华福电新 电新8点早班车

00:00:01 大家好，欢迎参加华福电芯电芯8点早班车。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息。未经华福证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发，转载，传播，复制，编辑，修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利，感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:56 啊各位投资者朋友，我是华富电信的邓伟啊然后啊今天早上给大家啊重点的更新一下，就是我们对于锂电板块的观点。 00:01:05 那么昨天锂电呢，是出现了呃，非常大范围的一个啊这个这个这个啊这个呃跌停的场呃跌停啊，尤其是比较集中在一些锂矿股和一些呃这个啊材料环节。那么整个锂电板块呃之所以会有啊这么大的一个这个下跌呢，我们觉得说可能跟市场上的一些不实的谣言有很大的一个关系啊我们。 00:01:36 啊昨天看到就是市场上呃整个呃有两个有几个点吧啊，传言相对比较凶一些。第一个点就是呃整个对于啊这个储能的这个需求啊，包括新能源汽车的需求可能会比较悲观。第二个呢就是啊有反馈，这个七呃有反馈7月份的这个呃排产啊可能下旬的会。呃比较多，那么从之前的这个呃6~7月份的电义排产10%啊这个啊，现在集体下调了3%~6%啊，这一块的话我觉得呃我们针对这两这几个。 00:02:17 市场集中的传闻做一个，首先做一个。呃呃声明吧， 00:02:22 第一个对于呃电信排产这一块来看的话。呃，其实呃，目前呃产业各方面的呃调研了解 啊， 00:02:317月份电子排产环比还是有一个比较明显的提升那么。 00:02:36 电芯。呃六呃这个6家企业的这个呃6家电芯样板企业的单元排产，呃环比是3%啊，铁锂排产是环比4%，那么合计的话是啊差不多4%。那么当时这个呃排产这个数据的话，比6月末的预估白板呢预估的这个版本呢还提升了1%左右。呃说白了就是呃，我们呃觉得当时呃，我们看到了这个3%到百百分之3的这个排产环比数据，其实已经相对来说。这个比较好了，然后。呃，因为这个是建立在这个半年度冲量之后的一个7月份的淡季啊，所以呃，在这个基础之上的话又提升了1%。那我觉得这个整个的这个行业需求肯定是行业排产， 00:03:26 肯定是没有任何的问题。啊，这这是第一个啊，那么第二个呢，就是针对于需求端这边。 00:03:33 呃，市场可能，呃，会觉得，呃，这个，呃，新能源车的需求是不是会很差？呃， 00:03:41 首先，呃，需从最决定，呃，从首先从最决定需求侧的这个。呃呃呃，决定这个锂电这边的一个需求的端口呢， 00:03:53 肯定是啊新能源车的产量，呃这块那么从整个新能源车的产量这块数据来看的话，呃我们可以看到6月份啊新能源车的这个。呃这个呃呃呃，从这个整个新能车的这个批发销量和产量这块来看的话，我们可以看到，6月份新能源车的这个批发销量是达到了148万辆，国内啊，那么同比是19%。呃，然后这个6月份新能源车的呃乘用车的这个生产量达到了一百四十三一百四十四万辆，同比是21%， 00:04:28 那么这两个数据的话是直接的会决定。这个新能源车的这个。呃呃，决定锂电池动力锂电池这边的一个啊这个这个排产数据的，或者是需求端直接决定需求端数据，当然客观上来 讲。呃， 00:04:45 零售端的数据呢是。啊还是会稍微有点差。呃整体上来讲呢，对于这个零售端这块的数据这边相对比较差，可能对于整个板块呢，我觉得可能也会呃形成一定的印象。就是说现在零售算数据相对差一些。那么现在呃这个整个的这个呃呃这个批发价比较高，可能会在这个经销商这边形成一定的库存啊。 00:05:13 这个产量这边的话倒还好，因为产量这边和批发现在来看的话，6月份很明显啊，这个6月份的这个批发销量还要更多一点，产量产量数据还更更少一些，所以呃并不会说啊在车端这边形成啊累加的一个库存啊。 00:05:30 总体上来讲的话，就是说这个呃国内这边的话，其实还是属于一个相对比较健康的一个水平。 00:05:37 啊，但毕竟我们说的这个锂电池，你终究还是要靠看全球吧，因为。呃，中锂电池中国的锂电池毕竟对接的是全球的需求啊，从整个全球的需求来看的话，目前确实是还是非常好的一个情况啊，这个。 00:05:54 呃，全球呃整个新能源车的这个，全球整个新能源车的这个增长，呃，目前看上去。呃，目前看上去啊，大概呃目前看上去呢，大概呃是1~4月份同比大概10%的增长，呃，渗透率的话，呃基本上呃22%左右啊，同同比也在改善，1.6%个百分点。 00:06:22 啊这一块的话，其实还是主要得益于呃，这个呃政策及以及消费升级双重驱动下的一个高速的一个增长，以及呃印度越南泰国等新兴市场的一个快速起量吧啊，所以从这个全球数据本身来看的话。呃或者说从更贴近于啊，决定于啊这个动力电池的一个呃需求数据来看的话，这个数据肯定是非常非常不错的啊啊，今年全球还有同比10%的增长。 00:06:50 呃那么再进一步考虑这个呃单车带电量的一个提升啊，其实国内单车量的提升呃从这个5月份以来或者说从。呃一直以来应该都非常好啊，但是在电量持续是有有变化的，那么呃这一块呢，其实也会对于电池的需求会产生一个呃这个呃一个一个拉动效应。呃因为我们一直也在讲，就是假设新能车今年的批发销量全球是大概10%的一个增长，那么再叠加呃这个单次的量的一个提升，比方说提升大概3~4个点左右。 00:07:28 那么其实对于整个的这个。呃动力电池这边的呃这个判断的话，全年大概是在十几个点的一个增长，呃所以从这个角度上来讲的话，呃动力电池这边肯定是还不错的情况。说实话，那么呃从整个的这个啊从整个的这个呃储能这块来讲的话，呃其实我们可以看到就是整个1~5月份的储能电芯啊，累计产量的实际上同比占了89%，那么呃根据历史数据来讲，一般全球储能电芯的产量。呃，是储能啊，装机的大概1.5倍以上啊，那么所以，呃，这个储能高储能电芯的一个高产量，往往意味着说产业高景气。 00:08:12 呃，且对下半年的装机会有一定的预测性啊，因为你现在上半年的这个产量啊，对于下半年的这个装机肯定是会有一定的指引作用的。 00:08:22 呃，另外呢，从大的这个储能的背景之下来看的话，呃美伊美伊战争，呃这个确实是让整个全球储能的这个需求是在一定程度上加速啊，所以呃海外而且呃产业电源呃海外招标端的一些数据。呃，显示海外招标商数据尤其之好啊，所以呃，我们觉得说还是能看到整个行业呃会非常非常景气。 00:08:49 呃从整个的这个材料端呃说到这个动力电池和这个储能电池来看的话， 00:08:55 从整个的材料端来看的话，呃目前呃这个各个环节啊，确实也是在跟宁德时代啊，包括其他的一些主要的客户在谈呃三季度的一个涨价。那么从整个的这个涨价的角度上来看的话。呃，目前我觉得整体落地还算是比较的这个。呃，还是还是确实还是在持续的谈价落地的一个一个阶段吧。啊，所以呃，目前，呃，在这个阶段里面啊，难免可能会有一些。呃，市场噪音啊，但实际上从这个Q3我们对于各种材料的这个量的角度上来去分析啊， 呃，基本上所有的环节的头部公司现在都是在满产的一个状态。呃，整个的这个，呃。 00:09:45 的备货的这个需求也非常非常明确啊，所以这个会直接地啊体现在呃，这个每个月我们材料样本企业的这样的一个派单水平呢。这个确实确实非常好， 00:09:57 第二个呢就是说呃加工费呢，像VC啊负极啊铝箔啊隔膜啊。铁锂啊呃除了可能个别大客户呃加工费还在呃谈啊，但整体的加工费确实在今年的一直以来都是有呃，这个上台的一个趋势啊。并不是说呃除了这个宁德呃价格或者说其他的一些大客价格之外啊，其实很多的中小型客户的价格，其实也一直是在呃这个呃谈判啊什么之类的，所以总的来讲的话就是目前。呃，行业的这个基本面的，其实还是要比大家。呃，想象的要好很多，没有大家想的这么差。所以这个我觉得是目前呃这个行业反正真实的一个情况。呃，其他的就没有太多的问题啊， 00:10:48 然后，呃，针对于近期可能市场的大的波动呢，呃，可能也是对于我们近期重点推荐的一些股票啊，产生了一定的波动啊，那当天时间点上呢，我们还是对于我们。 00:11:01 呃，昨天早上重点更新的几个重大推荐的公司，呃保有非常大的信心啊，接下来的话我们也会啊继续的给各位投资者啊， 00:11:10 针对于啊这个锂电储能错杀之后的一些呃锂电储能板块的一些标的，给大家做一些重点推荐啊。同时呢对之前的一些重点推荐的标的还是会持续的保持这个更新啊，也欢迎大家继续关注我们的这个，呃，早八点。 00:11:29 呃，总的来讲的话就是呃我们觉得呃锂电板块的这个调整呢，应该是一个比较好的一个上车机会，呃希望大家能够呃呃珍惜这样的一个上市机会吧。 00:11:42 呃，今天呢，因为阳光电源在呃合肥市有一个SIT的发布会，那我相信这个发布会可能也 会让市场对于呃这个SIT的这个。呃，这个板块可能会重新树立一些信心啊，因为呃，阳光啊，明确的号称就是发布及量产啊以上。感谢大家参加本次会议，用AI进宝获得优质复盘资料，更多专业AI工具和投研内容，打开进门APP领取会员体验吧，祝您工作顺利，再见。