广发机械周观点更新继续看好船舶PCB设备半导体设备

核心观点与关键数据

1. 半导体设备

• 核心观点：长鑫科技新股申购日期确认7月16日，预计2026上半年收入1100-1200亿元，归母净利润500-570亿。硅基通胀带动下游盈利改善，推动高资本开支扩张，本轮周期先进制程、成熟制程扩产与存储扩产共振。
• 推荐个股：长川科技、强一股份、联讯仪器、精智达。

2. PCB设备&耗材

• 核心观点：大族数控2026上半年收入同比增长100%以上，归母净利润9-10亿。上半年净利率接近20%，Q2净利率约22%，环比提升5.64pct。CCD占比提升显著，超快订单快速放量。AI PCB推动全制程设备制程迭代，带来价值通胀、估值提升和格局优化。
• 推荐个股：芯碁微装、大族数控、鼎泰高科、中钨高新、欧科亿。

3. 船舶

• 核心观点：2026Q2松发业绩25亿，大超预期，上半年交付船舶40艘，新接订单207艘。6月新船订单1769万dwt，同比增长16.4%，环比增长16.1%。散货船、油轮、集装箱船、LNG船的载重吨同比增速分别-5%、+135%、-47%、+27%。本轮船舶周期受油轮拉动，多船型共振，订单韧性和幅度可能超预期。
• 推荐个股：松发股份、中国船舶、中国动力。

4. AIDC发电

• 核心观点：西门子上调全球燃机需求至110-120GW，主要因AIDC建设持续高景气+能源结构转型。发电板块5-6月跑输市场，海外财报季对国内是积极映射。燃机作为全生命周期主力电源地位无可取代。
• 推荐个股：杰瑞股份、中国动力、应流股份、万泽股份、鹰普。