-
经济要闻
- 外贸数据：上半年我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%，其中出口14.73万亿元（增长13.4%），进口10.74万亿元（增长22.1%）。6月进出口4.78万亿元（增长24.2%），连续17个月保持增长。电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口额达5.13万亿元，增长56.6%。海关总署表示，外部环境复杂，下半年外贸面临压力，但基本盘稳固。
- 医保目录调整：国家医保局公布2026年医保药品目录调整形式审查结果，基本医保目录申报601个通过（通过率91%），商保创新药目录申报58个通过（通过率94%）。通过形式审查不代表纳入目录。
- 央行操作：央行开展14000亿元买断式逆回购操作（期限184天），此前已开展2365亿元7天期逆回购（利率1.40%）。
- 美国通胀数据：6月CPI年率3.5%（预期3.8%），环比下降0.4%；核心CPI同比增长2.6%，环比持平。
- 美联储政策：美联储继续购买约100亿美元国库券，维持银行准备金充足，并为财政部现金余额增加做准备。
- 灾害应急：发改委安排3000万元支持吉林省灾后恢复，重点用于基础设施和公共服务设施建设。
- 国民经济数据：上半年社会消费品零售总额248722亿元（增长1.3%），餐饮收入28255亿元（增长2.8%）。二季度工业产能利用率73.0%（下降0.6个百分点）。6月规模以上工业增加值增长5.3%，1-6月增长5.4%。固定资产投资（不含农户）同比下降5.7%，但知识产权产品投资增长9.4%。
-
重要公司资讯
- 天齐锂业：预计2026上半年归母净利润同比增长3276.35%-4934.91%。
- 五粮液：预计2026上半年归母净利润同比增长88.80%-98.97%。
- 隆基绿能：预计2026上半年归母净亏损34-38亿元。
- 中国人寿：预计2026上半年归母净利润同比增长215%-235%。
- 天娱数科：预计2026上半年归母净利润同比增长48.18%-90.52%。
-
每日研报
- 食品饮料行业：《扩大消费“十五五”规划》获国务院批复，食品饮料行业迎来需求改善新周期。
- 核心观点：规划目标2030年社会消费品零售总额达60万亿元，食品饮料作为基础消费品类将受益。政策重心从“刺激消费”转向“提高消费率”，通过提升居民收入、优化消费环境、丰富消费场景推动行业增长。
- 细分赛道：餐饮及地域品牌、健康食品（功能性食品、保健食品、营养健康饮品）将受益明显。
- 投资策略：建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的龙头企业，如贵州茅台、安井食品、海天味业。
- 风险提示：政策落地效果不及预期、宏观经济复苏节奏慢、行业竞争加剧、部分子行业估值修复反复。
