销。因此，本次发行受FINRA关于利益冲突的规定（5121条规则）约束，并将依照5121条规则的要求进行。参见“利益冲突”。 本票据将为我方无担保优先债务，并将与其他无担保优先债务享有同等优先权。 投资票据涉及的风险，详见本定价补充文件第PS-2页开始的“风险因素”部分。 （1）代理人可以将票据出售给特定的按费用收取咨询服务的账户，并可能放弃部分其承保折扣和佣金。投资者的价格在这些账户中购买票据将减少一笔金额，该金额最高可达因放弃承保折扣和佣金而损失的金额。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，亦未确定该定价补充文件或随附的招股说明书或招股说明书补充文件是否真实、完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将仅以账簿过户形式通过存托信托公司交付票据，付款需使用即时可用资金，大约在2026年7月31日左右。 杰弗里斯2026年日期的定价补充文件。在您决定投资之前，您应连同相关招股说明书及招股说明书补充文件一并阅 读本文件。上述招股说明书及招股说明书补充文件均可通过下方链接获取。2026年5月11日日期的招股说明书补充文件及2026年5月11日日期的招股说明书 关于前瞻性陈述的特别说明笔记风险因素材料 美国联邦所得税后果分发补充计划利益冲突法律事务专家 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的招股说明书和招股说明书补充文件中的信息。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们未在任何法律禁止提供此类证券要约的州/地区进行要约。您不应假定本定价补充文件或随附的招股说明书中的信息在截至本定价补充文件封面的日期之后的任何日期都是准确的。 关于前瞻性陈述的特别说明 本定价补充文件及随附的招股说明书与招股说明书补充文件包含或通过引用纳入了《1933年证券法》第27A条（以下简称“证券法”）及《1934年证券交易法》第21E条中的“前瞻性陈述”定义。此类前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出该等陈述时的本公司信念。存在多种因素，其中许多因素超出本公司控制范围，这些因素会影响本公司的运营、业绩、业务战略及结果，并可能导致实际报告结果与业绩与本公司在本等前瞻性陈述中表述的业绩与预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动与举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施与程序、监管机构或自律机构当前、待批及未来立法或规章制定的影响、监管行动，以及我们于2026年1月28日向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交、截至2025年11月30日财政年度结束的10-K表格年度报告（以下简称“10-K年度报告”）、以及我们于2026年4月7日及7月9日分别向SEC提交、截至2026年2月28日及5月31日季度结束的10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q季度报告”）中详述的其他风险与不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，因其仅就作出日的情形而言。我们不对更新前瞻性陈述以反映作出前瞻性陈述日后出现的情况或事件的影响作出承诺。 笔记 所提供的票据系我们的债务证券。我们于随附招股说明书中的“我们可能提供的证券描述—债务证券”部分及招股说明书补充中的“票据描述”部分，对上述票据的基本特征进行了描述，但须遵守并受下述规定及本定价补充封面上的“条款摘要”中规定的任何条款的修改约束。所有票据付款均受我们信用风险的影响。 若任何利息支付日、任何选择赎回日或到期日非工作日，则该日期应付款项将推迟至下一个工作日支付。因此推迟不会导致票据产生额外利息，且相关利息支付期限的长度不作调整。 “30/360 (ISDA)” 指根据国际掉期与衍生品协会（ISDA）发布的2006年ISDA定义第4.16(f)条所述，以公式计算的方式，将利息支付期内的应付款项天数除以360，且不考虑任何后续修订或补充。 where: “Y1”表示计息期第一天所在的年份，用数字表示； “Y2” 指的是在计息期内最后一天之后的那一天的年份，用数字表示。 “M1” 指的是利息支付期第一天所在的日历月份，以数字表示。 "M2" 指的是包含最后一天在内的利息支付期结束后的次日所属的日历月份，用数字表示。 “D1”是指利息支付期内的第一个日历日，以数字表示，除非该数字为31，此时D1将表示为30；以及 "D2" 指的是紧接在利息支付期所包含的最后一天之后的日历日，以数字表示，除非该数字为 31 且 D1 大于 29，此时 D2 将为 30。 票据评估 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），对于由Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表中所示票据的价值（该价值Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布），将反映一个临时性的向上调整，该调整基于原本应确定的价格或价值。此临时性向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司，或其他未关联的经纪商或交易商，在票据存续期内预期支付或实现的套期保值和其他成本等金额。此临时性向上调整的金额将在临时调整期内按线性方式递减至零。 风险因素 除本定价补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件中包含并援引的其他信息，包括我们10-K年度报告中的“风险因素”部分在内，您在决定购买本票据前应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 我们可以赎回本票，届时您将不再收到利息支付。 我们保留在每次可选赎回日，提前至少5个营业日通知后，全额或部分赎回本票的权利。更有可能的是，在我们其他在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的工具应付利息高于本票应付利息的情况下，我们将在本票规定的到期日前全额赎回本票。如果本票在规定的到期日前被全额或部分赎回，您将不会收到已赎回本票的进一步利息支付，并且可能需要在利率较低的环境中将所得收益再投资。 估值及市场相关风险 票据的转售价格可能远低于其最初购买的价格。 票据在到期前可能被转售的价格将取决于多种因素，并可能远低于其最初购买金额。这些因素包括但不限于：(i)美国利率的变化，(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)距离到期的剩余时间。 在初始发行价中包含佣金和套期保值预期利润，可能会对二级市场价格产生不利影响。 假设市场状况或其他相关因素无变化，Jefferies LLC在任何时候通过二级市场交易愿意购买票据的价格（如有），很可能将远低于原始发行价，因为二级市场价格可能不包括与票据相关的佣金以及原始发行价中包含的票据套期保值成本。套期保值成本包括我们子公司因承担套期保值交易管理中固有风险而可能实现的预期利润。这些二级市场价格还可能因平仓相关套期保值交易而产生成本而进一步降低。此外，任何二级市场价格都可能因交易商折扣、加价或其他交易成本而与Jefferies LLC使用的定价模型确定的价值有所不同。 该笔记不会在任何证券交易所上市，且二级交易可能受限。 本票据不会在任何证券交易所上市。因此，本票据可能没有或只有很少的二级市场。Jefferies LLC 可以，但无义务，为本票据做市。即使存在二级市场，它可能也无法提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售本票据，并且我们部分而非全部赎回可能会进一步降低本票据可能存在的任何流动性。由于我们预计其他经纪商不会显著参与本票据的二级市场，您可能能够交易本票据的价格可能取决于 Jefferies LLC 愿意交易的（如有）价格。如果 Jefferies LLC 任何时候都不为本票据做市，则很可能本票据没有二级市场。您无权要求我们在 2031 年 7 月 31 日到期日之前赎回本票据。因此，您应该愿意持有本票据直至到期。 材料 美国联邦所得税后果 以下讨论补充了2026年5月11日日期招股说明书标题为“美国联邦税收”部分的讨论，并在与其不一致的程度上取代了该部分。以下讨论（与2026年5月11日日期招股说明书中的讨论一并）总结了购买、实际拥有和处置票据的部分重要美国联邦所得税后果。 根据Sidley Austin LLP的看法，票据的利息将根据美国持票人正常的税务会计方法，在发生或收到时对美国持票人征收为普通利息收入（无论我们是否称其为票据）。当票据通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的票据赎回权或其他方式）或其他处置方式被处置时，美国持票人通常会确认等于（如有）以下（i）处置实现的金额（不包括归属于已发生但未支付的利息的金额，该金额将按此处理）与（ii）美国持票人对该票据的调整后税务成本之间的差额的资本利得或损失。美国持票人对票据的调整后税务成本通常将等于该票据对美国持票人的成本。资本损失的抵扣受到重大限制。参见2026年5月11日招股说明书中的“美国联邦税务——美国持票人——应付利息支付”和“美国联邦税务——美国持票人——贴现票据——受早期赎回影响的票据”。 潜在购买者应咨询其税务顾问，以了解投资于本票据所涉及的联邦、州、地方及其他税务后果。 前文“美国联邦所得税影响”部分中的讨论，以及，不论其中包含有何种相反规定，与2026年5月11日日期的随附招股说明书标题为“美国联邦税务”部分中包含的讨论，只要这些讨论声称描述了美国联邦所得税法律的规定或与其相关的法律结论，即构成Sidley Austin LLP关于投资于本票据所涉及的重大美国联邦所得税影响的全部意见。 分发补充计划 杰弗里斯有限公司（Jefferies LLC），作为杰弗里斯金融集团股份有限公司（Jefferies Financial Group Inc.）的经纪商和交易商子公司，将作为我们在票据发行事宜中的代理人。根据我们与杰弗里斯有限公司之间分销协议中的条款和条件，该代理人已同意尽其合理努力招揽票据的购买。我们有权接受购买票据的要约，并且可以拒绝任何拟议的票据购买。该代理人