华福电新 电新8点早班车

00:00:03 大家好，欢迎参加华福电芯电芯8点早班车。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息，未经华福证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:45 啊各位投资者朋友，我是华福电信的郑伟啊。然后今天早上呃这个继续给大家带来我们的8点早班车。 00:00:51 呃，首先呃这个整个近期啊这个板块的波动呃确实还是非常的剧烈的。不管是啊我们啊偏成长性的这个aidc相关的这个赛道，还是说呃这个中报业绩都非常出色的这个锂电赛道，其实都迎来了不同程度的一个下跌啊。包括了储能赛道的这个呃，相关的一些逆变器个股和储能设备集成个股啊，其实都是受到了这个这个呃外围这个贸易战的一个影响，也出现了一个很大的一个下跌。呃，当前时间点上呢，我们认为说整个的这个呃板块的主跌浪已经结束啊，当前时间点上更多的还是要去寻找一些，呃，在下跌之后真正寻找一些中报，中报后挂断即。 00:01:45 客。中报有业绩，同时呢这个呃中报有业绩，同时呢，呃这个中报有业绩， 00:01:54 同时呢长期啊是有明确的发展逻辑的一些个股吧，呃从当前时间点上来看的话，呃这个每个板块的话，我相信龙头公司的这个跌幅其实已经到了一个相对比较好的一个位置。我们更多的情况下，呃，这个觉得这个可能跌出来的这个龙头空间普遍意义上都比较大。 00:02:19 呃以阳光电源为例啊，那么阳光电源其实在明天会发布它的这个SST，那么以阳光电为例啊，这个啊，明年的话整个利润的这个预期的话，还是会有180亿到200亿的这样的一个区间。那么当前时间点上对于明年的话，呃，差不多是在13倍到15倍的这样的一个位置，那么整体上来讲，这个位置我觉得风险应该是会非常非常小，呃，另外呢。就是整个的这个储能这块业务呢，我们觉得说还是会有很大的可能性，或者不同程度的可能性会迎来一些超预期啊。 00:02:56 所以总的来讲的话，我们觉得当前时间点上啊，对于阳光电源来看的话，我觉得还是有很大的一个这个啊中长期投资价值啊，其实已经逐步的浮现。 00:03:08 呃另外呢，像宁德时代啊也是作为啊这个大家都非常熟知的呃锂电全球龙头。那么对于它来讲的话，其实呃这个市场虽然一方面比较关心啊，二季度它的短期业绩的一个达成啊。但同时呢，呃这个市场呃其实呃也会逐步的看到就是啊公司在呃今年包括明年啊，它的整个的随着产能逐步的释放之后啊，这个交付能力快速提升之后啊，它的这个出货。货量和业绩这边可能会持续地超越于啊行业或者锂电行业的一个，呃这个出货量同比增长啊，所以它也很显然是一个能够明显地超越于，啊行业增速的一个具备独特阿尔法的公司。 00:04:02 呃往明天来看的话，公司呃这个基本上呃我们觉得说可以做到呃差不多一千，呃1400G瓦时，呃到1500个G瓦时的这样的一个排产，那么整个的这个收入利润这块的话，大概率能够实现呃这个呃差不多1400亿左右的一个利润啊。当然乐观一点的话，也可能会实现一千五百九一千一千五百亿左右的利润。 00:04:31 呃那么往明年来看的话，公司的这个呃估值的话其实已经去到了十一二倍的一个估值啊，应该来说的话也是一个呃往中长期来看，呃这个非常非常有意义的呃有投资价值的一个。 00:04:47 位置吧，那么回到我们呃重点推荐的几个公司啊，最新的更新来看的话，简单给大家去做一个汇报。呃，首先横店动池啊，也是我们这段时间一直在推荐的股票。 00:05:01 那么恒天东磁这个票呢，呃近期我觉得有两个核心变化， 00:05:05 第一个呢，特斯拉来公司做了这样的一个审厂之后，那么呃特斯拉的这个业务合作会明显的一个加速。呃， 00:05:13 过去呢，可能公司在芯片电感这边啊，主要的这个客户来源是华为啊，同时呢，啊这个预期相对比较呃呃放量预期相对比较高的是谷歌啊，那么目前来看的话，这个呃NV这边的这个呃这个呃预期呢其实在快速地放大。呃第二个呢就是MPS这块呃的合作啊也是在明显的加速啊，公司接下来会跟M M，P S就整个3次源这边的一个芯片电感的一个，呃这个呃芯片电感相关的一个这个呃供应去做一些合作啊。那么这块的话我觉得也是呃这个比较超预期的一个点啊，那么这个是恒天融资两个最核心的变化， 00:05:58 呃，第二个呢就是。啊，我们前期重点推荐的这个宏威科技，那这个公司呢近期啊已经实现了这样的一个呃转股吧啊，但实际上从我们了解到的情况就是呃，整个的这个可转债这边的这个抛售的压力，并可能债转股之后抛售压力并不是特别大。 00:06:18 呃公司在呃中报这边的这个呃业绩的话应该也还是呃这个不错的啊，那么尤其是三季到三季报之后，三季报三季度之后，呃整个公司的毛利率和盈利能力将会有一个明显的一个改善和体现。 00:06:37 呃此外呢，呃公司目前在这个此外呢，公司目前在这个呃ST这块的话，其实进展啊非常非常迅速，呃，除了大家可能之前有听到我们提到的北美大客户和台湾的，呃电影大客户之外的话，那么公司现在呃和国内的微光能源阳光电源啊等啊。基本上也呃逐步地开始呃有比较深入的合作，尤其是伟光能源作为国内这个呃行业的绝对的龙头，那么目前来看的话，这一块它的这个增长应该是呃相对来说最快的，而且公司这一块的配套的话，我觉得也是呃目前最好的。 00:07:23 啊，另外呢就是我们呃这个未爱心，未爱心前两天我们启动了对公司的这个重大推荐啊， 我们也呃，昨在昨天给大家做了一个呃这个长达15分钟的这个详细的汇报。那么对于未来女性来讲的话，呃公司呃最大的变化其实还是在于说，整个的自营比例这边的大幅度的一个提升啊，这个我觉得是最显著的一个变化。 00:07:50 那么第二个呢，就是啊这个对于未来引擎来讲的话，呃当前时间点上市场可能会看到啊，他这个在一些直销客户这边的一个持续的突破啊。本周啊北美的大的CSP也来公司去做这样的一个调研访谈。 00:08:06 呃可能从整个的这个未来的股东的这个角度上来讲的话，可能市场呃海外的一些投资人也逐步的关注到了公司的这个投资价值，呃所以不管是说从股东的这个积极扩充也好，还是呃公司在呃下游的职工客户这边。呃，这个逐步的这个合合作落地啊，甚至三季度大概率会看到比较大规模的订单，4季度交付这样的一个节奏啊，都能看到公司在业务上，包括说在呃股东结构上都会迎来相对来说比较好的一个啊，这个变化和改善吧。呃， 00:08:46 另外呢，就是这个啊，思源电器啊，虽源电器这个票的话，简单的去提一下吧，就是我们对公司的这个核心的判断是，呃明年60亿的利润相对来说还是比较的靠谱的。这个是基于我们对于公司今年啊订单端的这个高增啊，去下的一个核心结论啊。同时基于订单端的一个高增，呃目前啊公司在这个超级电容这块的话啊，其实也是会迎来一个相对比较好的一个呃这个发力期， 00:09:19 呃从今年的小个位数的这个啊啊AI超级变容的这个突破，到啊明后年可能。啊，上10个亿20个亿的一个啊，这个突破的一个目标啊，整个公司的这个AI相关的业务的话，会伴随整个的行业的一个快速的增长和快速的爆发。 00:09:39 那么呃值得一提的是，公司在AI超级中这边的话是目前行业绝对的一个龙头，呃应该来说的话还是会有比较好的一个呃业务体现吧。呃，那么呃最后呢就简单再更新一下啊这个啊，再简单再更新一下这个丰源股份。 00:10:03 那么丰源股份的话，我们呃也是对这个公司做了一个呃非常长，呃长期的这个跟投资人的沟通和推荐。呃当前时间点上的丰源呃目前呃还是表现得会呃这个比较亮眼，股价啊并没有受到这两天大盘的一个拖累，呃，从丰源股份的角度上来讲的话。啊公司除了在呃能源电力主业这边啊，在中报大概率会交一个相对比较亮眼的成绩啊同时呢，啊公司的这个啊这个电子机草酸这块业务的话，确实呃在近期是出现了比较价大的这个价格的持续的上涨。呃那么对于公司整体的这个呃估值的催化呢，我觉得还是会起到一定的作用。 00:10:51 同时呢啊，公司持续的致力于在啊上游这个碳酸锂和呃零这边的一体化的布局啊，目前在这块呃也是取得了一些非常啊积极的这个短期的进展。 00:11:07 呃，其实我们结合2022年公司和当地的这个陈建，呃当地的这个玉溪市政府啊签订的这个战略合作协议来看的话，就是呃，公司除了落地这个地力产能之外的话。呃，在相应的一些呃这个配套的建设，尤其是太阳里配套建设这边的话，其实是做过相关的一些明文上的一些啊这个这个这个说明的，呃那么呃如果我们说20万吨的这个能源接力产能，呃今年年底能够顺利地建成达产的话。呃那么对应呃5万吨的这个太阳锂的需求这块的话，公司实际上啊还是在跟政府做一个积极的一个争取过程当中。 00:11:51 呃所以这一块的话，我觉得也是呃非常值得重视的，因为未来的利润治力啊，产业链的这个竞争，它肯定不是一个啊，肯定不是一个啊，这个啊单向的竞争啊就是。啊它一定是啊综合的一个啊网上游一体化，啊这个布局和这个降本的一个进程啊所以从这个角度上出发的话，我们觉得还是啊，非常看好啊公司在这一块的这个一条R布局和啊降本的这个能力。 00:12:23 呃以上就是啊，我今天针对于啊整个近期啊大盘下跌后啊这个啊。这个板块的一些核心公司的一些推荐吧啊，同时呢，呃近期因为我们推了相对比较多的一些股票，那么这些股票的话近期的一些进展也给大家做了一些更新。呃，以上接下来的话，那个宝来老师会重点的就啊我们啊最新的一个正大推荐啊， 00:12:51 原来股份给大家做一个分享，谢谢。各位领导好，我是华富电信刘宝来。接下来我再重点强调一下元力股份我们近期的一个推荐的观点啊。 00:13:13 元力股份呢，它是做这个生物质活性炭的一个龙头企业，在这个领域已经深耕了30多年的时间啊。用生物质的材料去做活性炭呢，是他非常擅长的这样的一个呃工艺，并且在这个板块也有极强的一个成本优势啊，在国内市场占到30%以上的一个份额啊。那做这个超级兼容肽呢，是公司在生物质活性炭的一个衍生，那这个领域呢，也是深耕了十几年的时间啊，是首先去实现国产替代的这样的一个领先企业啊。而且从产能啊出货量上来看，我们认为它现在依然是国内的做超级电容碳这一块的一个龙头啊， 00:13:55 它的竞争对手呢主要是日本的这个格乐力啊，还有一些韩国的这样外资的企业。 00:14:01 那对手在这一块产品上的一个定价呢还是非常高的啊， 00:14:05 可能是在这个。呃呃，十几二十万，甚至还有一些高端产品有更高定价的这样的一个水平，占到整个超级金容成本大概是30%左右啊。那公司呢在这个超级电容碳上啊对标可乐丽呢，其实做的也非常好。那目目前呢是已经有呃之前是已经有600吨的这样的一个产能啊，这些是呃已经投产了数年的时间， 00:14:30 在这个，呃，国内的一些轨交啊，交通啊，还有。风电等场景啊也已经有了非常成熟的应用了啊，之前每年差不多都是有稳定的几百吨的这样的一个出货量的啊，客户呢也是非常完整的覆盖了国内的第一梯队啊，包括现在去做AI超容的企业的公司，也是有这个非常前瞻的这样的合作的。那呃西金太能呢，在国内这个AI超级电容的市占率差不多也是接近一半啊。那原力在跟西金这个也是有非常紧密的合作的， 00:15:09 那近期啊公司在呃这个产业端也得到了非常积极的反馈，AI的几个客户呢呃已经。跟公司签签订了比较大的一个订单，那这个量呃，如果我们按月度的出货量来看呢，可以可以算是原来的一个5倍到8倍的这样的一个规模。今年的整体出货量可能会超过1000吨啊， 如果说年化看的话，明年有可能也是会有大几千吨的这样的一个量。 00:15:39 那公司在产能端呢，其实也有呃非常好的一个准备，因为这一块产能和公司之前扩建的这个为了硅碳负极，