广发机械业绩兑现度极高的方向PCB设备半导体设备船

1.#PCB设备。两个大族、鼎泰、中钨、新锐26Q2业绩中枢YoY均值315%、QoQ 66%。本轮PCB的特点是#AI驱动Capex密度质变，制程进步推动全链条半导体化，带来#价值膨胀+格局优化+估值提升。26Q2鼎泰、中钨的钻针均价环比大幅提升，大族数控超快产品开始放量，估值同步提升。核心推荐芯碁、大族、鼎泰、中钨。 2.#半导体设备。长川、金海通、联动等26Q2业绩YoY 73%、QoQ 205%。今年半导体设备大涨始于4月末，核心催化在于订单增速普遍上修。而#两存的优异业绩会拉长扩产的持续性，未来5年存在3倍扩产空间；#逻辑方面受益于华为tao定律及国产算力放量，先进封装的重要性进一步突出。考虑到两存扩产及下单节奏，#我们依然强烈看好下半年半导体设备行情，核心推荐后道长川、强一、精智达、华峰等。 3.#船舶。26Q2松发业绩25亿，大超预期；中国船舶业绩预计50亿，业绩连续兑现。26年全球订单有望实现近年新高，新船价格距离高点一步之遥。然而造船板块股价表现弱于成长板块，但#从业绩兑现度来看是表现最好的板块之一，在景气上行的周期股中估值显著低估（今年PE 15x，明年8x），#业绩翻倍、估值低、位置不高，推荐松发股份、中国船舶、中国动力。 我们的两个核心组合：四大冲击三千亿+五大千亿市值标的，大多来自上述三个领域，均可深度路演，欢迎交流。#文字观点