2026年7月8日卖方会议纪要：宏观、行业、个股核心动态汇总

发布时间：2026-07-08 一、宏观经济与国际事件 1. 美伊局势升级引发全球市场联动 （1）美军中央司令部打击伊朗境内目标，称是对霍尔木兹海峡商船遇袭的惩罚而非对等回应，伊朗外交部谴责美撤销石油销售许可违反谅解备忘录；（2）霍尔木兹海峡船只袭击引发冲突，导致WTI原油开盘上涨3%至72.46美元/桶，伊朗格什姆岛附近传出多次爆炸声；（3）诺贝尔经济学奖得主警告AI无法让西方经济重返快速生产力增长时代。 2. 国际金融市场与流动性变化 （1）韩国综合指数此前一度跌超3%后翻红；（2）7月资金面边际松弛概率较高，A股短期或延续震荡偏强趋势。 二、重点行业催化与赛道动态 1. 液冷行业供需共振机遇 （1）海外订单落地，头部出海标的下半年需求集中释放，国内厂商有望切入更多份额，紧张环节优先级为板式换热器、电子屏蔽泵、阀门； （2）核心标的分为：板式换热器（银轮股份）、电子水泵（大元泵业、飞龙股份）、阀门（冠龙节能、伟隆股份），液冷板块标的英维克、申菱环境为行业核心出海主体。 2. 半导体与消费电子产业进展 （1）聚辰股份玫瑰VPD通过三星验证，应用于企业级SSD和CXL，高单价高毛利，领先竞争对手1年以上，未来随三星SSD放量利润弹性大； 3. 疫苗与民生健康政策 （1）国家疾控局、卫健委印发新版国家免疫规划，双价HPV疫苗纳入免疫规划，13周岁女孩可免费接种2剂次，百白破疫苗调整为2月龄起始共5剂次，同时明确特殊健康状态儿童接种原则。三、重点个股催化与业绩更新 1. 2026年上半年业绩预增个股 （1）安凯微：预计上半年归母净利润3800-4300万元，上年同期亏损4925.07万元，同比扭亏；营收4.33-4.39亿元，同比增84.80%-87.36%，扣非净利润3750-4250万元，同比增8682.77-9182.77万元； （3）安凯微、荣晟环保均因业绩预告带动股价大涨，属于个股催化型机会。 2. 个股项目进展与资本运作 （1）岭南控股：拟发行股份及支付现金购买广电城市服务85%股份，已制定严格保密制度并按要求报送深交所内幕知情人文件，交易有序推进； （2）横店东磁：2026年7月7日调研更新，年底扩产1.2-2亿颗TLVR产能，谷歌订单确定性极高； （3）聚辰股份：VPD通过三星验证，应用于企业级SSD和CXL，为行业重大突破。 3. 被监控个股与交易风险 （1）雪球、同花顺等平台出现匿名账号对共进股份等个股发布赌约帖，共进股份已获1个涨停，上交所密切监控相关交易情况，将采取自律监管措施，涉嫌违法违规的上报证监会查处；（2）市场对短期上涨个股发出提醒，认为获利应及时离场，避免卖后踏空或套牢风险。 1. 券商对非银金融行业观点 （1）短期：2026年二季度业绩高增预期落地，国泰海通、招商证券已发业绩预告且超预期，资金压制出清，Beta逻辑逐步兑现；（2）中长期：关注具备Alpha能力的优质券商，推荐国际业务资本金补充到位的国泰海通、中信证券、华泰证券，以及具备大财富管理优势的广发证券。 2. 中信证券对煤炭行业判断 （1）2026年二季度样本煤企净利润平均环比增约31%，上半年同比增约19%，焦煤、无烟煤业绩增速弹性更好； （2）当前煤炭板块处于新一轮反弹中，虽短期煤价松动，但旺季煤价上涨、供给收缩将带动三季度供需改善，推荐业绩弹性好、估值有优势的冶金煤相关标的。 3. 野村对中际旭创盈利预测大幅上调 （1）2027年：营收从2045亿上调至2610亿元，归母净利润从585亿上调至734亿元，EPS达66.06元；（2）2028年：营收从2717亿上调至3715亿元，归母净利润从754亿上调至1030亿元，EPS达93.55元，上调幅度显著。 五、AI与科技产品进展 1. MiniMax模型更新 （1）H3视频生成模型处于发布前准备，内测反馈良好，预计2周内发布；（2）M3系列后训练数据（高质量SFT+RL）近1个月快速补齐，Coding能力有望快速提升，7-8月各一次小版本更新；（3）M3大版本总参数达2.7T，为当前开源最大规模，预训练启动2周进展顺利，预计2026年Q3上线。 2. 腾讯混元Hy3深度解析 （1）包含一线解读及全球模型更新内容，附笔记链接供参考。六、国际公司动态 1. SK海力士挂牌交易安排 （1）2026年7月10日将在纳斯达克全球精选市场挂牌，发行前交易模式进行，股票代码SKHYV，预计7月13日转为常规交易代码SKHY；（2）发行前交易结算日预计为7月14日，交易有序推进。七、农业与航运行业趋势 1. 农业行业产能变化与航运动态 （1）航运专题：油运价格中枢抬升确定，新造船价格上涨，可把握船舶底部机会；（2）农业赛道关注厄尔尼诺现象、运力变化及政策调整对行业的影响。 八、其他重点事件跟踪 1. 胜蓝股份基本面超预期 （1）A客户需求显著调增，传统主业超预期，液冷业务加速放量；（2）明年在手需求5000套左右，收入预计3-5亿元，原指引1.5亿元基础上调100%-200%，传统主业未来2-3年保持30%以上增长，拓展大疆等客户效果显著；（3）背板连接器核心供应，具备柜内、柜外各类线束能力，单套价值总量提升至约百万，正与Molex共同推进送测。 2. 华通线缆估值预测 （1）预计2027年PE在3-4倍左右（按当前铝价），为强阿尔法品种，未来空间不仅限于电解铝，非洲及海外其他地区潜力较大。 3. 东山精密海外客户合作 （1）北美客户找大陆供应商核心目的为保交付，前期扩产为客户递交投名状，后续订单自然落地，凸显真金白银投入的信任价值。 4. 美伊谅解备忘录争议 （1）伊朗外交部称美撤销石油销售许可违反6月18日签署的谅解备忘录，警告违约后果，同时称美及通过以色列近期行动多次违反备忘录条款； （2）伊朗不接受卡塔尔对霍尔木兹海峡船只遭袭的指控，强调自身履行备忘录义务，期望地区各国避免违规。