2026年上半年香港银行业发展观察及下半年展望：非信贷业务重塑行业增长与竞争格局

2026年上半年，香港银行业信贷需求延续回暖，贷款规模增长3.56%至10.50万亿港元，其中香港本地使用贷款增长3.03%至7.46万亿港元，香港以外使用贷款增长5.08%至2.63万亿港元。债券投资规模保持扩张，债券投资（含存款证）规模增长4.59%至9.20万亿港元，点心债发行量同比增长13.90%。负债端客户存款规模稳步增长，其中低息存款增长3.87%至8.76万亿港元，定期存款增长1.35%至11.11万亿港元，港币存款增长3.15%至8.39万亿港元，外币存款增长1.93%至11.51万亿港元，人民币存款增长12.21%至1.08万亿元。港元等主要融资货币利率呈现先降后升的明显波动，HKDHIBOR1个月从3月份1.95%的低位持续走升，至6月中旬达到2.75%水平。香港银行业NIM水平整体趋稳，一季度NIM收窄压力加大，二季度有所缓解，但机构间分化明显。上半年香港银行业不良率呈下降趋势，截至2026年一季度末，不良贷款率为1.87%，较年初下降0.14个百分点，零售银行不良率为2.06%，较年初下降2.06个百分点。展望2026年下半年，香港银行业资产规模有望延续扩张，经济韧性向好、资本市场活动活跃、跨境及跨区域融资有望延续增长。香港货币环境大概率延续偏紧，有助于银行保持NIM水平，但可能影响企业盈利和融资意愿。金融交投活跃有望延续支持香港银行业非息收入增长，IPO活动、离岸人民币融资、金融市场互联互通等将为银行提供多元业务发展机遇。香港银行资产质量预计延续改善，商业地产风险有望继续呈趋势缓解，但需关注商业地产市场和中小企贷款潜在质量压力。整体而言，香港银行具有全球领先的资本充足水平、流动性充裕，应对环球复杂经营环境的基础坚实。