2026年5月AI算力相关产业会议纪要

发布时间：2026-05-18 一、核心结论 1. AI算力高景气度持续，成为燃气轮机、通用设备等领域需求增长核心牵引因素 2. 燃气轮机供需缺口持续扩大，国产扩产与出海节奏清晰，量价齐升逻辑明确3. AI带动通用设备需求周期与库存周期共振，新兴行业需求敞口扩大，出口链受益于关税及退税政策对冲 二、AI算力相关产业重点变化及核心数据 1. 燃气轮机领域供需情况（1）全球燃气轮机作为AI算力主电源，供需缺口持续扩大，2026年新签加预留槽位订单预计达150-200GW（2）海外主机厂至2030年供给仅约100GW，供需矛盾长期存在（3）国产主机厂东方电气、上海电气、启能科技等扩产规划明确，零部件环节收入预期同比翻倍以上增长，国产燃机海外市场拓展节奏清晰 2.通用设备领域需求变化（1）AI拉动通用设备行业需求周期与库存周期共振，新兴行业需求敞口更广（2）数据中心建设外溢效应显现，带动工程机械与电动工具需求增长（3）出口链方面，关税下降与退税政策可有效对冲汇率波动，欧美数据中心受AI驱动，需求确定性高，鼎立、巨星等公司配置价值凸显 三、相关公司推荐逻辑及后续关注点 1.重点推荐标的（1）通用设备领域推荐汇川技术、雷赛智能等龙头企业（2）出口链领域关注鼎立、巨星等具备配置价值的公司 2.后续核心关注点（1）国产燃气轮机扩产落地进度与海外订单拓展情况（2）AI带动通用设备需求释放节奏与数据中心外溢效应的持续表现（3）出口链关税及退税政策变动对企业盈利的影响