一、核心结论
- 国内商业航天处于爆发前期，供应链自主可控，核心节点发射事件或带来催化机会；
- 工业X射线检测龙头成长确定性强，高端CT有望突破；
- 船舶周期上行初期，松发股份订单高增极具性价比。
二、重点公司与细分行业事件
- 商业航天板块核心发射节点与相关公司
- 华源商业航天旗下长征十乙火箭主发射窗口为2026年7月10日至11日，采用全球首创海上网际回收技术，回收成功率预估55%；
- 朱雀三号遥二预计8月上旬至中旬发射，回收成功率约75%，全系列备箭充足；
- 2026年四季度国内还有多款火箭发射计划，建议重点跟踪长征十乙、朱雀三号遥二等核心发射节点的事件催化机会；
- 相关上市公司包括海兰信、上海瀚讯、中国卫星、巨力索具、广联航空、航天工程。
- 工业X射线检测龙头日联科技业绩与成长逻辑
- 日联科技为国内工业X射线检测设备龙头，2019-2025年营收、归母净利润复合增速分别约40%、67%；
- 公司主业受益于PCB厂商大额扩产及检测设备从2D向3DCT升级的行业趋势，预计2026年下半年高端CT机将实现批量订单突破；
- 公司推进平台化战略，并购上海菲莱、新加坡SSTI等优质标的，预计2026-2028年主业营收、归母净利润维持高双位数增长。
- 船舶板块松发股份订单高增态势
- 船舶周期上行初期，松发股份扩产幅度大，新接订单持续加速；
- 松发股份上半年新承接船舶订单207艘，订单结构涵盖集散油气全品类船型，2026年第二季度业绩大超预期；
- 当前具备需求加速、业绩高增、估值处于历史底部的特点，极具投资性价比。
三、后续关注方向
- 长征十乙火箭、朱雀三号遥二发射具体进展与实际回收成功率；
- 日联科技2026年下半年高端CT机批量订单落地情况，以及并购后多品类检测业务的协同效果；
- 松发股份后续船舶新接订单增量、2026年下半年业绩兑现情况，以及船舶行业整体需求的持续性；
- 国内商业航天2026年四季度火箭发射计划的推进情况，以及相关产业链公司的业务变动与业绩贡献。
