徽商期权课堂ETF期权复盘 2026.07.09

各位投资者朋友们，大家早上好。欢迎大家关注汇商期权课堂的一F期权的栏目。本次直播是由徽商期货的分析师给大家带来的，主要是去带领交易者能够由浅入深的学习股票期权的相关的知识。我们会在每周一、周二以及周四的早上九点钟给大家带来ETF期权复盘的内容。如果说您对股票期权交易感兴趣，或者是针对期权的方面有任何的疑问，都可以通过页面中展示的方式，联系到我们的专业人员以及团队来给您解答。今天继续给大家带来的是一条期权复盘的内容，我是本期的主讲人吴开飘。好，我们先来看一下昨天的市场表现的一个情况。昨天上证50ETF是小幅的收跌，跌幅不大。那整体是在受压制的下方做整理。从目前形态上来看的话，其实整体可能还是以这个弱势为主，短期还是注意一下防守。短级别的话有一个小幅的支撑，关注短级别支撑的一个力度。如果短级别支撑有瑕破的话，基本上是在三的附近。如果说三的这个附近有下坡的话，那整体可能会有一定程度的下探的过程。那整体的话我们也是去从标的上去看的话，可能会以这种小幅偏弱的走势，就是短阶段，当然它是短阶段小幅偏弱去看待。当然中期的话我们在回调之后，中期在回调之后，还是可以再回踩支撑的时候，再去做一些，尤其是这个轨道的一个下沿，我们还是在可以再去关注逢低多的一个机会，但是短级别的话可能去关注一下下探的压力。整体目前的话可能是震荡以及震荡偏弱，这个是标地。我们来看一下期权端。好，昨天的话成交是在84.5万张，整个成交量能缩的比较低。其实这个成交量是相对比较低的一个量能，不光是我们期权端，其实我们可以看到现货端的成交量目前近几个交易日都不是很高，基本上都在3万。从之前的三万多亿，目前已经在2.5万亿左右的一个现货的一个成交的一个量能。 成交量比较弱的话，就是目前市场的资金参与度不是很高。有一定程度上会影响到我们的这个哪怕是技术上有一些反转，可能也会影响我们的一个反弹的一个动能。所以短级别在市场大幅的放量之前，我们都是以这种震荡以及震荡偏弱整理去做看待。成交的PCR是个77.35%，较周一周二是有一个小幅的抬升的，就是看跌期权的成交占比，有一定的上行，主要是看涨期权的成交量下降的会比较多一点。那持仓的话是在169万张，整体变化不是太大。有一个小幅的正仓，那持仓PC2是在62.64%，整体也是变化不大的。就是中期的结构其实没有被破坏，中期我们还是整体保持着一个相对逢低之后关键支撑位做多这么一个节奏。但是短级别的话可能整体来看的话，有一些期权上去看的话，也是有一些小幅的偏弱。好，我们再来看一下三三百的话目前也是在一个下探的过程中，整体也是震荡偏弱。包括短级别的话，也是有明显的下坡支撑位的一个迹象的那我们目前的话去关注一下，在基本上4.8-4.7 4.78附近这个位置整体包括4.76下方的这个支撑位。整体这个位置的话我们也是去关注。如果说回踩有支撑的话，可以去关注短多的一个机会。但整体的话近阶段的话还是警惕一下它继续回调的一个风险。因为整个大盘其实目前走势上去看的话，是有一个二次探底的这种动能在的。虽然说整个包括目前的话，其实整个板块分化也比较严重。没有大盘没有一个合力向上的话，可能整体还是会受到不同板块之间的一个拖累，大幅的去反弹，包括去短级别大幅去反弹的一个动能不是太强。我们再看一下期权端，成交的话成交量也是偏低的。103万张样的成交量，成交PC二继续在下新，整体目前是在81.51%的一个成交成交PC2，整体成交PC2还在下行。但是相较于我们的50的话，结构还可以。持仓的话是在74万张，持仓有增仓，那持仓的PCR也是较上周，包括较前两天，前两个交易日其实都是有一个下行的那整体的话我们也是和五菱类似的一个观点。但是短级别的话关注可能很可能会有一个小幅的一个承压。那中期的话也是在保持关键的一个支撑位之后，再去逢低做多。目前的话建议低仓位然后做好防守，尤其是持有现货的话，一定要做好防守。 因为近期的话其实是相对来说承压比较明显的，尤其是本周，是承压比较明显的一周。所以也是去警惕一下再次探底的这个动作。如果说现在手里面没有太多仓位的话，也可以先暂时观望，在回调到有智成位的时候再去介入。好，那我们现在是看一下五百，500的话目前也是在震荡下行，短级别有支撑，关注支撑的一个力度。目前的话整体还是以可能会有一个短级别的反弹，包括可能是科创，科创板块也是受外围影响，日内或许会出现一些一个交易日或者两个交易日的这种技术属性的一个反弹。但这个反弹之后，我们一定要警惕它的反弹的高度可能不会太高，更多的是连续下跌之后积累的做多的一个情绪。同时我们也要警惕它这个下方反复提醒，警惕二斯坦底的一个动作。好，500的话的一个期权端，我们可以看一下，成交的话是在177万张，整体还好比我们的50和300的成交量能要好一点。成交的PCR是在128%，成交PCR比较高一点。整个看跌期权的成交占比非常高。可以看到看跌期权但是成交量已经将近在100万张了。所以这个位置大家还是要注意一点。持仓的话是在130万张左右，持仓的PC二目前是在一的附近，中期的话还是结构比较均衡，短期别注意波动的一个风险。科创的话我们是前期提示大家创高之后注意回落的风险。目前从这个位置上去看的话，是在高位做震荡整理。包括这个科创可能在后期也会有或许会有下降动作，但是整体的话可能还是维持在高位去做整理。我们看一下全段成交是291万张，成交量偏低。但是总体还是不算非常低的一个成交量，市场还是有一定的参与的一个热情在那成交的P72目前是在92.58%，成交PC2是有成交的，PCR是有下行的。看涨期权的成交占比慢慢的，从我们周一周二开始，然后周三因为昨天还不错，整体算是没有再延续太大一个跌幅，所以整体看涨期权的成交占比也开始有提升。那持仓的话是在255万张，持仓继续在增仓，持仓的PC2也是在1.3附近。目前一直都是，近期从上周的高点下来之后，基本上回调之后一直都是维持在这1.3的一 个附近。 好，我们最后再看一下创业板。 创业板的话目前是也是偏弱，尤其是目前去看的话，其实已经下破支撑，所以可能短级别的话还是会有这个下探的一个动能，也是注意防守。 看一下期权端好成交的话是在215万张，成交量能也是还不错，中等偏高，基本上还算在标的中，算是在历史百分位上相对比较高的一个成交的一个量。 那成交的PCR是在一一点一点01，就是一的一个附近，100%分之百，就是相对的看涨期权和看跌期权的成交的一个多空，占比其实比较接近，所以在这个位置附近。 短期别还是有压有下探压力。 那我们持仓上去看的话，持仓目前是在170万张，那持仓的PC2是在90 93.37%，持仓PC2在进一步下行，从持仓上去看的话，比较明显的特征就是创业板的持仓的一个压力会更明显一点。 因为它主要它确实是从技术上也能看出来，它下破了一些关键的支撑位。 那计权上当然也有显现，就是这个压力的一个明显的增大。 好，刚刚带大家简单的去看了一下，我们从不同的标的，它的一个现货端的一个表现，以及期权端的一个结构。 整体上去看的话，目前市场其实是处于下探下跌的一个震荡下行的一个短期的一个趋势中。 但是注意外围可能会带来一些影响，就是技术性的一些包括情绪上的技术性的，还有一些就是外围的消息面带来的一些联动作用，共同带来的短级别的反弹。 那这个反弹的话我们一定要如果出现这种反弹的话，就是提醒大家去警惕这个反弹的高度，还有反弹的一个动能。 然后注意它可能会有一个二次探底的一个概率。 尤其是大盘，目前可能如果说大盘还没有在我们的仍然有下探的这种空间的话。 那我们的可能对于天阳星的标的来说，哪怕它出现这种结构性的机会，那整体的话可能也是以多数标的，可能还是以城压为主的。 所以如果说像博取这种短线的短级别的反弹的话，也不建议大家去高仓位也是低仓位的去做一点点。 如果说风险承受能力没有那么高的投资者，近期其实还是更多的以防守为主。 包括逢高之后，然后我们去做一些偏方向性的，如果小幅偏空的或者说偏承压以及偏防守 这么一些策略，那目前的话从波动质上去看的话，其实波动率整体还是在维持在中等偏高，中等偏高一点的这种位置。关注就是我们后期企稳之后，波动率下行带来的一个机会。以上就是本次直播的一个内容。本直播所表述的内容都仅代表个人的观点，不可以作为您在期货和基点交易上的直接依据。请您在交易前审慎思考。其实有风险，投资需谨慎。最后也感谢大家的观看，欢迎大家持续关注会商期权课堂的其他栏目。可以点击您感兴趣的直播预约观看，也可以回看已经直播过的内容。有任何其他方面的疑问和想要了解的内容，都可以通过页面中展示的方式联系到我们的专业人员以及团队来给您解答。今天的内容就到这里，也感谢大家的观看，再见。