核心逻辑变化
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长鑫上市后估值预期与板块效应
- 长鑫上市后市值预期达7万-10万亿元,PB估值15-20倍,带动国产核心fab板块整体估值提升。
- 巨无霸龙头能提升整个板块估值,需重视国产fab投资机会,并梳理细分板块核心fab。
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超节点批量生产与供应链兑现
- 超节点开始批量生产,昇腾、寒武纪、海光信息、天数智芯等AI芯片企业业绩逐季兑现。
- 整个超节点供应链(包括核心fab、先进封装厂)逐步受益,形成闭环。
- 华为将于7月17日发布Atlas950超节点,单集群支持8192张昇腾NPU高速互联。
- 各大fab厂对设备需求增加,推动产业链发展。