1、26Q2业绩符合预期:公司公告26H1净利润1.39-1.55亿元,中位数对应26Q2净利润0.46亿元,同比增长69.3%,符合预期;预计26Q2收入增速15-20%(淡季符合预期)。
2、#展望2026:预计收入增速20%,确定性较强。
- (1)#线上:25年收入占比31-32%,预计增速20-30%;
- (2)#线下:收入增速10%+,其中KA稳健增长,零食量贩50%+增长,流通渠道继续开拓经销商实现网点数量提升;
- (3)#业绩节奏:预计26Q3、26Q4旺季收入增速环比Q2加速、同比20%左右。
3、#在景气行业里面持续抢份额,#看好公司增长持续性。
- (1)行业景气:燕麦行业增速10%。