2026年5月13日AI算力与半导体卖方会议纪要：算电协同与AIDC电力设备研判

发布时间：2026-05-13 一、核心结论 1. 算电协同顶层设计落地，对应AIDC电力设备板块具备明确配置价值，AI电力设备有望接力AI硬件方向成为新的市场关注点 2. 虚拟电厂、算电协同方向正处于政策与资金双重驱动窗口，结合历史5-6月资金选择路径，该方向行情具备一定延续性 二、重点政策与行业方向 1. 顶层政策落地带来算电协同核心机遇 （1）上周国家发改委牵头多部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，该文件是人工智能与能源领域当前级别最高、覆盖最全面、任务部署最系统的专项政策（2）该政策直接标志“人工智能+能源”进入顶层设计落地阶段，算电协同作为核心落地方向，正式从行业探讨转向政策支持与落地推进 2. 高温周期强化算电与虚拟电厂逻辑 （1）近期国内多个地区高温天气频繁出现，直接提升能源供需紧张预期（2）从往年市场资金选择路径来看，5-6月高温周期下，虚拟电厂、算电协同方向都具备较好的市场表现，是资金关注的核心赛道之一 三、重点公司与标的动态 1. 算电协同与AIDC电力设备标的呈现边际变化 （1）协鑫能科：布局海外IDC业务，是算电协同方向核心落地标的之一，后续需跟踪其海外IDC电力配套进展（2）晶科科技：聚焦电力相关业务，算电协同与虚拟电厂业务布局明确，是板块核心关注标的（3）兆新股份：布局边缘计算，算电协同场景下边缘算力电力配套具备差异化优势，属于细分赛道龙头标的（4）维谛中压UPS：近期发布新产品，属于AIDC核心电力设备，新品发布带动板块估值提升预期（5）SST、HVDC相关公司：近期均有边际变化，新产品发布或业务调整带动板块整体向上突破预期 2. AI电力设备板块具备接力AI硬件的潜力 （1）市场核心观点“AI的终局是电力”得到验证，AI算力的稳定支撑核心在于电力系统，AIDC电力设备成为AI产业链上游关键环节 （2）近期多公司的新品发布与业务调整，带动AIDC电力设备板块具备向上突破的动力，是AI硬件之后的接力赛道 四、后续关注方向 1. 算电协同政策具体落地细则与地方执行情况，需跟踪国家发改委等部门后续出台的配套实施措施2. 后续高温天气的延续情况，以及对应虚拟电厂、算电协同板块的资金关注度变化3. AIDC电力设备相关公司的新产品量产进度、订单落地情况，以及海外IDC布局公司的业绩贡献变化