徽商产业面面观2026.08.05

好，各位投资者朋友大家好。然后今天的话主要是来讲解一下有色板块，以及我们的广汽做的两个品种，工业硅和镀晶硅，也是最近波动比较大的。因为无论是今天要去说到的镍合不锈钢，在昨天的话其实经历了一个比较大幅的一个上涨。但今天的话整体的一个走势，从业盘开始其实就已经将昨前天夜盘和昨天日盘的一个涨幅基本上全面回吐了。然后广西佐粮品种也是像那个多晶硅的话，就是周一的时候是直接涨停了。这个也是和我们说到的一个消息面的一个影响有关，我们来逐一去分析一下。首先先看一下整个有色板块的一个宏观。其实这个宏观的话，最近的一个最大的一个变动还是在于这个霍尔木兹海峡对于有色板块的一个指引的话，其实和我们之前的观点是维持不变的。就是短期来说的话，我们觉得整个地缘风险的话，因为我们知道最近的这个贝森特，然后他的发言其实说是海这个霍尔木的海峡后面会全面开放，包括特朗普也提到了这一点。但是伊朗这边的话却的发言就是说在没有完全去解决这个问题之前，可能不会去全面开放霍尔摩兹海峡。这是双方可能之间在这个霍尔摩兹海峡第美方释放的其实是一个相对来说偏缓和的一个倾向。然后但是伊朗那边的话他的这个发言又相对来说偏强硬。所以对于整个有色板块来说的话，我们觉得可能指的是阶段性的这样的一个低缘风险缓和。但是是长期来看的话，尾部的一个风险依旧存在，所以整体整个有色金属板块，我们依旧维持着这样的一个区间震荡，暂时看不到一个趋势性的一个方向为主，就是更多还是围绕着在这个区间里面去做一些震荡的一个操作。那真正的一个趋势性的一个方向还是要等一个是地缘上面的一个影响。第二个就是我们说到的美联储后续的一个这样的一个利率的决议，这两点的话可能是后续 决定我们说到的这个有色板块有没有趋势性的一个行情的一个最最重要的一个宏观上的一个影响。 接下来我们看一下有色板块里面的这个护垫和不锈钢，也是最近涨幅比较多，跌幅也比较大的一个波动性比较强的一个品种。 护镍的话其实我们从昨天晚上夜盘的时候就能明显的感觉到，基本上前天的这个夜盘的涨幅加昨天日盘的涨幅，基本上现在已经全面跌回来了。 包括整体的就是我们说的它的下游不锈钢也是一样的。 不锈钢其实在前一日的夜盘，它的涨幅其实是要比工镍更强。 但这里边我们当时也是做了一个行情异动一个提醒。 其实最主要的一个原因还是在于我们说到的这样的一个资金的推动不锈钢盘面的阻力相对于比推动钴镍盘面更小。 如果我们去经常做不锈钢这个品种，其实我们都会去习惯去看什么，去看不锈钢那个席位。 昨天的这个席位明显的多头的一个增仓是集中在哪边？集中在高盛，然后中金，还有有一些东财。 这不是东财，是上证这几个主流的一个席位。 这个席位的话其实大部分还是以偏向于钢厂挺价的一个，跟钢厂的关系还是相对比较强的。 而且都是偏宏观性倾向的资金为主。 也就是说整体主流的就是昨天的这个推动，我们更多觉得无论是不锈钢还是固内，更多是在这个消息扰动下面对前期相对偏低的一个估值的一个状态下去做了一个这样的一个修复。 因为像昨天出的这样的一个消息，其实是在预期之内的，或者说前几日其实就一直有传。昨天出的主要是印尼能矿部确定了这个年终的一个配额是2.6亿士吨，不会去大规模的一个追加配额，仅针对一部分的矿去去去头部的矿企的一个演练端去追加部分配额。 但是这个消息其实是没有做过经过市场证实的更多它属于一个小部文。 而且我们能通过有一个很明显的一个点发现，就是昨天整个盘富镍和这个不锈钢的盘面的一个增仓，是属于资中资金的主动推动。 特别是我们说到的不锈钢锈钢的前天，我们看一下这个盘面的一个走势，是非常能明显看 到它的一个发动时间。 看点分时图。 它的发动时间其实是晚上的，晚上临近就是快收盘之后，就是我们说的晚夜盘。 夜盘的时候一根线拉上来的，为什么会通过夜盘中这根线拉上来，我们通过尿仓也可以发现是持仓量突然间有一个大规模的一个多头入场，然后去那种这个行情的话，如果经常做这个护链和不锈钢的投资者应该会比较熟悉。 就是在今年4月份的时候，特别是对于不锈钢来说的话，也是同样的一个情景。 也是在夜盘的时候，然后在12点多都快收盘的时候，12点半12点左右这样的一个快收盘的一个时间，突然一根大阳线拉拉上来。 那这个大阳线一旦拉上来，都是伴随着多头的一个主动入场。 那为什么会选择在夜拍？因为大家知道其实更多的投资者，特别对于一些品种交易活跃度没有那么高的一个盘子。 相对比较小的一个投资者来说的话，盘子比较小的品种来说的话，其实夜盘盯盘的人稍会少很多。 也就是说如果我资金去主动去拉一个盘面或洗位的话，其实夜盘的阻力相对于日盘来说的话要更小。 所以在这样的一个消息之下，其实昨天日盘的就已经开始回吐这个夜盘前天夜盘的这样的一个部分的一个涨幅。 然后我们到看到昨天晚夜盘的话就直接直接就一路下行，基本上到今天的话，前一日的一个涨幅已经全部就是全全部基本已经回吐了。 所以整个消息的一个影响，无论是从消息的一个实际影响，还是我们能看到的一个趋向性的一个表现的话，我们觉得可能负略和不锈钢目前来说的话，想要在基本面上去找到一个趋势性的反转还是不太可能。 那更多还是以资金的一个驱动和引导为主。 但是有一点就是可能要注意，就是如果我们去做交易的时候，目前那个护面和不锈钢来说的话，其实它的一个政策的一个风险性还是比较高的。 因为按照印尼的目前的这样的一个2KB的镍矿配额的这样一个时间线，7月31号已经截止了所有的一个配额审批。 那么他可能会在这样的一个八月份，或者在九月份，随时可能会去公布这样的一个审批结果。 这个审批结果其实对于市场来说是属于一个偏向于黑天鹅的一个事件。就是到底是偏向有利还是不利的？如果它是收紧，如果从目前公布出来的他们的消息来看的话，我们觉得可倾向于去收紧，但是不会完全收紧。因为完全收紧的话，印尼政府也要去考虑它的一个财政收入的情况。但是我们要知道在不会完全收紧，只增加部分配额的情况下，前期打到124000或这个位置，或者是128000这个位置来说的话，依旧是一个偏低的估值。更多的我们觉得可能整个互内的一个价格中心要相比于前期的这样的一个区间。就是在这样的一个区间里面可能会进一步上移在这个区间。但是13万536000以上还是会面临一个比较大的一个压力。因为135000的位置大概是我们说的这个活法演炼的一个成本线，也就我们说镍铁这一块活法冶炼的一个成本线。如果一旦高于135000的话，其实整体的一个互镍的这个生产成本，不是就是企业生产端的一个企业都会有一定的一个盈利。那我们要知道互镍它整体的过程格局现在是没有改变的。但是我们能看到一个比较好的迹象，就是我们说的LME就是海外端的一个库存开始进行缓慢的一个去化了。它需求端虽然没有新的一个增量出现，但是它相比于像多晶硅这样的一个弱需求，或者说没有需求的一个表现来说的话，忽略的这需求就属于低价状态下。依旧还是会有部分的一个企业会进行一个刚需的一个补破。所以如果我们去做忽略的话，短期我们建议把价格中心去做进一步的上移。下方的一个区间的话，先以这个13万或者是13万128000就129000这样的一个位置去看它的一个区间的一个下影线。然后上方的话可以去看到我们说的这个13万536000这个位置。然后如果投资者想要去做一些策略的话，相比于在盘面上去做一些高抛低吸，我们其实也建议各位投资者去做一些期权的一个策略。这个的话我们在这个智能投源平台上应该是有去发布过一些这样的一个策略。那目前看这个策略应该也是一个盈利的一个状态。在我们这个策略中心，单边策略应该是对忽略的这个单边策略。但是因为我们这个设置了vip，如果说我们公司的投资者可以去找一下自己的客户经理，可以先申请像我们这个vip权限的一个试用。 因为我们vip的一个策略的话，相比于平时的一些日报之类的，它会像写的会更加详细。它会有具体的入场区间，然后止盈区间、止损区间、盈亏比这样的一个具体的一个位置。然后我们其实是在看一下，7月24号就推了一个护虐的这样的一个卖出看涨期权的一个护略策略。 看一下。 好的，多晶硅等会来说。 Vip有资金要求，没有资金要求vip的话联系自己的客户经理，然后去可以先申请一下免费试用，后面的话可能会考虑收费。 但是这个跟我们的一个权益资金没有什么关系，然后可以先申请一下免费试用。 因为这个策略的话就是我们说的这个团研平台里面的策略中心的策略。 其实还是推荐各位投资者可以去详细看一下。 因为它的整体特别对于新手投资者来说的话，指引性要比一般的这个日报周报要更强一点。 日邦周报日报和周报相对来说的话，它是一个更宽泛更有趋势性的一个报告。 但是对于交易计划来说的话，它并不会去做一个具体点位的和具体的交易计划的上的一个提醒。 这个策略中心你们的相对来说就要求写的会更详细一点。 这是我们说到的护略。 护念短期的话，我们觉得他可能就是在这个13万或者129000到这个13万536000这样的一个区间里面去做一个区间震荡上下延，最大的一个风险扰动的话就是可能随时会公布的这个RKB的一个配额的一个情况。 价格中心的话不宜去过过度像前期一样去看空，还是整体以这个区间震荡的一个思路为主。 如果做交易上来说的话，建议去做一些期权操作。 比如说你看跌，比如上昨天的话，其实大涨的一个过程当中，其实昨天也是一个去卖出虚 值的一个看涨期权，也是能够达到一个比较好的一个盈利效果。因为期权它能给你的一个位置的话，是要比期货能给出的一个位置来说是更安全的。这是我们说到的忽略。然后不锈钢也是一样的，它整体的话，但是不锈钢我们需要注意的就是它的资金属性会更强。它的一个资金。因为本身不锈钢的一个盘面的一个资金参与度和这个活跃性来说的话，其实是没有我们说到的互镍的这个成熟度更高的。它的盘子包括我们看到它的一个整体的一个持仓量，其实是更小的。在这样的一个情况下的话，不锈钢我们主流去看的是什么？更建议大家不要去看。对于这样的一个品种，这种类型的一个品种，不要去看技术面，那更多去看什么？去看它的一个资金的一个带动。资金的一个带动主要是看什么？就是看席位每天收盘之后的各个席位的一个表现，分减仓的一个表现是一定要关注的那基本面来说的话，不锈钢其实也没有什么新增的一个基本面的一个变化。它的整体的我们看到的这样的一个无论是供需还是库存，都维持着一个其实相对偏弱。特别是昨天这样的一个高价状态下，钢厂其实有提价，然后包括我们能看到贸易商也有提价，但实际终端的承接能力是有限的，更多还是观望为主。只是说提价以后，可能部分有一部分的钢厂的货贸易商有一部分去做了一个底部的一个承接。短期来说，不锈钢我们觉得它的一个区间下沿，就是我们说的14400或14500这个位置。区间下沿是在1万，如果跌跌过了14500是可以去考虑去是多。但是如果上方一旦超过15000的话，还是维持这一个偏空的观点，也是一个偏向于宽幅区间震荡的一个观点。不变。这是我们说到不锈钢，然后我们看一下刚一直有投资者问的这个多晶硅和工业硅。金对金沧海这位投资，其实之前我记得你之前一直有问过，就是想要去做多多晶硅。当时我们也说的，宁愿去卖出看跌期权，表达看涨意愿，也不要在盘面上做。当时主要主流的一个问题其实在于什么？就是它的一个弱需求没有改变。 回到我们现在这一点，是说现在就是这两根阳线的主流。 其实这两根阳线包括特别是这一根阳线，就是周一的这一根，它属于跳空高开以后日内直接涨停。 但是它主要原因还是在于消息上的一个引导。 消息上引导主要是两个消息，一个是7月31号那天，就是盐城那边在盐城那边去开了这样的一个会议，这样的一个会议其实当时主要说的就是什么？就是控制这样的一个多晶硅的一个能耗，并且在会议里面其实是提出了要对价格去进行管控。 然后紧接着就是这周一又传出了这周三和这周四要再开一个会议，就是今天和明天。 今天的话其实也多，晶哥的小作文也传的比较多。 像今天早上我都已经收到了好几个行业里面给我发来的这个消息。 第一个就是说今天的会议会进一步明确能耗价格执法标准。 然后说明天就周四可能还有更高级别的一个