2026年7月6日AI算力半导体及相关产业会议纪要

发布时间：2026-07-06 一、AI半导体与硬件产业链核心表现 1. 半导体测试设备领域 （1）中国大陆半导体测试机当前市场规模约200亿元，预计3-5年内扩容至300亿元；高端SoC和存储测试机被泰瑞达、爱德万垄断，国产渗透率极低，中低端SoC测试机国产化率约50%，华峰测控模拟测试机占据中国大陆超40%市场份额 （2）爱德万因管制升级已无法与HW合作，相关支持人员全部撤出，后续高端AI芯片测试新增需求将逐步转向国产设备，长川科技是主要受益方 （3）领先股份控股80%的AAMI为全球半导体引线框龙头，今年首次超越三井取得全球第一份额，大客户涵盖台积电、日月光、英特尔、三星等；引线框全球市场规模300-400亿元，2025年以来持续涨价，产能全部打满，今年高端蚀刻引线框已涨价30%，预计下半年仍有较大涨幅；AAMI2025年收入约30亿元，高端蚀刻占比20%，2026年预计收入45-50亿元、蚀刻占比提升至40%，2027年满产后预计收入80亿元、蚀刻占比60%，有望产生20亿元利润，当前估值仅10倍出头，具备3倍增长空间 2. AI算力相关硬件板块表现 （1）创业板指盘中跌幅扩大至2%，此前曾涨超1%，玻璃基板、光纤、PCB等算力硬件股领跌；A股半导体、光纤等AI算力相关板块市场情绪短期过于极端，光纤板块曾因行业扩产公告及市场短期利空整体下跌30%，后续有望回稳 （2）光纤板块业绩线属于简单题，行业内AI需求旺盛，头部厂商存在“一纤难求”情况，年内光纤价格预计仍会上涨，当前板块下跌后具备加仓机会 二、重点公司与产业动态梳理 1. 佰维存储及存储类企业业绩前瞻 （1）同属存储赛道的江波龙二季度净利润继续保持高增长，作为同类型公司，佰维存储大概率也会延续高增长态势，公司预计在7月15日之前发布业绩预告，当前存在提前布局的投资机会 2. 半导体巨头相关动态 （1）英伟达Kyber项目在黄仁勋GTC大会演示仅3个月后就遭遇重大延期，时间超过12个月，预计2028年发布，相关NVL72x2背靠背机架式架构也被取消，将限制RubinUltra的扩展能力 （2）亚马逊硬件主管帕诺斯·帕奈披露，公司正在为部分设备自主设计端到端芯片，同时仍从高通等外部供应商采购；该自研动作与设备端AI应用直接关联，除降低成本外，也是亚马逊未来AI设备战略的核心组成部分 （3）ST逸飞近期更新相关动态：公司为智能激光装备及创新工艺方案提供商，一季末合同负债9.49亿元，同比、环比分别提升257%、74%，在手订单充裕，超容设备已实现批量发货，下游客户涵盖东阳光、江海、今朝等，单条设备（300万支/年）价值量约1300万元，目前正在对接武藏等海外头部超容企业；同时公司推出钙钛矿领域全系列高端激光装备，全面覆盖激光划线、清边、切裂、封焊等关键环节，已供货京东方等头部组件厂商 3. 相关产业跟踪维度 （1）华泰睿思计划从本月起跟踪韩国出口及工业生产数据，该指标发布频率高、时点早，可快速反映韩国经济及企业盈利变化，前瞻全球制造业周期及本轮AI资本开支强弱；韩国经济高度外向，上市公司以 制造业为主，且是存储等AI产业链“堵点”产品的主要出口国，其出口数据变化可直观反映全球AI贸易景气度 三、后续关注方向 1. AI半导体细分领域落地情况 （1）关注高端AI芯片测试领域国产设备的替代进度，以及长川科技等相关公司的订单获取情况；关注半导体引线框产能扩张、价格上涨的后续落地情况，及领先股份等相关公司的业绩增长节奏 2. AI硬件板块情绪与业绩匹配 （1）关注光纤板块情绪修复进度，以及年内光纤价格上涨的验证情况；关注佰维存储、江波龙等存储企业业绩预告的发布，以及AI硬件相关板块的资金流向变化 3. AI技术落地衍生应用 （1）关注亚马逊自研芯片在AI设备端的落地进展，以及对AI硬件产业链的带动作用；关注英伟达Kyber项目延期对GPU及相关AI服务器产业链的影响 4. AI在投资领域的应用 （1）关注华泰睿思用AI智能体构建的固收投委会研讨框架的推进情况，该系统模拟真实投委会决策过程，聚焦逻辑与可操作策略，后续输出的投资方向、区间及置信度判断具备参考价值