这份研报主要分析了海外市场美国三大股指上涨,芯片股和中概股多数上涨,美国8月CPI同比3.4%,核心CPI同比2.4%,核心通胀超预期但分项不具持续性,市场定价9月加息概率72.4%,年内或加息2次,数据落地后市场反弹。国内市场上周五A股明显下跌,沪指跌1.18%,深证指跌1.08%,创业板指跌0.49%,成交量放大至1.99万亿。板块层面,通信、军工走强,有色金属走弱,旅游板块下跌,午后指数跌幅收窄,科创板块逆势上涨。ETF期权行情方面,上周A股承压回落,蓝筹补跌,成长阶段性占优。上证50ETF平值认购暴跌59.52%,创业板ETF平值认沽涨幅52.26%,成交PCR多数抬升,持仓PCR分化,隐含波动率整体回落,科创50ETF隐波降幅居前,上证50ETF隐波微升。操作建议方面,短期市场或有下探但空间收窄,可逢低关注偏多策略,警惕隐波下行后卖方盈利空间收缩及尾部风险。
当前A股市场呈现上周五明显下跌,沪指跌1.18%,深证指跌1.08%,创业板指跌0.49%,成交量放大至1.99万亿。板块层面,通信、军工走强,有色金属走弱,旅游板块下跌,午后指数跌幅收窄,科创板块逆势上涨。ETF期权行情显示上周A股承压回落,蓝筹补跌,成长阶段性占优。上证50ETF平值认购暴跌59.52%,创业板ETF平值认沽涨幅52.26%,成交PCR多数抬升,持仓PCR分化,隐含波动率整体回落,科创50ETF隐波降幅居前,上证50ETF隐波微升。市场整体情绪较差,板块轮动快且持续性弱,需等待合适入场机会。
研报重点分析了上证50ETF、创业板ETF和科创50ETF的期权品种。上证50ETF平值认购暴跌59.52%,创业板ETF平值认沽涨幅52.26%,成交PCR多数抬升,持仓PCR分化,隐含波动率整体回落,科创50ETF隐波降幅居前,上证50ETF隐波微升。这些数据反映了上周A股市场蓝筹补跌,成长阶段性占优的行情特征,同时也表明市场情绪有所波动,投资者需关注期权品种的成交和持仓变化。
当前市场面临的主要风险包括美联储9月议息会议表述,若鹰派加息则市场上涨或受限制。国内经济修复偏弱,市场情绪较差,板块轮动快且持续性弱,需等待合适入场机会。ETF期权方面需警惕隐波下行后卖方盈利空间收缩及尾部风险。此外,海外市场美国8月CPI同比3.4%,核心CPI同比2.4%,核心通胀超预期但分项不具持续性,市场定价9月加息概率72.4%,年内或加息2次,这些因素都可能对市场产生影响。
这份研报建议短期市场或有下探但空间收窄,可逢低关注偏多策略,警惕隐波下行后卖方盈利空间收缩及尾部风险。ETF期权方面,可关注成交PCR多数抬升,持仓PCR分化,隐含波动率整体回落的趋势,特别是科创50ETF隐波降幅居前,上证50ETF隐波微升的特点。投资者需根据市场变化灵活调整策略,避免盲目追涨杀跌。