徽商产业面面观2026.07.09

00:00:00 是有在下调，然后昨天。大概是下调了15元每吨左右的一个量啊，就是就是呃，这个这个这个数量就是就是就是这个现货价相对来说比较疲软，但是。它未来的预期，呃我们觉得是有一定的感官，就是有一定的改善的，包括今天也要去出一个最新的库存数据对吧，然后这个库存数据如果说呃有。有有一个比较明显的一个下降，那么可能反弹的高度就就会高一些。如果说没有下降反而是累库的，那么可能后续还是啊长周期偏弱的一个运行。呃，这是现货的画面， 00:00:51 然后第2个我们去聊现在市场在交易的点就跟第一个点已经说过了，就是。它历史带来的这种呃地缘属性，第二个点，呃，我觉得值得去关注的话，其实是叶绿的价格。 00:01:09 昨天山东的信发液氯价是已经降了。100元每吨啊，现在已经是-150了啊，然后。加上我们刚刚提到的现货的情况，就是呃烧碱下游的氧化铝厂采购价又面临着一个下调，也就是说下游逼上游对吧？你如果不降价我就不买，所以在这种情况下呢，我们去测算了一下，大概现在整个氯碱的综合利润是负的309。所以在这种啊现金流为负的情况下， 00:01:52 后续的减产的预期可能会。啊增加也就是我们提到的这种呃计划外的检修啊或者说转产，那么就有可能会提上日程来，所以是这两个因素的啊影响而导致了烧碱短期内的这种反弹，然后反弹的幅度的话，我们觉得是会跟它的弱现实相互的纠缠啊，短期内可能2000附近。啊，这这就是我看到的一个短期内的最高点了啊，如果再往上高，那么可能要去，啊，重新去考虑一下，啊，逢高空的这样的一个策略，所以它。反弹对短期是看反弹，但是这个空间相对来说受限，对吧，因为下游确实需求比较差啊， 00:02:46 然后现在还现货端呢又处在一个压价的一个阶段。好，我们。看一下诶还是还是有弹幕的，还是有弹幕的，我们看一下张维一问P P和PE偏强啊嗯，其实我都不需要看这个， 不需要看这个行情了。就为什么为什么他们偏强， 00:03:13 就是本身第一个呃装置嗯会影响啊，就是我们前段时间一直给大家聊的啊，这种地年的这个装置开工率啊啊，整个7月份都还处在一个开工率下降的一个阶段啊，目前来说没有看到啊非常好的这样的一个。啊，检修恢复的一个情况。 00:03:39 然后前段时间价格下来之后呢，现货端相对来说是比较萎靡的，没有什么成交。但是这两天我们看到成交很好，下游的这个。接受度比较强，而且特别是像P P这种油画工，他会去看什么？就看其他的这种油化工的大哥的定价，昨天最亮眼的其实应该是纯苯对吧？纯苯中石化往直接往上调了400元每吨，所以的话作为同样的油化工的属性。啊PPPE短期内我们都觉得它是偏反弹多一点啊，短期看反弹。 00:04:23 甲醇氧化铝，呃，甲醇，甲醇来。甲醇其实有很强的一个地缘属性对吧，甲醇我们其实已经给之前已经给大家科普过了，对吧，它就是因为伊朗那边啊有这种进口。所以的话，只要是中东的事件发生了影响，那么甲醇就会率先有啊， 00:04:55 这种啊起来的意思就是你可以把甲醇和fu一块儿去看。叫MAFU， 00:05:08 你可以一块儿看，为什么？因为这两个品种伊朗都有产啊。对吧，你只要是出了消息，这个海峡要封了，货过不来，伊朗的货卖不掉，那么对这两个伊朗本身就产的品种。相对来说就是利多。对吧，你便宜货发不过来，那我那你那你就是拿，要么你拿我舟山的保税区的货。啊，你这个我这个货可不是伊朗的啊，我这个货高级货啊，我这不新加坡这边过来的完了。反正就是它是前段时间已经运到新加坡的，所以的话它价格就要贵一点，你要么你要么你拿现货，所以所以跟那个呃甲醇是同样的意思。 00:05:55 而且甲醇它最近我看它的这个库存其实还是在下降的过程当中，也就是说呃前一个月出来的这这些这个甲醇它不一定。啊，能能够到岗，或者说到港之后，可能整个库存还是有下降。 00:06:15 所以的话，这两个品种短期内就是啊地缘的一个标的，就你去看，你甚至你不用去看新闻，你就看这两个品种涨还是跌了，你就知道这个整个新闻走势是什么样子的。 00:06:29啊，所以跟基本面其实影响已经不是很大了。跟基本面影响不是很大。 00:06:34 塔老师，甲醇09上方空间大概还有多少呃？那你其实相当于就是问我看这个地缘整体的走势，那我觉得嗯。就目前的。 00:06:54 我我能了解到的新闻，我觉得是会持续，就这个反弹可能会持续， 00:07:00 因为本身第一个。嗯，特朗普的话，你如果呃每一句都翻出来看的话，你就能知道他其实觉得65价格低了。对吧，他说我们可能会做一些让油价上涨的。呃，举动。那么现在这个价格可能相对来说。还并不能体现出来油价在往上涨啊对吧，你像布伦特。嗯，制裁这制裁这才多少。70~80，那我觉得按照特朗普的这种性格，那么他得到85，甚至是说90，才能说明他现在的这个。油价是在上涨。 00:07:48 啊然后然后然后整个伊朗这边我们看到。态度相对来说比较强硬的。啊，然后革命卫队这边也说了，就是啊已经。暂不执行Mo ou甚至是说如果啊伊朗伊朗昨晚还说了这样一句话，你就你自己去翻新闻，新闻我就不找了。啊找找新闻，有有可能是引流对吧，你自己去看，伊朗说如果美军你再胆敢袭击我一下， 00:08:17 我就立刻把这个霍尔木兹封锁，就恢复到啊这个战争这的这个阶段。 00:08:26 那这就很恐怖了，就是现在其实还并不是一个多头预期最强烈的时间节点，那一旦是那个新闻再来再兑现，那我觉得可能还会再往上冲一冲， 00:08:37 所以甲醇。F u短期内还是偏北看。啊，短期内可能还是偏北看。空间大概还有多少，你就大概。嗯，还没。大概你就一个，你就按这个这个阳线来算就好了，你再给你一根阳线嘛。252592260左右，260左右我们觉得是有可能的对吧。 00:09:13 地沧海问EB还能涨吗？我们对EB是相对来说比较强烈的看度啊，就是它跟我们刚刚提到的甲醇f u是不一样的。啊，为什么不一样呢？就是因为甲醇跟f u它相当于就是呃，只受地缘消息的影响。只要地缘走弱了。啊或者说地缘缓和了，那他们就就应该就继续像之前一样继续往下砸， 00:09:42 但是像成本像苯乙烯，像PTA a像P P它们是不一样的，就他们是有啊国内的这种装置检修带来的这种提振的对吧， 00:09:55 然后这个提这些品种里面。最明显的两个品种是什么？PTA跟纯苯。对吧，我们来看一下。刚好你讲了苯乙烯了。来。成本。朋们最近发生了什么事情？第一个大幅度的降负荷，它的开工率从之前的65%左右已经降到5字开头了，57%左右。然后呃，7号还是6号，反正就是有一个装置的兑现，再加上昨天我们看到中石化的。现货价直接一天之内给你调了400块钱，这那这对于整个整个现货端来说，我觉得是一个相对来说比较强的提振。而且前段时间我们从这里已经我觉得就已经给大家说过了对吧， 00:10:54 从6月底的时候就已经给大家提过成本了，成本的现货的成非常好，从之前下跌的时候每天。900吨左右。就是现货成交啊，从6月底开始就已经变成2000吨往上走。对吧，昨天就是调完价之后，还有差不多2200吨啊左右的这种就是非常鞋的采购量， 00:11:18 所以的话纯苯包括它的下游苯乙烯啊EB本身内我们觉得也是偏强去看，而且他们的强度呃可能要比呃这个。我们刚刚提到的那两个完全靠地缘去走的品种要好一些。比如说跌下来的话它。就涨上去，可能如果说真的是单纯的地缘消息，那两个品种可能会涨得更分。但如果说往下跌的话，因为地缘缓和的话，他们不一定能跌很深。啊就就有这个这个，因 为他们有自己啊这个供应减少的这个逻辑好。 00:12:03 苯乙烯还有一个啊PDA，PDA也是啊这个装置检修啊，然后呃苯乙烯大概昨天是有一个叫。名字名字叫不上了，大概是35万吨年产能的，也不也是7号还是6号哦独山独山子啊，独山子啊，苯乙烯检修的好吧，他们他们几个都是有啊，直接的这个落地，还有就是这个PTA，PTA是这个盛宏啊的这个检修的一个落地。然后现在整个PDA的开工率也是啊五十几上下，所以的话。啊，刚刚提到的这几个品种，还有呢包括那个P P啊，都是我们觉得短期内相对来说比较适合去多配的一个品种。嗯，那么既然有多配。那么就还相对来说是有空配的啊，那么那么就是这个沥青对吧， 00:13:04 我们刚好也看到啊，景顺在问啊，沥青是不是走弱啦，我们来聊一下。 00:13:13 沥青。具体怎么回事？呃，有大厂的这种复产的预期。我们之前强的时候，是不是已经给大家讲15%左右的开工率吧？然后现在的话啊，大家对8月份的排产预期比较高。 00:13:37 排汗高主要是什么？因为一个是这个山东的新海。还有一个是这个呃中海某一个厂，还有一个是这个海南的金箔，呃准备要开，主要是这个海南金博是7月25号，大概是400万吨的常减压的装置。呃，然后星海是7月2号开的啊，然后包括那个呃其他的也是啊，中旬左右也要开一波， 00:14:09 所以的话就是沥青它短期内跟油价有一点点。啊背离的意思啊，就是说油价涨啊利息反而跌，就是短期内的话，它的边际供应其实是在增加的，那跟我们刚刚提到的那个纯苯啊啊苯乙烯啊P P啊这些刚好相反啊，所以它。就是相当于是被机构作为了一个呃空配的一个标的，就短期内。因为因为它本身的开工率已经降得很低了，所以它后面它只能说这个开工率去往上升。 00:14:51 呃，深的理由呢，是这个炼厂已经买到了货。就他们已经在开的那段时间内，订了不少中东出来的这种货源。啊然后然后所以他们有这种呃开的底气啊。 00:15:09 第二个呢就是现在这个沥青的利润确实很好，呃，我们测算了一下大概已经是600多的利润了啊，原因就是原油一直在跌，但是我们的沥青呢，基本上还是在啊维持在一个相对来说比较高的一个位置。 00:15:29 呃，季沧海老师，地缘讲一下吧，可能重新开打吗？呃，现在的情况是已经。重新开打。呃，金沧海没有缓和的希望了吗？有可能，但是你需要等，你得等到。7月11号，第二次第二阶段的美伊谈判出结果。啊，目前来说就是双方都是一个嘴炮的阶段，然后呢，呃，今天最新的新闻是特朗普说伊朗可能还是想要再谈一谈。哦，三宝，哎你好， 00:16:12 现在整个化工怎么看？短期内整个化工啊，我们排个序对吧？我们短期内我们最强的目前是纯苯、PTA、苯乙烯、P P.啊，然后还有两个品种是直接跟地缘有关系的，像这个FUMA，他们都也是因为地缘短期内开始偏强均运行，那么这些品种我们都觉得短期内应该给它去调一调整到多配对吧，空配的话可能短期内。啊，沥青算是空配的。然后其他没有了， 00:16:51 其他像这个氯碱化工烧碱也好，PVC也好，我们都觉得它短期内已经到了一个价格相对来说比较低的位置，可能会有一波小反弹，对吧，稍减是因为。氯碱的综合利润大幅的减少啊，液氯的价格下降啊，现在已经是负的啊，309左右啊，所以不建议烧碱继续去空它对吧。 00:17:16 第二个是这个PVC对吧，PVC一方面地缘的因素啊，导致这个海外的这种装置可能它的停工的预期又开始有延长。对吧， 00:17:27 第二个啊，PVC它的这个成本端可能会有一定的提振，当然这两天我们看到呃电池没有再继续往上冲了，但也是维持在2450~2550左右啊，就内蒙的这个价格啊。 00:17:47 顽石问，高低硫的价差有什么？有什么方向？那就是。呃。高低流的价差走破，就是高流会比低流要偏强一点。就1一旦是出现了这种地缘的扰动啊，往往都是往往都是这个走势。三宝问燃油和SC会回到。 00:18:14 6月12的水平吗？呃。那有点困难吧，就六月十二跟现在还是不一样的，6月十二是已经处在什么海峡封锁的阶段。而且当时是已经从3月份分到6月份这么长的时间内。给到他的定价是这个3700啊，现在的话只是双方重新开打，但是海峡是没关的。啊，只是双方重新开打，海峡没关。对对是的，我我知道你你说的这个事情就是。呃，备忘录签署之前，海峡是关闭的状态嘛，美军没撤退啊，美军的这个封锁没